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记者|赵阳戈
退市机制不断升级中。
11月19日,沪深两市同步披露了上市公司相关指南。上交所发布的是《上海证券交易所上市公司自律监管指南第2号—财务类退市指标:营业收入扣除》、《科创板上市公司信息披露业务指南第9号—财务类退市指标:营业收入扣除》(以下统称《指南》),深交所发布的是《深圳证券交易所上市公司业务办理指南第12号——营业收入扣除相关事项》、《深圳证券交易所创业板上市公司业务办理指南第13号——营业收入扣除相关事项》。年底前推出,威慑力可想而知。
据上交所称,为贯彻落实中央深改委《健全上市公司退市机制实施方案》,进一步完善市场化、法治化退出机制,净化资本市场生态,保护投资者合法权益,上交所于2020年实施了新一轮退市制度改革,并于2020年底发布退市新规。
退市新规在财务类退市指标方面,新增了扣非前后净利润孰低者为负且营业收入低于1亿元的组合财务指标,目的是更为精准地刻画描述上市公司的持续经营能力,力求出清空壳公司。在适用该指标时,退市新规明确营业收入扣除项为“与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入”,并要求公司在经审计的扣除非经常性损益前后的净利润孰低者为负值时,应当在年度报告中披露营业收入扣除情况及扣除后的营业收入金额,年审会计师应当对营业收入扣除是否准确出具专项核查意见。
为规范上述两类收入的扣除口径,同时明确监管要求,2021年4月,上交所向上市公司及年报审计机构发布了《关于落实退市新规中营业收入扣除相关事项的通知》(下称《通知》)。《通知》发布以来,总体运行情况良好,达到预期效果。2020年年报披露后,沪市共有42家公司被实施退市风险警示,其中25家因触及新增的财务类退市指标被实施*ST。2021年是退市新规执行的关键一年,为进一步统一执行标准,上交所总结2020年上市公司年报营业收入扣除情况和监管经验,在《通知》的基础上进一步优化并修订了营业收入扣除标准,制定了《指南》,经向全体上市公司与从事证券服务业务的审计机构征求意见,现正式对市场公开发布。
上交所提醒,根据退市新规,2021年年报披露后,上市公司若首次触及扣非前后净利润孰低者为负且营业收入低于1亿元的财务类退市指标,将被实施退市风险警示(*ST)。已经被实施退市风险警示的公司,即*ST公司,2021年若继续触及退市指标,将直接退市。在《指南》发布后,投资者应当高度关注相关上市公司可能披露的年度业绩预告、业绩预告更正公告、业绩快报、业绩快报更正公告、风险提示等公告,谨慎做出投资决策,切实防范投资风险。
从最新的三季报来看,有不少公司身处红线边缘。以截至2021年前三季度的数据来看,营业收入小于1亿元,同时净利润或扣非净利润至少有一个数据为负值的公司,有74家,这其中已经*ST的为35家。也就是说,如果这35家公司2021年第四季度仍然无法扭转局面的话,形势不容乐观。
这其中形势最为严峻的如*ST中新(0.390, 0.00, 0.00%)(维权)(603996.SH),其前三季度的营业收入只有21.02万元,净利润-3.12亿元,扣非净利润-3.53亿元。该公司自2018年开始境况就比较糟糕了,当年净利润-7847万元,扣非净利润-1.05亿元;2019年净利润和扣非净利润分别为-20.57亿元和-20.94亿元;2020年分别为-13.06亿元和-13.26亿元。值得注意的是,截至2021年9月底,*ST中新尚有1.206万户股东。
另如*ST长动(0.350, 0.02, 6.06%)(维权)(000835.SZ),2021年前三季度的营业收入121.04万元,净利润-1.27亿元,扣非净利润-3977.77万元,无论哪个指标,想要摆脱红线都有难度。*ST长动2018年至2020年同样陷入艰难,3年的净利润分别为-4.49亿元、-4.27亿元、-2.03亿元;扣非净利润分别为-4.58亿元、-4.27亿元、-7453万元。其营业收入也从2018年起,就始终低于1亿元了。截至2021年9月底,*ST长动的股东户数为2.793万户。
当然这其中也有相对境况好一些的公司,比如*ST金泰(1.200, 0.00, 0.00%)(600385.SH),该公司2021年前三季度虽然净利润为负值,但只亏损150万元,亏损额较少,同时扣非净利润为正值106.8万元,若在第四季度扭亏,情形将有所不同。*ST金泰2021年前三季度的营业收入为4296.13万元。
除了戴帽者外,受机制制约有可能被警示的公司,估计也在努力扭转局面。
情况相对严重的如吉艾科技(0.230, -0.01, -4.17%)(300309.SZ),该公司2021年前三季度的营业收入只为5969.33万元,净利润-6.03亿元,扣非净利润-4.6亿元。当然,这公司从2019年就不太对劲了,该年净利润为-11.91亿元,2020年也继续亏损,亏损额5.74亿元。
情况相对温和些的比如三晖电气(13.580, -0.28, -2.02%)(002857.SZ),该公司2021年前三季度的营业收入8170.23万元,距离1亿元的红线不算远,净利润为7.26万元,扣非净利润为-4.34万元。看起来其虽然截至三季度末的数据不好看,但第四季度完全有机会走出泥潭。
类似深中华A(5.690, -0.07, -1.22%)(000017.SZ)也是同样,该公司2021年前三季度的营业收入为8324.37万元,净利润194.13万元,扣非净利润-8.97万元。
融钰集团(3.000, -0.05, -1.64%)(维权)(002622.SZ)2021年前三季度的营业收入为7639.4万元,净利润119.07万元,扣非净利润-62.68万元。
*ST宝德(1.090, -0.14, -11.38%)(300023.SZ)2021年前三季度的营业收入虽然为3523.47万元,距离1亿元有些距离,但其净利润4688.16万元,扣非净利润-132.6万元。
民生控股(0.450, 0.00, 0.00%)(000416.SZ),其2021年前三季度的营业收入493.78万元,但净利润697.09万元,是为正值,而扣非净利润-265.47万元,不算太离谱。该公司原本2019年、2020年就是盈利的。
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责任编辑:陈悠然
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冯矿伟今天 04:30:42
冯矿伟:背离周一形成的60分钟、90分钟、半天线背离虽然昨天消失,但是背离条件(钝化)还在,所以背离的影响依然存在,今天上午又向下倾斜了,最近的波动节奏很快,没有规则会比较难办,所以无条件坚持规则,依然很重要。 -
波段擒龙今天 04:29:48
【2月27日周四午评】 A股三大指数早盘集体调整,截至午盘,沪指跌0.41%,深成指跌0.76%,创业板指跌1.14%,北证50指数涨1.06%。全市场半日成交额13373亿元,较上日放量1611亿元。全市场近4000只个股飘绿。今日市场出现分化,要注意前期涨幅过大的标的,会有一定的调整,而重点关注大消费和固态电池等板块。【板块分析】板块题材上,海南自贸区、固态电池、大消费板块涨幅居前;铜缆高速连接、国资云、CPO板块跌幅居前。上证指数3300-3350点的支撑比较明显,接下来有机会挑战3400点,目前市场资金在进行板块的切换,昨天提到还有智能驾驶固态电池,接下来仍旧会有一定的表现,请密切关注市场动向,今日市场出现正常的调整洗盘,注意部分标的需要及时止盈,电池相关板块有望重新启动。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
宋谈股经今天 04:00:44
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北京红竹今天 03:36:56
收摊,下午见 -
北京红竹今天 03:36:48
3、1.25万亿成交额没问题,继续保持健康的状态。上涨1280家,下跌4010家,涨停55家,跌停5家。上午黄线在下,情绪不是很好,看下午黄线是否能上来。半天内资卖出750亿,题材走弱,大消费走强,每次都是这样两者跷跷板,不让指数那么难看。AI行业出现多条利空消息,莫让AI成为操纵市场的工具,我被AI骗了!AI越强大越容易说谎,等等等。总之,这两天的市场,除非券商带动放量上涨打开空间,否则市场只有滞涨品种补涨的事。静等市场给结果吧。我的主观是滞涨品种还要继续补涨几天,跌破防守线也要等几天。但我认为不行,需要市场认为。 -
北京红竹今天 03:36:44
2、突破上方空间还有一种走势,就是不跌破防守线,券商和互金放量大涨把指数打开空间,那样还能在多玩一段时间,仓位也可以从半仓提升至7成以上。昨天券商尾盘异动,今天又辟谣,不知道会不会放量。那就等市场给答案吧。人形机器人(sz300024)和DS防守线也是明确的。策略上咱们还是不变,高位股规避,滞涨股可以玩,一旦防守线跌破就别玩了。 -
北京红竹今天 03:36:39
1、不太妙这几天几大指数陆续构造出防守线,而且恒生科技指数也是不断的上移防守线。高位股筹码已经松动2个星期了,最近2个星期都是滞涨品种在补涨。今天指数有点摇摇欲坠的感觉。反正已经提前做好预感了,已经把仓位降低至半仓左右了。那就看下午吧,是否跌破吧。沪指防守线:3337点。科创50防守线:1079点。恒生科技指数防守线:5537点。目前不能确定的是滞涨品种有没有补涨结束,确实还有一批滞涨的没补涨。如果补涨的结束了,那就更能确认了,现在还是有继续补涨的需求。 -
徐小明今天 03:35:26
【盘中直播】下午见 -
宋谈股经今天 03:34:14
2月27日午间收评:创业板指半日跌超1%,大消费板块逆势走强1、市场早间震荡调整,创业板指跌超1%。固态电池概念股逆势大涨,德尔股份(sz300473)、上海洗霸(sh603200)、光华科技(sz002741)、三祥新材(sh603663)等多股涨停。食品、旅游等消费股反弹,好想你(sz002582)、庄园牧场(sz002910)、同庆楼(sh605108)、凯撒旅业(sz000796)等封板。下跌方面,铜高速连接、CPO等算力方向走弱,博创科技(sz300548)跌超10%;机器人(sz300024)概念股走低,五洲新春(sh603667)一度跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超4000股飘绿,上午半天成交1.34万亿。午间收盘沪指跌0.41%,深成指跌0.76%,创业板跌1.14%。2、板块概念方面,固态电池、食品、旅游、零售等板块领涨;铜高速连接、CPO、算力、机器人(sz300024)等板块领跌; 3、两市共1191只个股上涨,54只个股涨停;3846只个股下跌,5只个股跌停;14只股票炸板,炸板率25%。 -
量化伏妖今天 03:33:38
【股票午评】:重回振荡区间今日早盘低开后振荡,稍有冲高后9点50分就开始下行,晚间中金与银河两公司及时澄清否认合并传言,早盘前担心昨日指数由所透支,预期今天会出现纠正,果然指数回落过程基本没有像样的抵抗,接近最低收市。技术上粘合线日线微微拐头向下,价值陡峭日线微微拐头向下。板块方面电池,乳业,海南板块,免税概念,固态电池等微涨;市场并没有切换回科技股,本身涨幅也已经不小了,国资云概念,CPO概念,EDR概念,数字哨兵,铜缆高速连接,ERP概念等跌幅靠前也正常。总体来看市场还是处于之前的振荡区间,中期行情依然有期待,只是需要继续蓄势。