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来源：资事堂
作者 | 杨帆
编辑 | 袁畅
因为一份分析师私下散发的应用“天干地支”预测市场的研报，分析师刘富兵和所属的国盛证券双双被采取了监管措施。
12月30日，江西证监局发布了两则执法文件，对国盛证券和其研究员刘富兵，在有关《天干地支在择时中的应用初探》研究报告事宜的行为进行了处罚。
相关文件对报告作者刘富兵予以采取监管谈话的行政监管措施，而他所属的国盛证券因“未对员工行为有效管控”而被采取出具警示函的行政监管措施。
01
PPT实质构成研报
相关文件显示，刘富兵制作并发布的《天干地支在择时中的应用初探》存在三个问题。
一是制作的《天干地支在择时中的应用初探》PPT文件，实质构成研究报告，而未按法规要求制作，未向国盛证券申请入库、审核、发布，私下交流外传，导致该研究报告被媒体广泛转载，致使该报告事实上被发布；
二是未经国盛证券审核，未进行登记、备案，将研究报告提供给特定第三方，未公平对待发布对象；
三是利用天干地支纪历分析股票市场走势，研究方法不专业审慎，研究结论不客观科学。
最终，根据相关法律法规，江西证监局决定对刘富兵采取监管谈话的行政监管措施。
此次处罚文件中有个关键表述值得关注。
相关文件认定，刘富兵制作的《天干地支在择时中的应用初探》PPT文件，虽然未经券商审核发布，但实质构成研究报告，所以一并纳入处罚。
这或许提醒广大分析师，个人制作的、带有固定格式的文章或PPT，也要审慎处理。
02
白金分析师刘富兵
事件的中心人物分析师刘富兵也被约谈。
资料显示，刘富兵是国盛证券的首席分析师，多次获新财富金融工程方向的最佳分析师第一名，不久前，刚斩获“新财富白金分析师”称号。
金融工程方向的分析师，主要涉及的领域是金融工程、基金评价、量化策略研究等。
此次刘富兵私下制作的研报主要探讨的就是择时策略。
03
国盛证券被警示
此外，由于对刘富兵管理不严，国盛证券也被出具了警示函。
相关执法文件显示，在《天干地支在择时中的应用初探》研究报告事件中，国盛证券研究所研究员刘富兵私下交流外传研究报告的行为，反映了公司未对员工行为有效管控，未对研究人员的研究产品进行有效管理。
《天干地支在择时中的应用初探》研究报告事件持续发酵，引发市场热议，导致发生声誉风险，造成恶劣影响，反映出国盛证券在应对该舆情事件的过程中，未对声誉风险进行有效识别与评估，未采取有效措施防范化解风险。
监管部门据此认为，上述行为违反了《证券公司内部控制指引》第三条、第七条第一项、第八十二条和《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条的相关规定。
依据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条第一款的规定，决定对国盛证券采取出具警示函的行政监管措施。
本期责任编辑 倪静
责任编辑：冯体炜
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