子公司26亿应收账款爆雷！上实发展或祸起融资性贸易|上实发展_新浪财经

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2022年1月12日，上实发展公告称其子公司上实龙创部分业务可能涉及融资性贸易，应收类账款或存不可收回的风险。梳理发现，2021年前三季度，上实发展盈利全面下滑，多项往来科目上涨，“爆雷”子公司在2021年上半年净利下降超300%，还涉多起诉讼。

子公司引爆26亿应收款惊雷，公司去年前三季度多项往来科目上涨

近日，上海实业发展股份有限公司（证券名称：上实发展，证券代码：600748.SH）收到上交所《监管工作函》，要求公司对其控股子公司上海上实龙创智慧能源科技股份有限公司（以下简称：上实龙创）的应收类款项相关业务性质与风险进行自查核实，并履行相应的信息披露义务。

2022年1月12日，上实发展公告称，截至2021年12月31日，控股子公司上实龙创未经审计的应收类款项合计约26.15亿元，其中部分业务可能涉及融资性贸易，该类业务模式存在重大经营风险，所涉应收类账款可能存在不可收回风险。

据上实发展三季报，2021前三季度，上实发展营业收入、归母净利润、归母扣非净利润分别同比下降3.52%、8.75%、10.66%，分别为51.08亿元、4.08亿元、3.64亿元。截至2021年9月30日，公司应收账款较期初上涨60.43%，原因为应收工程款项增加；预付账款较期初上涨153.81%，原因为预付土地储备款项增加；其他应付款较期初上涨44.45%，原因为计提应付股利以及关联方往来款增加。

公开资料显示，上实发展主营业务为房地产开发与经营，经营模式以中高端住宅开发为主。上实龙创由上实发展持股69.79%,据其官网介绍，上实龙创为智慧城市产业数字化运营服务商，为城市提供专业的智能解决方案。但在其母公司上实发展2021半年报中，上实龙创所属行业为建筑业。

爆雷子公司2021年上半年净利下降超300%，上亿涉诉应收款未收回

来源：摄图网

据上实发展半年报显示，2021年1-6月，子公司上实龙创净利润为-1.5亿元，同比下降321.27%；经营性现金流量为-5.85亿元，上年同期为-2.93亿元，经营性现金流进一步下降。截至2021年6月30日，上实龙创总资产为35.16亿元，其中流动资产33.99亿元，占总资产的96.67%。

值得注意的是，上实龙创还涉及多起诉讼。

2020年7月，上实龙创因买卖合同纠纷向上海市静安区人民法院起诉常州钟楼经济开发区投资建设有限公司（以下简称：钟楼投资），但被法院驳回。同月，金土地建设集团有限公司向常州市钟楼区人民法院起诉，请求判决钟楼投资与上实龙创合同无效。2020年12月31日，上实龙创与钟楼投资之间签订的合同被法院判决无效。

据披露，上述合同中7263.92万元由合简贸易（上海）有限公司提供担保，截至2020年12月31日，上实龙创已收到担保款3719.96万元。

2020年7月，上实龙创同样因买卖合同纠纷起诉南京第五十五所技术开发有限公司（以下简称：南京五十五所），但也被法院驳回。据悉，上实龙创与南京五十五所之间约1.19亿元的交易额由上海志羲实业有限公司提供担保。截至2020年12月31日，上实龙创已收到担保款约7348.02万元。

此外，2020年度，上实龙创与江苏振益华网络科技有限公司之间约14154.70万元交易额由古信技术（上海）有限公司按合同额的50%提供担保。因客户和供应商涉诉，上实龙创将该预付款项改列至其他应收款。

2020年度，上实龙创与南京酷亨网络科技有限公司签署合同，上实龙创已预付合计8837万元，因涉诉无法按期履约，上实龙创将该款项列至其他应收款。

上市公司账上还有2.2亿商誉，多项应收已提减值，现金流或趋紧

据上实发展2021年半年报显示，截至2021年6月30日，上实发展共有商誉2.61亿元，包括收购上实龙创形成的商誉2.2亿元。同时，经减值测试，截至2021年6月30日，该商誉不存在减值。

此前在2021年3月27日，上实发展发布关于计提资产减值准备的公告，于2020年度计提各项资产减值准备约2.31亿元，具体包括存货跌价准备约2423.43万元、应收票据坏账准备约-29.10万元、应收账款坏账准备约7618.98万元、其他应收款的坏账准备约8078.05万元、合同资产减值准备约5011.34万元。这也导致公司2020年度归属于上市公司股东的净利润减少约2.31亿元。

其中，与上实龙创相关的减值或为7075.28万元，具体科目涉及其他应收款和合同资产。一方面，上实龙创部分项目涉及合同纠纷，通过违约风险和整个存续期预期信用率，计算预期信用损失5045.83万元；另一方面，上实龙创与部分采购方的合同资产因预计无法收回，全额计提减值准备2029.45万元。

此外，根据上实发展三季报，2021年前三季度，上实发展经营活动产生的现金流量净额为-40.03亿元，同比下降916.55%。截至2021年9月30日，公司货币资金余额为39.06亿元，比2020年末下降41.56%。

值得关注的是，或为缓解流动性压力，2021年12月9日，上实发展下属全资子公司上海上投控股有限公司通过上海联合产权交易所公开转让其所持有的绍兴上投置业发展有限公司100%股权及相应债权，最终由绍兴市立新印染有限公司、绍兴鑫亿电子商务创业园有限公司联合通过竞价以人民币3.65亿元摘牌。

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