PayPal入主国付宝　外资“搅局”支付市场胜算几何

原标题：PayPal入主国付宝　外资“搅局”支付市场胜算几何 来源：上海金融报

近日，中国人民银行批准国付宝股权变更申请，PayPal通过旗下美银宝信息技术(上海)有限公司收购国付宝70%的股权，成为国付宝实际控制人。PayPal 首席执行官丹·舒尔曼表示，相关交易将于今年第四季度完成，意味着PayPal有望成为第一家进入中国的外资支付机构。外资机构竞逐国内支付市场胜算几何？又将对我国支付市场格局带来哪些变化呢？

支付市场加速开放

“PayPal 作为全球的支付巨头，目前市值约1200亿美元，业务覆盖全球200多个国家和地区，拥有超过2.86亿个活跃支付账户，这样的机构肯定不会放弃中国这一巨大市场。”零壹研究院院长于百程对《上海金融报》记者表示，“实际上，PayPal 在2005年就尝试进入中国，但最终未能获得中国第三方支付牌照。去年，中国放开了外商投资支付机构的准入和监管政策，PayPal 得以通过收购的方式正式进入中国市场。”

“对任何一家国际化布局的金融机构来讲，进入中国市场都具有战略重要性。”苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言在接受《上海金融报》记者采访时表示，“当前恰逢中国金融市场加大对外开放的时间窗口，布局中国市场不需要过多考虑。至于进入中国市场后能取得怎样的成绩都是后话，能进来本身就具有战略意义。”

“中国支付市场发展迅速，未来的发展空间对PayPal 具有很大的吸引力。进入中国市场有利于其开拓中国境内主体的境内交易支付服务，以及跨境交易支付服务尤其是跨境电商场景的布局。”网贷之家研究院院长张叶霞对《上海金融报》记者解释称，“PayPal在全球布局支付产业链，服务覆盖地区范围广、支持众多货币交易，加之背靠ebay，具有境外收付款和跨境电商的场景优势。”

总之，在业内人士看来，PayPal进入中国是一个标志性事件。在易观第三方支付分析师王蓬博看来，这是中国支付市场乃至金融行业加速开放的标志。“在金融领域对外开放过程中，支付产业是一个特别好的试验窗口，因为我国第三方支付市场的监管、从业规范及运营模式都较为稳定。这也是PayPal 能如此快地获得国内第三方支付牌照的原因。”王蓬博对《上海金融报》记者表示。

中国人民银行副行长范一飞曾表示，支付产业对外开放有着重要意义。一是有利于促进法规制度建设，通过引入外资支付巨头参与国内市场竞争，客观上要求国内支付产业与政府监管遵从先进的国际规则。二是有利于优化资源配置，通过引入全球竞争力较强、发展前景较好，能给国内支付产业带来更为先进的服务产品、管理经验、风险控制和经营管理，使得外资支付巨头与国内支付企业充分竞合、互通有无。三是有利于降低支付风险，通过引入外资支付巨头参与国内市场竞争，有助于平衡国内支付市场结构，使市场集中度有望趋于相对均衡，缓释积聚的支付风险。四是有利于引领开放型经济发展，通过引入外资支付巨头参与国内市场竞争，实现支付产业的互联互通、网状协同，形成跨境金融市场、金融机构、实体经济的血脉联通，发挥支付产业对我国开放型经济建设的基础支撑作用。

市场格局短期难撼动

随着PayPal 进入中国市场，是否会打破国内支付市场的现有格局呢？在业内人看来，中国是全球移动支付最发达的国家，也是竞争最激烈的国家，巨头林立、体验优异，用户层面没有明显的痛点，PayPal 入场很难搅动市场格局。

从支付市场份额看，根据第三方机构艾瑞统计，2019年一季度，支付宝市场份额为53.8%，排名第一；财付通(含微信支付)市场份额为39.9%，排名第二。两大机构形成的双寡头垄断的格局短期内难以撼动。服务费率方面，中国的支付市场早已成为全球费率最低的区域，国内5‰左右的费率远远低于国际上1.5%至2%的收费水平。

“经过多年发展，支付宝和微信支付的用户量都在10亿级，特别是个人支付领域，二者附加的其他各种服务及便利性，使得用户黏性很强。”于百程表示，“PayPal作为后来者，在这方面很难与二者直接竞争。”

“就国内C端第三方市场而言，支付宝、财付通(含微信支付)占据了主要市场份额。此前ApplePay进入中国市场后，由于缺乏支付生态圈的用户黏性，占市场份额比例低，没能撼动国内第三方支付市场格局。”张叶霞表示，“由此来看，PayPal 难以改变行业大格局，但在跨境电商等垂直领域更具可拓展性。”

“PayPal 的优势在于其国际化，在服务中国‘走出去’用户(含企业)市场中具有优势，如帮助国内用户打通跨境结算体系、为国内用户的境外活动提供支持等。短期看，国内支付巨头还难以与之匹敌。”薛洪言表示。

王蓬博指出，PayPal可能在技术或服务方面对国内支付市场有所促进。“目前国内的第三方支付市场已进入第三阶段，微信、支付宝两家支付巨头都在向更纵深领域发展，如刷脸支付等，从这方面看，PayPal 很难撼动市场格局。但凭借跨境支付领域的优势，在对外出口等贸易场景，PayPal可能对国内部分第三方支付公司，如连连支付等形成冲击。”

支付市场将迎新变革

虽然短期市场格局难改，但在5G、人工智能、区块链等金融科技的加持下，国内支付市场目前正迎来新一轮变革。

“第三方支付未来的方向是更加智能化、便捷化、聚合化、安全化。”张叶霞说。

“目前第三方支付的竞争，不只是支付业务本身的竞争，还有依托支付进行的账户服务、运营等一体化的解决方案，这些均需要技术的支持。未来，区块链对跨境支付的改变，人脸识别技术对支付方式的改变，5G和人工智能对于支付体验和效率的改变，均值得期待。”于百程表示。

薛洪言指出，“电子支付取代现金支付，本质上属于体验的胜利，与互联网的崛起密不可分，场景线上化，支付交易自然也要线上化。电子支付肇始于线上场景，随着智能手机的普及和移动互联网的渗透，反过来又携体验优势向线下场景渗透，完成了从互联网支付向移动支付的转变，最终造就了中国电子支付领先全球的优势。而数字货币对电子支付的改变，则不再是体验的胜利，而是模式和范式层面的进化。”

“以第三方支付为例，虽然体验优异，但底层账户体系还是银行，‘断直连’后，对清结算体系也不会产生根本影响。基于区块链的虚拟货币，则可抛却银行账户体系和现有清结算体系进行点对点交易，是范式层面的重大升级。随着虚拟货币的渗透以及Libra等的崛起，区块链对现有清结算体系的重塑是大势所趋。从国际竞争的视角看，主要国家均已开展对数字货币的研究和探索，我国也在探索法定数字货币。”薛洪言进一步指出，新技术必然会带来支付结算形态和方式的改变，现有支付机构本身也要不断进化。