【安信电子|每日观点】舜宇4月手机摄像模组出货同比增12.7%，国产化服务器招标超预期

来源：晓说电子

安信电子团队

全球电子板块市场行情一览

数据来源：Wind，安信证券研究中心

上市公司公告

环旭电子（601231.SH）2020年4月营业收入简报

公司2020年4月合并营业收入为人民币3,086,278,341.98元，较去年同期的合并营业收入增加35.89%，较3月合并营业收入环比减少13.54%。公司2020年1至4月合并营业收入为人民币10,699,047,161.23元，较去年同期的合并营业收入增加7.57%。

生益科技（600183.SH）关于向全资子公司东莞生益房地产开发有限公司增资的公告

在评估基准日2019年10月10日，万江不动产不含税评估价值为1.26亿元，含税评估价值为1.328亿元，参照评估机构的含税评估价值1.328亿元，按整数1.33亿元作为评估价值，将公司万江不动产作价增资注入生益地产，并向生益地产增资15.5亿元现金，合计增资16.83亿元，根据资金使用进度划转增资款。

海康威视（002415.SZ）关于超短期融资券及中期票据获准注册的公告

公司超短期融资券注册金额为70亿元，注册额度自通知书落款之日起2年内有效，由国家开发银行、中信银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司和中国进出口银行联席主承销。公司中期票据注册金额为50亿元，注册额度自通知书落款之日起2年内有效，由中国农业银行股份有限公司和中信银行股份有限公司联席主承销。

胜宏科技（300476.SZ）关于股东减持公司股份比例达1%的公告

2020年3月4日披露了《关于公司大股东减持计划的预披露公告》公司股东南京华泰瑞联并购基金二号计划在自公告之日起通过集中竞价和大宗交易的方式减持股份合计不超过21,037,049股，即不超过公司总股本比例的2.7%。

江丰电子（300666.SZ）关于持股5%以上股东减持比例超过1%的公告

自2020年2月12日至2020年5月6日，智鼎博能已累计减持公司股份3,701,431股，减持股份数量累计达到公司总股本的1.69%；智鼎博能及其一致行动人张辉阳、上海智兴博辉投资合伙企业已累计减持公司股份4,801,431股，减持股份数量累计达到公司总股本的2.19%

电子行业资讯

"五一"小米之家销售额同比增长13% 小米集团涨超8%

5月8日，小米周五股价大涨，小米集团涨8.494%报11.240港元，港股市值达2703.97亿港元。五一期间过百家门店同时开业，期间小米之家客流量约360万，销售额同比增长13%。(来源：通信世界网）

2019下半年中国公有云市场稳健增长 整体规模达69.6亿美元

国际数据公司 （IDC）最新发布的《中国公有云服务市场（2019下半年）跟踪》报告显示，2019下半年中国公有云服务整体市场规模（IaaS/PaaS/SaaS）达到69.6亿美元，其中IaaS市场增速回落，同比增长60.9%，PaaS市场增速减缓，同比增长76.3%。纵观2019年下半年中国公有云市场，仍然蕴藏着三大驱动力，促进整体市场稳健增长：政策利好，数字经济的发展推动和生态闭环日趋完整。(来源：C114通信网）

国产化服务器招标超预期，行业需求有望持续释放

中国电信发布2020年服务器集采招标，采购需求56314台，采购规模较2018年6.2w下滑9.3%；若以2018年采购均价4.9万/台测算，本次招标规模超过27亿元。8个标包中，Intel的CPU服务器需求为44731台，占比79.4%；AMD芯片服务器需求为398台，占比0.7%；国产化需求为11185台，占比19.9%。国产化需求集中在双路服务器，也有部分人工智能服务器采用华为鲲鹏920思路CPU芯片加昇腾AI芯片，海光CPU则搭配英伟达GPU。此前中国移动业2020年服务器集采需求138,272台，刷新单次招标最大规模。若以2018-2019年平均单价7.31万/台测算，集采规模达101.08亿元。联通已经发布20年集采前专项测试，采购计划明确。中国移动下半年或将开启第二次招标。(来源：证券时报网）

中国移动人工智能服务器集采：华为、浪潮、新华三中标

中国移动今日发布2020年至2021年人工智能服务器产品集中采购中标候选人公示，华为、浪潮和新华三中标。(来源：C114通信网）

Intel新一代傲腾SSD/内存条年内推出：容量翻番、采用PCIe4.0

Intel消费级SSD产品规划是年内推出144层3D QLC闪存SSD，而新的傲腾SSD代号Alder Stream，单口产品今年登场，双口产品2021年见，采用PCIe 4.0，将搭载第二代3D Xpoint非易失性存储芯片，从双层堆叠升级为四层。假设其他条件不变，傲腾SSD的容量将直接翻番。(来源：快科技）

IDC公布2019 AI服务器市场数据 规模已达23.3亿美元

IDC公布了《2019年中国AI基础架构市场调查报告》。浪潮市场份额占比超50%，华为18.4%。2019年中国AI服务器市场规模23.3亿美元，同比增长57.9%，2倍于全球AI服务器市场增速。2019年全球AI服务器市场规模99亿美元。中国市场占比由2018年19.2%提升至2019年23.5% 。互联网仍然是AI服务器市场最大主体，市场占比47.0%，其典型应用包括电商精准营销、图像识别和智能客服，视频内容审查、人脸识别和智能写作等。(来源：环球网）

舜宇光学科技(02382)4月手机摄像模组出货量4381.9万件 同比上升12.7%

舜宇光学科技(02382)发布2020年4月主要产品出货量：（1）光学零件中，玻璃球面镜片出货量275.8万件，同比增长63.8%；手机镜头1.11亿件，同比减少1.8%；车载镜头出货量209.8万件，同比下降44.4%，环比下降51.6%，主要是因为受海外公共卫生事件影响延迟发货。（2）光电产品中，手机摄像模组出货量4381.9万件，同比上升12.7%，主要是因为公司手机摄像模组市场份额的上升。（3）光学仪器中，显微仪器出货量1.36万件，同比减少21.1%。(来源：智通财经网）

持续重点关注：

【PCB&FPC&CCL】流量不止，需求不减，投资周期长：沪电股份/深南电路/生益科技/华正新材/鹏鼎控股；

【消费电子】零件制造和组装市场空间大，光学应用范围广，散热技术升级：立讯精密/歌尔股份/领益制造/闻泰科技/光弘科技/碳元科技/中石科技；

【被动元件】行业格局趋于集中，产品形态持续升级：顺络电子；

【半导体】5G叠加国产替代战略机遇：兆易创新/韦尔股份/卓胜微/长电科技/汇顶科技/博通集成；

风险提示：消费电子增长不及预期；国产替代节奏不及预期；市场风险偏好降低。

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