1. 市场回顾：据新京报，监管将给出50家房企“白名单”，向银行提出“三个不低于”的放贷要求；资金面偏紧，DR001与前一交易日持平，为1.89%，DR007较前一交易日上行4bp至2.02%。截至11月21日，10年国开活跃券（230210）收益率为2.7600%，较前一交易日上行0.25bp。
主要影响因素有：央行公开市场实现净回笼1050亿元。央行今日进行3190亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平，但今日4240亿元7天期逆回购到期；A股尾盘转跌。
信用债方面，信用债收益率分化，波动幅度在[-3bp,3bp]。
2. 票据利率：票据利率均上行。其中1M上行7bp至1.70%，3M上行4bp至0.47%，6M较前一交易日上行4bp至1.13%。
大行转为净卖出，净卖出规模为61.48亿元，前一交易日净买入规模为144.13亿元。11月累计净买入2678.91亿元（10月累计净买入3341亿元）。
3. 利率债发行：
11月1-28日发行地方债6457亿元，其中新增一般237亿元，新增专项债1393亿元，再融资债4545亿元（普通再融资债1014亿元、特殊再融资债3530亿元），净发行5162亿元，今日新增河南特殊再融资债92亿元。10月7日-11月28日，共28个省市披露计划发行特殊再融资债13657亿元。
11月1-24日国债净发行4800亿元。今日无新增国债发行计划。
11月1-22日政金债净发行1069亿元。
4. 海外利率情况：11月20日，到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.42%，日内下行2个基点；两年期美债收益率约为4.91%，日内上行2个基点。
5. 政策与重要事件：
（1）美元兑人民币突破7.14关口，日内涨约300点
美联储加息周期结束预期的强化继续打击美元，美元指数保持弱势，中间价大幅上调，使得人民币连续两日大涨。11月21日，美元兑人民币突破7.14关口，日内涨约300点。盘中美元兑人民币最高涨至7.1369元，强于周二的中间价7.1406元，为7月27日以来首次强于中间价水平。
（2）监管部门拟定50家房企“白名单”， 向银行提出“三个不低于”的放贷要求
据新京报，监管机构正在起草一份中资房地产商“白名单”，可能涵盖 50家规模房企，国有和民营房企会被列入其中。11月 21日记者向多家房企求证，部分房企确认了知悉上述“白名单”的存在。据了解，50家房企白名单可能将包括万科、龙湖、碧桂园、旭辉等规模房企，其中不乏已经出险房企。
11月17日，央行、金融监管总局、证监会三部门召开金融机构座谈会，据悉在座谈会上提出“三个不低于”的放贷要求，即各行自身房地产增速不低于银行行业平均房地产增速，对非国有房企对公贷款增速不低于本行房地产增速，对非国有房企个人按揭增速不低于本行按揭增速。
（3）近20城住宅用地出让不再限地价，恢复“价高者得”
广州黄埔区挂牌今年第四批次土地出让的首宗住宅用地。本次挂牌地块出让按照价高者得原则确定竞得人，并未设置地块最高成交限价。此前，核心一二线城市通过设置“最高地价”，竞拍者报价触顶后转入竞配建面积、触顶后转竞自持面积或触顶后摇号等方式，控制土拍溢价。如广州，涉宅用地出让的溢价率长期控制在15%以内。根据中指研究院最新数据显示，截至21日，在22个城市中，18城恢复“价高者得”，目前仅北京、上海、深圳、宁波仍在执行限地价政策。
6. 重要信用负面信息：
（1） 贵阳经开城投：票据承兑逾期
（2）【上市公司】起步股份：子公司新增4000万元债务逾期
（3）【上市公司】首开股份（维权）：收到《行政处罚事先告知书》
（4）【上市公司】保千里：收到上海证券交易所对保千里及有关责任人予以公开谴责的决定
（5）（非负面）通联资本：公司评级从评级观察负面中移除，前景稳定
风险提示：国内政策出现超预期调整。信用风险超预期。
特殊再融资债发行一览：
01
市场回顾
（一）资金面偏紧，长端利率上行0.25bp
（二）票据利率均上行
（三）利率债近期发行情况一览
地方债方面，11月1-28日发行地方债6457亿元，净发行5162亿元，今日新增河南特殊再融资债92亿元。
国债方面，11月1-24日发行国债11602亿元，净发行4800亿元。
政金债方面，11月1-22日政金债发行3418亿元，净发行1069亿元。
02
信用负面跟踪
1. 贵阳经开城投：票据承兑逾期
贵阳经济开发区城市建设投资(集团)股份有限公司公告，截至2023年10月31日，公司票据承兑逾期余额3,480万元，累计逾期发生额3,480万元。中诚信国际认为，上述票据承兑逾期事项对公司的日常经营、信誉及再融资能力产生较大不利影响，但目前对公司信用等级暂未构成实质影响。中诚信国际将持续关注上述事项的后续进展及公司再融资情况，并根据公司最新经营及财务情况在上述受评债券存续期内及时评估公司的信用状况。(来源：公司公告)
相关债券：22贵经01 [184304.SH]等
2.【上市公司】起步股份：子公司新增4000万元债务逾期
起步股份有限公司公告，公司子公司浙江起步儿童用品有限公司由于流动资金紧张，出现部分债务未能如期偿还的情形。本次公司新增逾期债务本金4,000万元，占公司最近一期经审计净资产的5.72%。(来源：公司公告)
相关债券：起步转债 [113576.SH]
3.【上市公司】首开股份：收到《行政处罚事先告知书》
北京首都开发股份有限公司公告，公司涉嫌信息披露违法违规一案，已由中国证监会北京监管局调查完毕，监管局依法拟作出行政处罚。首开股份涉嫌违反了《中华人民共和国证券法》第七十八条第二款、《公司债券发行与交易管理办法》第四条、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》第七条的规定，构成《证券法》第一百九十七条第二款所述的违法行为。首开股份时任董事长李岩、时任董事兼总经理赵龙节、时任总会计师容宇对首开股份财务会计报告的真实性、准确性、完整性承担主要责任，未勤勉尽责，依据《证券法》第八十二条第三款、《上市公司信息披露管理办法》第五十一条第三款的规定，上述三人是首开股份信息披露违法行为直接负责的主管人员。决定对北京首都开发股份有限公司给予警告，并处以150万元的罚款；对李岩、赵龙节、容宇给予警告，并分别处以60万元的罚款。(来源：公司公告)
相关债券：23首开MTN007 [102382665.IB]等
4.【上市公司】保千里：收到上海证券交易所对保千里及有关责任人予以公开谴责的决定
江苏保千里视像科技集团股份有限公司公告，公司于2016年11月非公开发行公司债券“16千里01”，该期债券在上海证券交易所挂牌转让。根据《上海证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》(以下简称《挂牌规则》)等相关规定，债券发行人应当于2023年4月30日前披露2022年年度报告，但发行人至今仍未披露。另经查明，发行人曾因未按时披露2020年中期报告被本所予以监管警示，发行人未及时对相关信息披露违规予以整改，并再次发生同类违规情形，构成《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》规定的从重处分情形。(来源：公司公告)
相关债券：16千里01 [145206.SH]
5.（非负面）通联资本：公司评级从评级观察负面中移除，前景稳定
2023年11月20日，惠誉确认银川通联资本投资运营集团有限公司长期外币和本币发行人违约评级为“B+”，并将该评级从评级观察负面中移除，前景稳定。(来源：企业预警通)
相关债券：23银川通联MTN004 [102382096.IB]等
风险提示：国内政策出现超预期调整。信用风险超预期。
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