来源：国信研究
行业与公司
中公教育（002607）快评：2020年国考招录超预期反弹，今年教师业务爆发式增长
2019年10月14日，国家公务员局发布《中央机关及其直属机构2020年度考试录用公务员公告》，公布2020年国家公务员考试招录人数、招录岗位、招录要求、报名及考试时间等信息。同时，公司晚间发布2019年前三季度业绩预告，预计前三季度实现归母净利润9.25-4.78亿元，同增71%-80%，其中Q3业绩预计为4.45-4.78亿元，同增35%-45%。
国信社服观点： 1）2020年国家公务员招录人数同增66%，机构改革落地后超预期反弹，省考招录规模也或有望回升，从而推动公考培训市场扩容；2）国考强调继续推进分类考录，考试难度或会加大，同时考虑到考试竞争激烈程度加深，参培率及客单价有望继续提升；3）公司预计前三季度业绩同增71%-80%，其中Q3同增35%-45%，继续维持靓丽增长，预计主要受教师类培训业务高增长及公考培训业务表现良好推动。维持公司19-21年EPS 0.29/0.39/0.52元，对应PE 62/45/34x。政策利好，公司渠道及研发优势下，有望率先受益于国考扩招，跨赛道复制扩张能力持续验证，未来成长空间广阔。目前公司估值相对不低，但标的稀缺，龙头优势明显，建议中线角度逢低积极配置，维持“增持”评级。
证券分析师：曾光 S0980511040003；
钟潇 S0980513100003；
联系人：姜甜；
免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
