谁最能代表中国经济向上力量?2020十大经济年度人物评选火热进行中,谁是你心中的TOP10商业领袖,点击投票:http://finance.sina.com.cn/zt_d/20ecoperson/
来源:海通量化团队
大类资产月度择时信号。根据11月底的最新数据,股票市场2020年12月信号为正向,债券市场2020年12月信号为负向。
行业轮动月度观点。2020年12月,单因子多策略推荐配置的多头行业为电子、汽车、消费者服务;复合因子策略推荐的多头行业为家电、汽车、电子、消费者服务、建材。
全文摘要
01
大类资产月度择时信号
在之前关于宏观对冲的系列研究报告中,我们从经济增长、通货膨胀、利率、汇率和风险情绪等多个维度出发构建了宏观动量模型,对股票、债券等大类资产进行月度择时。股票和债券2020年11月择时信号分别为正向和负向,Wind全A和中债国债总净价指数11月涨幅分别为3.98%和-0.22%。策略累计净值如图1所示,具体内容可参考对应报告。
根据11月底的最新数据,股票市场2020年12月信号为正向,其中经济增长、通货膨胀、汇率、风险情绪因子均发出做多信号。债券市场2020年12月信号为负向,其中经济增长、利率、风险情绪因子发出做空信号,汇率因子发出做多信号。
02
行业轮动月度观点
在之前关于行业轮动的系列研究报告中,我们从行业历史基本面、预期基本面、情绪面、量价技术面、宏观经济等维度,详细分析了不同因子对于行业轮动的效果和贡献,以及因子整合后的复合策略结果。具体内容可参考对应报告。
截至11月底,在30个中信一级行业中,选择5个行业等权构建多头组合,相对等权基准的策略表现如以下图表所示。
最新推荐的行业排序如下:
03
风险提示
模型失效风险、因子失效风险、海外市场波动风险。
联系人:姚石 021-23219443
免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。
APP专享直播
热门推荐
收起24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)