【华创·每日最强音】华创交运2022变局之年系列：持续关注3行业+1方向+9标的|金工+电新+交运|新能源汽车_新浪财经

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重点推荐

华创金工

2022/1/4

摘要2021年注定是不平凡的一年，全球疫情反复、经济高低起伏，昔日地产、医药、白酒被轮番卖出，以电动车、光伏、风电为代表的新能源成功接棒，风格切换明显。市场表现也令人难忘，结构性行情突出，三大指数历史首次共同实现年K线三连阳。2021年行业轮动如火如荼，行业板块分化严重。上半年抱团赛道医药、食品饮料瓦解，新能源赛道成为新生力量。有涨幅翻倍的锂材料、光伏、有色等成长周期行业，也有跌幅超10%的房地产、家电、非银金融、消费者服务等行业。如何在如此快速的行业轮动中获取选择赛道的收益，就成为了重要研究问题。本篇报告主要展示了华创金工目前所有择时、行业轮动、选股策略的年度表现。其中全新的智能算法择时表现最佳，沪深300指数智能择时模型在沪深300指数上自今年2021年1月至2021年12月31日绝对收益为29.22%，最大回撤8.44%，中证500指数指数智能择时模型在中证500指数指数上自今年2021年1月至2021年12月31日绝对收益为28.69%，最大回撤7.02%。价量共振模型出现回撤；行业方面，行业轮动策略斩获14.33%的轮动收益；选股方面，部分大师策略表现不俗，CANSLIM 2.0基本面选股策略年度收益达42.69%。风险提示：本报告中数据均为历史数据，不代表未来发展趋势。

华创电新

2022/1/4

事项：2021年12月31日，财政部、工信部、科技部、发展改革委发布关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知：1、2022年，新能源汽车补贴标准在2021年基础上退坡30%；2、城市公交、道路客运、出租(含网约车)、环卫、城市物流配送、邮政快递、民航机场以及党政机关公务领域符合要求的车辆，补贴标准在2021年基础上退坡20%。3、本通知将从2022年1月1日起实施，12月31日终止，2022年12月31日之后上牌的车辆不再给予补贴。评论：《通知》将补贴实施时间延长，看好2022年新能源汽车抢上牌行情。根据《通知》说明，2022年保持现行购置补贴技术指标体系框架及门槛要求不变，而补贴规模从原来预期（2020年补贴政策原文中提到：原则上每年补贴规模上限约200万台）的200万台补贴规模上限放开，新能源汽车补贴将贯穿2022年全年。我们认为此次更新后的补贴政策，有利于2022年国内新能源汽车抢上牌。预计2022年国内新能源汽车销量将达到600万台。国内新能源汽车市场已经从政策驱动型转型成为需求驱动型，国内众多厂商持续推出具有竞争力的新能源汽车产品。截至2021年前11个月数据，国内新能源乘用车渗透率已经达到12%，其中2021年下半年渗透率已经超过15%，随着2022年又有多款新能源车型投放市场，我们预计2022年国内新能源汽车销量有望达到600万台，新能源乘用车渗透率有望达到25%。补贴政策最后一年，做好平稳过渡工作。根据《通知》说明，2022年新能源汽车购置补贴政策于2022年12月31日终止，2022年12月31日之后上牌的车辆不再给予补贴。同时，继续加大审核力度，做好以前年度推广车辆的清算收尾工作。除此之外，工业和信息化部联合相关部门建立跨部门信息共享机制，定期汇总起火及重大事故信息，加快建立车辆事故报告制度，对于隐瞒事故信息、不配合调查的，视情节轻重暂停或取消涉事车型补贴资格。投资建议：在全球新能源车产销均超预期的情况下，我们建议关注：1）电池环节具有全球竞争力的动力电池公司：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达。2）LG化学产业链标的中竞争格局较好四大原材料公司：当升科技、璞泰来、恩捷股份。3）上游原材料环节具有全球竞争力的钴锂公司：天齐锂业、华友钴业。4）受益于磷酸铁锂电池需求大幅增长的公司：鹏辉能源、国轩高科。建议关注：容百科技、新宙邦、德方纳米、先导智能、嘉元科技、诺德股份、赣锋锂业、寒锐钴业、格林美、中伟股份等。风险提示：新能源车销量不及预期。

华创交运

2022/1/3

华创交运团队在2021年11月发布2022年度策略《变局之年》，12月跟进推出了快递、航空、航运等子行业策略报告，近期接连发布9大重点公司推介报告，本篇作为重点标的综述。我们建议2022年持续关注3行业+1方向+9标的：1）快递：变局之年，破局之路。重点标的：顺丰、圆通，关注韵达。2）航空：变局之年，复苏之路。重点标的：中国国航、春秋航空，关注华夏航空；3）航运：变局之年，重估之路。重点标的：中远海控，关注招商轮船；4）ToB供应链方向。重点标的：厦门象屿、海晨股份、密尔克卫、传化智联。