板块市场回顾
本周（6/29-7/6）交运指数下跌0.2%，沪深300 指数下跌0.9%，跑赢大盘0.7%，排名14/29。交运子板块中港口板块涨幅最大(+2.5%)，快递板块跌幅最大(-4.4%)。
行业观点
快递：上半年我国快递业务量达800 亿件。根据国家邮政局数据，截至6 月30 日，今年我国快递业务量已达800 亿件，比2023 年提前59 天。今年以来，我国快递市场继续快速发展，月均业务量超130 亿件。特别是进入6 月以来，在电商平台年中大促等利好因素的带动下，快递日均业务量超5 亿件，市场规模加快扩大，在促进消费、服务生产和保障民生等方面发挥了积极作用。
物流：本周中国化工产品价格指数环比+0.02%。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为4758 点，同比+12%，环比+0.021%。
危化品物流市场规模不断扩大，龙头份额继续提升。当前已看到运价底部反弹，危化品物流行业可迎来业绩改善。推荐兴通股份、嘉友国际。
航空机场：美兰空港仲裁结果出炉，赔偿金额远低于申请人索赔额。航空：本周（6/29-7/5）全国日均执飞航班量15796 班，恢复至2019 年107%（+2pct）；其中国内线日均13781 班，为2019 年114%（+2pct）；国际线日均1672班，为2019 年77%（+2pct）；地区线日均343 班，为2019 年69%（+1pct）。7 月5 日，美兰空港发布有关仲裁的进展公告,仲裁庭裁定公司应支付仲裁申请人近3 亿港元的赔偿金，这一金额远低于此前申请人最早提出的索赔额70 亿港元，预计仲裁结果不会对公司生产运营产生重大不利影响。本周布伦特原油期货结算价为86.54 美元/桶，环比+0.15%，同比+13.50%；2024 年7 月，国内航空煤油出厂价（含税）为6299 元/吨，环比+1%，同比+7.6%。本周美元兑人民币中间价为7.1289 ，环比+0.03%，同比-1.14%。2024Q2 人民币兑美元汇率环比-0.6%。
航运港口：中远海能Q2 业绩环比增长。7 月5 日，中远海能发布2024 年业绩预告。预计2024 年半年度实现归母净利润25.50 亿元，同比下滑9.1%；扣非归母净利润25.5 亿元，同比增长5.4%。Q2 来看，归母净利润13.14 亿元，同比下降14.45%，环比提升6.3%。集运：本周CCFI 环比+4.6%，同比+117.1%；上海出口集装箱运价指数SCFI 环比+0.5%，同比+299.6%。上周中国内贸集装箱运价指数PDCI 为876 点，环比-1.57%，同比-16.49%。油运：本周BDTI 环比-4.17%，同比+16.6%；BCTI 环比-1.4%，同比+35.6%。干散货运输：本周BDI 环比-4.1%，同比+98.0%。油运供需向好，看好旺季反弹.推荐中谷物流、中远海能。
公路铁路：上周公路货车通行量环比下降。上周（6 月24 日-6 月30 日）全国高速公路累计货车通行5299.9 万辆，环比下降0.7%%。2024 年24 周G7 全国公路货运整车流量指数为111.38，同比-4.92%。全国主要公路运营主体7 月5日收盘股息率10 家高于中国十年期国债收益率（当前为2.28%），板块配置比较有性价比。利率下行市场防御风格，重点关注高股息公路板块，推荐招商公路。
风险提示
需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险
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