23年10月煤电项目核准/开工规模为4/9.6GW，煤市短期处于震荡。23年初至今累计新增核准/开工/建成投产规模分别约69.6/78.5/58.1GW，其中10月新增核准规模4GW，开工规模为9.6GW。截至10月21日，秦皇岛Q5500动力煤价格为1006元/吨，环比下降1.9%，印尼烟煤广州港外贸价格为1056元/吨，环比下降0.6%。近期国际煤价持续下降，截止10月13日，纽卡斯尔NEWC动力煤现货价为137美元/吨，环比下降3.3%，理查德RB动力煤现货价为127美元/吨，环比下降0.6%，欧洲ARA港动力煤现货价为113.5美元/吨，价格稳定。目前产地逐渐加强保供工作，电企日耗偏弱，非电用煤需求边际或将有所转弱，预计后期煤炭价格偏弱稳运行。
用电需求增加，三产增速明显。2023年10月16日国家能源局公布9月全社会用电量数据，9月全社会用电量同比+9.9%（前值为3.9%），用电需求增加。分产业看，一产/二产/三产/城镇居民用电量同比增速分别为+8.6%/+8.7%/+16.9%/+6.6%，较8月分别+0.0/+1.1/+10.3/+16.5ppts，受益于经济复苏及去年同期较低基数，9月用电量恢复明显。
本周硅片价格下跌，多晶硅料价格企稳，三峡水库水位同比略高。本周182mm/150μm单晶硅片价格区间为2.78-2.80元/片，成交均价2.78元210mm/150μm单晶硅片价格区间在3.68-3.70元/片，成交均价为3.68元/片，周环比下降0.5%。10月20日三峡水库入库流量13800立方米/秒，周均入库流量较22/21年分别同比+58%/ -20%；出库流量12800立方米/秒，周均出库流量较22/21年分别同比+87%/-12%；水库水位175米，周均水位线较22/21年分别同比+10%/+1%，本周三峡水库水位均值为175米。
投资策略与重点关注个股：本周煤价小幅回落，预计后期煤炭价格偏弱稳运行，建议重点关注高弹性火电及补贴占比较高的优质绿电企业：1）火电：国电电力、华电国际、华能国际、内蒙华电等；2）风光：三峡能源、广宇发展、林洋能源等；3）水核：长江电力、中国核电等；4）其他：青达环保、协鑫能科等。
风险提示：产业建设不及预期、政策落实不及预期风险等。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
