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原标题:少见!它们成为主角,创业板因何大跌?
来源:证券之星
大盘今日展开调整,沪指低开震荡回升,创业板指低开后弱势震荡。
盘面上,市场热点全天快速轮动,油气板块全天强势,创业板股通源石油涨停。中药股盘中震荡走强,创业板股陇神戎发涨停。下跌方面,半导体相关板块今日跌幅居前。
总体上今日个股涨多跌少,两市超2500只个股上涨。沪深两市今日成交额8980亿,较上个交易日缩量711亿。
截止收盘,沪指跌0.13%,深成指跌1.05%,创业板指跌1.77%。北向资金全天净卖出7.76亿元,其中沪股通净卖出4.51亿元,深股通净卖出3.25亿元。
国际油价大幅上涨
因海外国际局势持续紧张,国际油价近来持续飙升。
美东时间周二,国际油价大幅上涨,截止收盘,纽约4月原油期货收涨7.69美元,涨幅8.03%,报103.41美元/桶;布伦特5月原油期货收涨7.00美元,涨幅7.14%,报104.97美元/桶。
到了3月2日早间,WTI原油站上108美元/桶,为2013年首次;布伦特原油站上110美元/桶,也在持续刷新2014年以来新高。
受此影响,今日油气板块出现大幅上涨,德石股份、通源石油20CM涨停,贝肯能源、仁智股份(维权)、准油股份(维权)等涨停。
对此,包括高盛, 摩根士丹利和摩根大通在内的银行纷纷上调油价预测,预计供应可能中断。
在周二最新的报告中,摩根士丹利上调了近期的油价预期,将第二季度布伦特原油期货的平均价格从100美元/桶上调至110美元/桶,最高可能会跃升至125美元/桶。该行同时表示,俄乌局势将导致“油价的风险溢价在未来几个月内保持不变”。
需要指出的是,这还是在美国等国家释放大量原油储备的背景下取得的,对此有分析认为,IEA的储备释放量仅相当于不到全球一天的石油消费量,这只会进一步加剧市场的担忧,即石油供应将不足以弥补日益严重的供应中断。
与此同时,油价也是推升通胀水平的重要一环。我们也常说“高通胀下无牛市”。
这是因为,首先通胀会导致企业营业成本大幅上升,而企业售出商品的涨价幅度一旦无法跟上原材料上涨幅度,则企业净利率会下跌。持续的通胀则会导致净利率持续下跌,净利润下跌意味着业绩大幅下降,一旦不能靠量的大幅增长对冲净利率的下滑,股价也有可能大跌。
其次,通胀会压低人们的消费能力,同样的钱,买的东西更少了,但是工资却没有相应的大幅增长,消费能力自然降低。
今日锂电、半导体等赛道股出现回撤,其中宁德时代跌4.17%、北方华创跌2.34%、亿纬锂能跌3.07%、韦尔股份跌2.76%。
值得注意的是宁德时代位居2月融资客减仓首位、净卖出17.12亿元。今年以来,赛道股普遍处在回撤中,这又是为什么呢?
首先是这些赛道股都面临着估值回归的压力。过去一年,以新能源赛道为代表的股票受到了机构们的普遍青睐,估值不断提高,有许多都透支了未来三到五年的业绩。
其次是基金发行遇冷。2022年开年至今,基金发行出现了不一样的“画风”。前两个月,新基金发行普遍遇冷,规模和数量均大幅下跌,2月以来就已有5只基金发行失败。
统计显示,新基金发行布局更多走向“抗跌风”,比如主动权益类基金中有不少价值投资风格。此外,“固收+”基金和债基更受欢迎。
最后从海外环境来看,美联储3月份就要启动紧缩了,高盛甚至预测今年美国要加息7次。美国加息对于A股特别是高估值板块自然也会有流动性压力。
此外,对于新能源车,市场也担心今年增速不及预期、技术路线变动等问题。
那么锂电等新能源赛道未来还值得关注吗?
长江证券认为,在智能手机产业链估值回落的节点,全球智能手机渗透率整体已经突破20%,锂电产业链与之相比仍处在产业较早期的阶段,目前新能源车板块目前仍处于享受高估值的窗口期,当前锂电中游标的平均PE对应当年仅30倍,次年仅20倍出头,存在低估。
A股后市展望
对于A股后市,中金公司认为,市场正处于政策发力期,“情绪底”渐近,而全球来看,当前中国增长“内上外下”、政策“内松外紧”,叠加海外地缘政治风险,估值也调整至合理水平,中国市场的性价比在全球来看较为突出,对于中国市场不必过度悲观。
未来3-6个月可以关注如下主线:1)政策边际变化或发力潜在有支持的领域,包括新老基建相关板块。2)年初至今调整较多的制造成长板块,如新能源及科技硬件半导体等。3)大宗商品供应风险再起。
中原证券表示,未来俄乌局势对A股市场的影响可能会逐步弱化,投资者将更加关注国内因素的影响。全国两会召开在即,建议投资者密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。预计沪指短线小幅整理的可能性较大,建议投资者短线谨慎关注新能源、医疗、小金属、化肥以及半导体等行业的投资机会,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。
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责任编辑:张熠
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