东方红资管2019Q4集体减持立讯精密 青睐东华软件

　　“权益大佬”东方红集体减持大牛股立讯精密，“核心”林鹏加仓两大板块

　　来源：资事堂　　作者 | 刘华

　　1月16日，公募基金2019年四季报披露拉开帷幕，国内权益投资实力靠前的东方红资管为首批披露机构之一。

　　四季报显示，在A股2019年底呈现翘尾行情，沪指最后冲上3000点时，东方红旗下部分产品规模却较三季度末有所减少，显示投资者有落袋为安的迹象。

　　但基金经理们仍对A股后市保持乐观，且维持较高的股票仓位。

　　重仓股方面，东方红旗下多只产品集体减持了此前抱团的大牛股——立讯精密；与此同时，东华软件新进多只基金前十大重仓股。

　　与此同时，四季度东方红旗下产品做了较为明显的调仓，事后来看，很多调仓行为与A股近期风格切换一致，堪称市场风向标。

　　下面一起来看下，东方红旗下基金四季报都有哪些看点。

　　看点一：3000点不恐慌

　　2019年，沪指共12次站上，又11次跌破3000点，这个整数关口几乎已经成为投资者心里的一道坎，最后时刻，沪指强势上涨并“收复”3000点。

　　但在年末股市大涨时，投资者却打了退堂鼓，由林鹏管理的东方红睿丰，四季度规模缩水近10亿份。

　　▼ 附图：东方红睿丰四季度份额规模

　　尽管投资者对3000点有“恐慌”情绪，东方红资管的基金经理们却对A股后市依然乐观。

　　具体看，由林鹏管理的东方红睿丰和东方红睿华，四季末股票投资仓位依然在91.81%和87.96%的高位；由刚登峰管理的东方红睿轩，股票投资仓位从三季末时的89.81%增至94.55%；由孙伟管理的东方红睿满最新股票仓位为92.49%。

　　看点二：

　　出现明显调仓行为

　　从四季报看，东方红旗下多只产品，在四季度进行了较为明显的调仓行为。

　　其中，林鹏表示，四季度适当增加了长期发展空间较大的信息产业、传媒游戏产业的持仓比例，适当增加了估值处在历史底部的地产行业的持仓。

　　此外，适当调低了前期涨幅巨大的一些重仓股比例，仍维持对汽车零配件、家电，消费等行业的持仓。

　　孙伟表示，产品坚持自下而上选股为主的投资策略，四季度适当增加了部分传媒行业超跌个股的配置。

　　刚登峰虽然没有明确指出具体调仓行业，但给出了大致的方向。

　　他表示，短期来看，或许市场风格分化的行情会回归收敛。具体来说，一方面，经济阶段性企稳，或许带来低估值、早周期行业的估值修复；另一方面，景气度预期过高的行业应该充分谨慎。

　　近日，A股确实也出现了风格切换，而从行情表现看，东方红旗下基金经理的调仓，几乎完全踏准节奏，堪称市场风向标。

　　看点三：

　　集体减持大牛股“立讯精密”

　　作为2019年消费电子的龙头股之一——立讯精密股价表现可谓羡煞众人，东方红旗下多只产品此前抱团重仓，也被市场津津乐道。

　　但随着立讯精密股价进一步走高，东方红的基金经理们对这只股票的看法似乎也发生了一些改变。

　　具体来看，东方红睿丰四季末仅持有立讯精密1224万股，占基金权重4.88%，为第九大重仓股；而三季末时，还是第二大重仓股，持有3432万股，占基金权重9.66%。

　　此外，东方红睿华持股从1994万股降至574万股，持股占基金净值比例从9.18%降至3.04%；东方红睿满也进行了大幅减持；东方红睿阳则直接从基金前十大重仓股里消失。

　　▼ 附图：2019年以来立讯精密股价走势

　　除立讯精密外，林鹏在四季度主要减持了海大集团，同时增加了三一重工、万科A、分众传媒的配置权重。

　　看点四：

　　东华软件成东方红“新欢”

　　在东方红旗下产品集体减持立讯精密时，另一只股票，成了公司基金经理们的“新欢”。

　　四季报显示，东华软件新进为东方红睿华、东方红睿轩、东方红睿满的前十大重仓股。

　　▼ 附图：东华软件2019年以来股价走势

　　与此同时，东方红睿华重仓股潍柴动力，东方红睿轩重仓股招商银行、华宇软件，东方红睿满重仓股海螺创业、华润啤酒从前十大重仓股里消失。

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责任编辑：王帅