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来源：创投日报
美的资本的对外投资，并非是追赶风口，而是根据自身战略，一步步进行布局。
文|陈美
上周末，美的集团投资成立汽车部件公司，标志其在该领域再进一步。相比格力与小米，美的造车显得极为低调，公司甚至仅对外宣称：只做汽车部件。
1月13日，专利数据库提供商IFI Claims Patent Services发布研究报告。数据显示，美的专利数全球排名超过了华为。
1月10日，创投日报记者从美的集团相关负责人获悉，美的集团2022年目标出货8000万颗芯片，包括MCU芯片。
一个相关背景是：2021年全球汽车缺芯严重，而MCU芯片正是汽车电子的王者。美的“一声不响”就计划出货包括MCU在内的8000万颗芯片。不难看出，美的野心不小。
美的资本浮出水面
作为一家家电龙头，美的想做产业延伸，依然通过对外投资来实现。
查询发现，美的创业投资管理有限公司（以下简称：”美的资本“）成立于2018年6月，是美的集团旗下的CVC资本。
该资本注册资本5000万元，实缴资本2000万，法定代表人为李飞德。从成立时间点上看，美的刚好在2018年下半年宣布，进入芯片领域，主投MCU控制芯片。
与此同时，该CVC资本还管理着9只基金，包括美智一期（广东）创业投资合伙企业（有限合伙）、志同致远（广东）股权投资合伙企业（有限合伙）等。
成立后，美的资本展开了一系列投资。
2018年11月，该资本进行了第一笔投资，独家投资了三技精机天使轮融资，该公司生产制造染整相关的自动化设备及系统。
几个月之后，美的资本又参投恰合达股权融资，这两笔投资均未披露投资金额。
2019年8月29日，美的资本战投国自机器人的战投，涉及金额达数亿人民币。此后，晶讯软件、博众精工、海通安恒、猿人科技、英华特涡旋等，悉数被美的资本揽入怀中。
在这些公司中，创投日报记者看到，既有近亿元的B轮投资，又有股权投资，股权投资频率更高。
截至目前，在可查询的公开投资事件中，美的资本已累积投资20多笔。
围绕“核心部件”，美的步速密集
但工商登记显示，美的资本的投资远不止于此。
特别是围绕”汽车核心部件“，美的资本步速密集。创投日报记者看到，2020年-2021年，美的资本先后投资了集成电路研发商睿力集成，新材料公司儒兴科技、新能源汽车核心部件公司巨一科技、锂离子电池及动力电源公司豪鹏科技，以及半导体公司芯能半导体……
2021年9月，睿力集成完成5亿人民币C轮融资，其中不仅吸引了美的资本，还有另一CVC资本碧桂园创投的加入。此前的2020年12月，睿力集成还被小米长江产业基金看中，参与了156.5亿人民币的A轮融资。
儒兴科技虽然仅有两轮融资，但其主要产品晶体硅太阳电池铝浆拥有极高的国内市场占有率。同样，巨一科技也因为主营新能源汽车核心部件，获得美的资本加持。
另外两家公司豪鹏科技和芯能半导体，仅从业务构成上看，就知道与”汽车部件“密切相关。
自此，美的已通过外对投资，获得了锂电池、芯片、核心部件、新材料等核心部件的关键技术。
云岫资本合伙人兼首席技术官赵占祥告诉创投日报记者：”传统的汽车里，芯片主要集中在MCU控制等领域。”
”2021年，全球汽车严重缺芯，使得很多有产能且有技术实力的MCU初创公司，获得爆发式增长。一旦进入上汽等顶级车厂的供应链，一年就可以量产出货，这对于国内优秀的MCU公司来说，是一个巨大的机遇。“
2021年半年报显示，美的MCU主控芯片已实现量产，上半年累积产量超过80万颗，同时加速拓展内外部客户。
全联并购公会信用管理专委会专家安光勇在接受创投日报记者采访时则认为，美的出货MCU控制芯片，不仅是为了切入赛道，与自身业务也有契合点。
“除了汽车电子领域，MCU也是空调中所需的部件（遥控器）。这意味着两者之间存在协同效果。”
在安光勇看来，美的投资非只是为了追赶风口。如果是追赶风口，会更早进入新能源汽车等领域。美的资本的对外投资，是根据自身战略，一步步进行布局。
“这种布局，不仅可以避免激进所带来的不可逆后果，比如紫光集团、武汉弘芯等半导体公司，以及恒大汽车等，同时美的也有充分的业务体量和能力，去消化生产出的芯片。”
但在智能时代下，汽车领域中，新增了动力安全域、网关域、通信域、自动驾驶域和智能座舱域。自动驾驶等级也从L1升至L5，单车上半导体价值将从100美金涨到超1000美金，成为千亿美金市场。
趋势之下，美的仅布局MCU芯片，似乎并不太够。
投资中，美的资本已申报至少10个IPO
既然有投资，美的资本在成立的短短3年多时间里，已申报了10个IPO。
创投日报记者看到，巨一科技于2020月12月以定向增发方式，被美的资本独家投资后，2021年11月就成功上市科创板。
2019年3月，投资的另一家公司恰合达，也是美的资本成功申报并收获的IPO公司之一。
值得一提的是，这家公司还浮现了高瓴的身影。2021年7月23日，怡合达（301029.SZ）登陆创业板，高瓴通过珠海高瓴和珠海澜盈，分别持有恰合达1594.1667万股股份和1235.4333万股股份，两者合计持有7.86%股权。
查询发现，美的资本刚好是珠海高瓴智臻股权投资合伙企业（有限合伙）的LP，持股比例为13.5%，间接押中恰合达。
截至目前，有方科技、博众精工、睿德智能、必易微、豪鹏科技、宏石激光、英华特等公司，均已申报IPO。
美的资本预计，截至2021年共有14个项目申报IPO，占已投项目50%；到2022年末，预计25个项目将申报IPO。
资深产经分析师丁少将在接受创投日报记者采访时认为，芯片是一个重资本、长周期、慢回报的产业，资本的助力对产业发展有不可替代作用。
“对于巨头来说，对内自研芯片、对外股权投资两条腿走路无可厚非，这是很多科技巨头的共同做法。股权投资除了可以获得资本市场的回报之外，还可以和芯片企业建立较好的业务协同关系，对于供应链稳定有积极作用。“
特别声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作风险自担。
责任编辑：张书瑗
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