券商深陷定增缩水“困局”:浙商证券实施仅三成 中信建投减少近100亿元

券商深陷定增缩水“困局”:浙商证券实施仅三成 中信建投减少近100亿元
2021年07月02日 15:01 界面新闻

投资研报

保健消费意识觉醒,“按摩器”已进入全新发展阶段!内外销共振,新产能投放在即,高端按摩椅龙头将引领品质生活新潮流

智能驾驶浪潮来袭,“无线通信模组”量价齐升!“工程师红利”带来超强成本优势,国产模组龙头迎来弯道超车良机(名单)

【机构调研】朱少醒、王园园、萧楠等集体调研1股!“半导体一哥”蔡嵩松罕见出手调研1股

晶丰明源再次发布涨价函!全球半导体供应链陷入前所未有困境?受益股一览(名单)

  原标题:券商深陷定增缩水“困局”:浙商证券实施仅三成,中信建投减少近100亿元

  记者丨陈靖

  再融资新政发布一年后,证券公司定增一改往日火爆,深陷缩水困局。

  浙商证券日前定增结果出炉,预计募资100亿,最终仅募到约三成(28.05亿元)。据界面新闻记者不完全梳理,近一年已有15家券商发布定增计划,其中13家完成了定增。除了浙商证券之外,天风证券、中信建投等,均出现了定增募资金额不及预期的情况。

  券商定增募资额缩水时有发生、究竟是因何所致?川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳认为,主要是来自于市场对某些券商的定增不认可,不愿意对此买单,以及今年以来券商股价集体走低导致。

  浙商、天风、中信建投定增缩水,前十大股东均未出资参与

  Wind数据显示,近一年来陆续有15家券商发布定增计划,募资金额超1050亿元。其中,西部证券海通证券国信证券第一创业等上市券商定增获得主要股东积极参与及出资认购,定增募资金额大都足额通过。

  与上述券商大股东积极认购的情况相反,还有一些券商募资额较预案大幅缩水。包括浙商证券、天风证券、中信建投等,都出现了定增募资金额不及预期的情况。

  今年5月21日,浙商证券发布公告称,本次非公开发行完成后,公司新增股份数约2.64亿股,发行价格10.62元,募集资金总额约28.05亿元。这与100亿预计募资金额的目标相距甚远。

  去年12月1日,浙商证券公告,公司不超100亿元的定增方案获得证监会核准批复。

  梳理浙商证券定增公告可以看到,此次定增共有18家机构参与认购。这18家机构既包括浙江省内多家知名的国有和民营企业,如浙江龙盛、浙江浙盐等,也包括上海、安徽、四川等多地的区域国有龙头企业,如上海上国投公司、安徽时代出版公司、四川产业振兴基金等,但始终未见前十大股东身影。

  此外,今年4月,天风证券82亿定增落地,相较此前128亿定增募资预案,募资金额同样出现缩水。天风证券此次定增共有15家机构入围,包括多家券商、公募、险资以及央企和地方国企参与,但未见该公司前十大股东出资参与。

  募资额较预案大幅缩水的还有中信建投。去年12月29日,中信建投发布定增公告称增发1.1亿股,发行价格为35.21元,募集资金总额为38.84亿元,较计划募资130亿元缩水近100亿。

  根据中信建投发布的定增公告,此次共有31名机构入围,但中信建投前十大股东同样并未出资参与。

  对于实际发行规模低于预期值,中信建投的解释与浙商证券也大同小异:一是由于公司A股股价较2019年1月有大幅上涨,预测基础发生变化;二是公司两年来通过利润滚存实现了一定的资本补充。

  定增缩水背后两大主因,未来能否改善?

  2020年2月,再融资新规落地,A股上市公司一度迎来定增潮。“八折”的发行价格、缩短的锁定期和增多的发行对象是新规吸引市场关注的重点。随后,海通证券等多家大中型券商积极发布定增预案。

  但自去年下半年开始却不断走入定增缩水困境。原因何在?

  陈雳表示:“具体来看,主要有两方面的原因:一方面是来自于市场对某些定增方案的不认可,某些券商在募资公告中表明,募资金额将用于偿还债务及补充营运资金,但是前十大股东都没有参与定增,此类定增难免让投资者疑虑,不愿意对此买单;另一方面是去年7月券商板块整体走强后,就一直处于回落状态,多家上市券商股价持续下行,在此情况下,定增参与价格只能修改,总体募资金额减少。”

  界面新闻记者了解到,公司原有股东是否参与定增对于投资者而言是一个重要的参考标准,大股东愿意斥资增持的公司,往往更容易得到投资者信任,更容易取得融资成功。

  而从近期市场情绪来看,资本市场对券商股的投资意愿并不强烈。今年以来,中银证券下跌四成排在下跌榜榜首,中泰证券中原证券华鑫股份和第一创业的跌幅也都在三成以上。除刚刚登陆资本市场的财达证券外,今年以来仅有东方财富股价出现上涨。

  作为“牛市旗手”的券商股走势一直备受市场关注。近期有多家券商预计上半年业绩大增,能否为券商股打入一剂“强心针”?

  华福证券认为,2021年作为“十四五”开局之年,后续政策红利有望持续释放,且当前基金投顾资格已呈加速态势,多家券商获得试点资格,后续财富管理业务的推进有望熨平市场波动带来的业绩波动。

  考虑当前证券板块估值仍处于低位,而近期市场交投活跃度明显提升,日交投连续6个交易日突破万亿,券商板块贝塔属性有望逐步显现,继续看好后市证券板块表现。

  中泰国际研报指出,券商板块短期内有望维持反弹走势,年内或推出资管公司挂牌上市、深市股指期货,此外进一步加大对外开放、引导中长期资金入市等,也为券商板块提供增量业绩来源。

牛市来了?如何快速上车,金牌投顾服务免费送>>
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:彭佳兵

APP专享直播

1/10

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

7X24小时

  • 07-06 中熔电气 301031 26.78
  • 07-06 浩通科技 301026 --
  • 07-06 华蓝集团 301027 --
  • 07-05 倍轻松 688793 27.4
  • 07-02 读客文化 301025 1.55
  • 股市直播

    • 图文直播间
    • 视频直播间
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部