宝武耐材A股上市平台诞生：瑞泰科技大股东拟由中建材变更为中国宝武，目标三年营收翻番至百亿元、五年成为世界级的耐材企业

来源：不止是钢货

宝武耐材A股上市平台诞生：瑞泰科技大股东拟由中建材变更为中国宝武，目标三年营收翻番至百亿元

不止是钢货-8月29日

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中国宝武重大事项：武钢耐材和瑞泰马钢的部分股权拟注入到中建材旗下的瑞泰科技

1、瑞泰科技：实际控制人预计变成宝武集团

瑞泰科技8月27日晚间公告：本次交易的总体方案由瑞泰科技发行股份购买武钢集团、马钢集团所持标的资产和瑞泰科技以非公开发行股份方式募集配套资金两部分组成。

上市公司拟以发行股份的方式购买武钢集团持有的武汉耐材100%股权及马钢集团持有的瑞泰马钢 40%股权。本次发行股份购买资产完成后，武汉耐材及瑞泰马钢将成为上市公司的全资子公司。

同时，公司拟向武钢集团和马钢集团发行股份募集配套资金，本次募集配套资金总额不超过本次拟购买资产交易价格的100%。发行股份数量不超过本次交易前上市公司总股本的 30%。本次募集配套资金拟用于支付中介机构费用及相关税费和投入标的公司在建项目建设，以及补充上市公司及标的公司流动资金等。

募集资金具体用途及金额将在重组报告书中予以披露。其中，用于补充流动资金的比例将不超过交易作价的 25%，或不超过募集配套资金总额的 50%。实际募集配套资金不足部分由公司自有资金解决。

募集配套资金在本次发行股份购买资产实施条件满足的基础上再实施，本次发行股份购买资产与募集配套资金互为前提，如任何一部分未能完成，则其他部分不再实施。

公司股东中国建材总院于 2020 年 8 月 26 日与中国宝武签署了《股份转让协议》，约定中国建材总院向中国宝武转让公司 11,550,000 股非限售流通 A 股，占公司现有股份总数的 5%，前述股份转让、本次发行股份购买资产、本次募集配套资金的实施均以本次发行股份购买资产及募集配套资金获得中国证监会核准为前提条件，优先实施股份转让，然后实施本次发行股份购买资产及募集配套资金。本次交易及上述股份转让完成后，中国宝武预计将成为上市公司的实际控制人。

我国耐火材料产业集中度低，根据国家统计局统计，我国耐火材料规模以上企业近2,000 家，前十家耐火制品生产企业销售收入仅占全国耐火制品年销售收入的 15%左右。工信部 2013 年发布了《关于促进耐火材料产业健康可持续发展的若干意见》，鼓励推进耐火材料产业联合重组并优化产业布局，提高产业集中度，力争到 2020 年前 10 家企业产业集中度提高到 45%。现阶段我国耐火行业集中度与该目标相距甚远，未来行业内的整合与行业龙头企业集中度的提升将成为必然趋势。

瑞泰科技最新的股权结构：中建材研究总院40.13%、中央汇金资产2.72%、其他股东均不超过1%。武钢耐材由武钢集团100%控股。

2、中国耐火材料行业协会驻会领导赴瑞泰科技开展行业发展调研（中国耐材协会-8月29日）

瑞泰科技股份有限公司作为中国耐火材料行业协会的轮值会长单位，多年来在科技创新、智能制造、绿色发展、联合重组等方面起到了行业引领作用。近日，欣闻瑞泰科技与中国宝武集团展开资产重组，中国耐火材料行业协会驻会副会长李永全、顾问徐殿利、秘书长柴俊兰一行前往瑞泰，与瑞泰科技董事长曾大凡、总经理陈海山、常务副总经理袁林等就瑞泰科技的发展规划、行业的发展趋势以及行业十四五发展规划等一系列问题进行深入交流。

曾大凡董事长表示，瑞泰科技与中国宝武的此次重大资产重组，将打开行业联合重组的新局面，深刻影响我国耐火材料行业的发展方向和产业格局。作为世界最大的钢铁集团、耐火材料行业最大用户企业，本次重组完成后，将致力于把瑞泰科技打造成为世界一流的耐火材料龙头企业，通过精品制造和精心服务，更好地服务钢铁行业，向着三年百亿、五年达到世界级耐材企业的目标迈进。瑞泰科技此次资产重组标志着我国耐火材料行业深度整合已经开启，将有力地促进耐火行业的有序健康发展，提高行业集中度，改善我国耐火行业的生态环境，必将对中国耐火材料从制造大国向智造强国迈进产生深远影响。

李永全副会长和徐殿利顾问指出，中国耐火材料行业的发展目标为：打造一流的耐材企业、一流的耐材品牌、一流的耐材产品、一流的耐火材料行业发展环境。要解决好目前耐火材料行业集中度不高，产能严重过剩等问题，急需瑞泰科技等一批行业优势企业担负起行业引领的作用，推动行业健康发展。瑞泰科技作为央企上市公司，多年来一直有序地开展行业联合重组，随着湘钢瑞泰、瑞泰马钢的逐步设立，公司发展领域从建材扩展到钢铁领域，目前已经成为中国耐火材料的龙头企业之一，此次与中国宝武的合作，将依托中国宝武和中国建材两个央企平台，推动瑞泰科技的快速发展，同时对整个耐火材料行业进步是一次巨大的推动。双方的这次合作，将进一步加强耐材企业与钢铁用户的深度融合，既有利于打造世界一流的中国耐火材料企业，提升中国耐火材料行业的世界竞争力，也有利于促进我国耐火材料行业的有序整合，对形成以规模优势企业为主体、细分特色小企业为补充的行业发展环境起到巨大的促进作用。

李永全副会长表示，中国耐火材料行业协会将一如既往地支持行业联合重组，支持龙头企业做大做强，积极推动行业集中度提高，促进行业高质量健康发展。

曾大凡董事长表示感谢，并希望在瑞泰科技的未来发展过程中得到协会的支持和帮助。

3、部分财务数据：合并后的新瑞泰营收将达到50.7亿元

瑞泰科技（002066）2019年营业收入39亿元，归母净利润2564万元，总资产38亿元、资产负债率73%。

目前瑞泰科技的最新市值为25亿元、PB为5.59倍，PE（TTM）为316倍。瑞泰科技的销售收入的32%、归母前净利润的56%、净资产的25.7%均来自瑞泰马钢（瑞泰科技目前持有瑞泰马钢60%股权）。

武钢耐材2019年营收11.7亿元、净利润709万元，总资产9.2亿元、净资产2.76亿元。

此次并购如果完成后（收购瑞泰马钢40%的股权以及武钢耐材100%股权），新的瑞泰科技的备考的营业收入将达到50.7亿元，未来三年如果营收规划达到100亿元，意味着营收翻番。

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