粤开证券：9月指数有望再上台阶附十大金股_新浪财经

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　　来源：崇利论市

　　粤开证券研究院策略分析师李兴

　　执业编号：S0300518100001

　　一、8月十大金股回顾：组合超额收益位列全市场第三名

　　8月美股表现亮眼。从8月全球主要股指的走势来看，美股表现亮眼，截止8月30日，纳斯达克指数收于11695点，创下历史新高，8月涨幅领涨全球，欧洲股市同样表现出色，法国CAC40和德国DAX月度涨幅均超过4%。国内重要指数涨跌不一，上证指数8月上涨2.83%，深证成指上涨1.57%，创业板指下跌1.34%。

　　市场风格方面，8月传统行业涨幅较大。食品饮料涨幅领先，交通运输、国防军工分列二、三位，TMT板块表现欠佳，医药生物、商业贸易、休闲服务跌幅居前。

　　根据每市平台的数据统计，截止8月30日，组合的超额收益达81.29%，位列全市场第3名，参与评比的券商超过40家。具体来看，8月金股中表现较好的是建筑装饰的精工钢构（+34.41%）、通信的七一二（+14.35%）。

　　二、9月十大金股组合及推荐逻辑

　　行业及个股推荐逻辑：

　　农林牧渔：新希望。2020上半年公司实现营业收入446.96亿元，同比增加94.02亿元，增幅为26.64%；实现归属于上市公司股东的净利润31.64亿元，同比增长16.02亿元，增幅为102.57%。公司近年来发展战略清晰，资本运作助力实业发展，主要业务饲料板块销量毛利稳健增长。

　　非银金融：中信证券。新三板精选层和创业板注册制相继落地，资本市场多项改革齐头并进，利好核心参与者券商。中信证券作为行业龙头，投行业务持续领先，综合实力强劲。公司2020年上半年实现营业收入267.44亿元，同比增长22.73%；实现归母净利润为89.26亿元，同比增长38.48%。

　　国防军工：北斗星通。北斗星通是我国卫星导航产业首家上市公司，公司无人机高精度板卡市占率超过60%。公司凭借全产业链布局和优质产品服务输出，未来市场占有率有望继续提升。2020上半年公司实现营业收入16亿元，同比上涨21%，归母净利润6423万元，同比上涨248%。

　　非银金融：中国人寿。2020上半年公司实现保费收入4，273.67亿元，同比增长13.1%。截至报告期末，公司内含价值达10，158.56亿元，较2019年底增长7.8%。公司坚持多元化产品策略，大力发展保障型业务，首年期交前十大主销产品中6款为保障型产品；特定保障型产品保费占首年期交保费的比重同比提升3.4个百分点；特定保障型业务保单件数与件均保费同步提升。

　　医药生物：智飞生物。公司为集疫苗研发、生产、销售、配送及进出口为一体的生物高科技企业，主营的人用疫苗为国家七大战略性新兴产业，发展前景广阔。公司充分受益疫情带来的下游需求爆发式增长。2020年上半年公司实现营业收入、归母净利润和扣非后净利润分别为69.93亿元、15.05亿元和15.13亿元，分别同比增长38.80%、31.18%和28.56%，略超市场预期。

　　银行：平安银行。2020年上半年，平安银行实现营业收入783.28亿元，同比增长15.5%；实现减值损失前营业利润561.50亿元，同比增长18.9%。实现利息净收入503.05亿元，同比增长15.3%。一方面得益于2019年下半年资本补充到位后，公司持续加大对实体经济的信贷投放力度；另一方面，受上半年贷款市场报价利率（LPR）下行、货币市场资金面宽松等因素影响，公司生息资产收益率降幅略高于计息负债成本率降幅。

　　化工：斯迪克。公司是国内领先的功能性涂层复合材料供应商，凭借多年持续高投入形成的创新研发、精密制造和快速市场响应能力。2020上半年公司业绩快速增长，实现归母净利润5，162.38万元，同比增加141.53%。目前公司订单饱满，助力公司快速发展，加速实现进口替代。

　　机械设备：达刚控股。2020年上半年度，公司实现营业总收入65，217.76万元，同比增长63.73 %；实现归属于上市公司股东的净利润5，052.31万元，同比增长194.56%。主要由于多个子公司纳入合并报表范围，促使公司上半年度总体经营业绩与上年同期相比实现了较大增长。

　　医药生物：健民集团。公司是全国中成药小儿用药生产基地、全国重点中药企业。公司主营业务分为医药工业和医药商业，以发展中医药为核心，以儿科产品为特色，是全国重点中药企业和小儿用药生产基地。2020上半年营业收入10.27亿元，同比下降7.61%，净利润5，719.66万元，同比增长2.2%。

　　计算机：银之杰。公司是一家服务于中国金融信息化领域，专注于银行影像应用软件的开发的国家级高新技术企业，在银行影像应用软件领域处于行业领先地位。近期数字货币概念火热，国家发力金融科技建设，公司有望直接受益。

　　三、9月市场展望：指数有望再上台阶

　　自6月底市场拔高突破3000点以来，市场一度热情高涨，目前已经调整大约两个月时间。期间市场经历了外围扰动因素影响，新三板精选层和创业板注册制也顺利出台，种种因素使得市场在冲高后处于走平消化阶段。进入8月底，市场重拾升势，沪指重回3400点关口。

　　回顾2015年牛市，2014年7月股指启动后，7月上涨超7%，经过8月份的高位强势震荡整固后，9月又上涨了近7%，乐观判断如果与之较相似的运行，今年9月行情也可较为乐观。结合当前市场因素判断，短期震荡有再次回升冲击高点的趋势，如顺利突破将有望复制2014年9月行情，目前外围扰动因素有边际改善趋势，指数有望再上台阶。

　　9月份是三季度最后一个月，处于从半年报披露完毕到三季报预披露的过渡阶段，部分公司已经披露三季度业绩预报，提前为三季报预热，建议关注三季报业绩明显好转的部分反弹品种，以及中报和三季报均表现亮眼的白马股，同时关注在三季度提前完成全年业绩目标的优质企业，这也是贯穿9月的投资主线。

　　国内经济逐步恢复常态化，企业盈利水平逐步改善，市场回归基本面驱动。配置方面重点关注以下三个方面：（一）科技股具有中长期投资机会；（二）大消费板块有望提前预热；（三）低估品种具备补涨潜力。