原标题：国际大行最新评级：中金上调友邦保险目标价至120港元 瑞银看高华润啤酒至90港元 来源：东方财富研究中心
瑞银：上调华润啤酒(00291)目标价48.76%至90港元评级“买入”
瑞银发布研究报告，在华润啤酒(00291)加快其产品高端化策略及啤酒行业于“十四五”计划的正面因素，维持其“买入”评级，目标价由60.5港元上调48.76%至90港元。报告中称，即使润啤去年盈利表现逊预期，但公司加快产品升级及增加高端产品销售渠道的投资，因此将其销售均价提升，且上调其2021-25年度盈利预测约3%。
中金：上调友邦保险(01299)目标价26.3%至120港元 评级“跑赢行业”
中金发布研究报告称，上调友邦保险(01299)目标价26.3%至120港元，首次引入2022年每股盈利预测0.62美元，维持“跑赢行业”评级。并上调其2020/21年每股盈利预测22.5%/1%至0.45/0.57美元，考虑到去年4季度投资表现强劲。
该行预计，2020年新业务价值(NBV)同比下降33%，第4季度同比下降26%，增速低于一致预期4个百分点，较第3季度下降28%并未显着收窄。预计税后运营利润增长1%，主要因为NBV下滑，债券收益率下降，同时医疗赔付重启，和内含价值将升4%。
瑞信：上调长城汽车(02333)目标价8.1%至40港元 评级“跑赢大市”
瑞信发布研究报告，将长城汽车(02333)目标价由37港元调高8.1%至40港元，维持“跑赢大市”评级，考虑到毛利率优于预期，上调其2020-22年净利润预测6至25.3%，故调高目标价。报告中称，虽然受公共卫生事件影响，长汽去年净利润同比增20%至54亿元人民币，高于市场预期14%。增长主要由销售增长5%及平均售价上升2.4%带动。
该行表示，全年净利润表现也暗示去年第四季净利润为28亿元人民币，同比及按季分别增78%及95%，为过去4年净利润最高的一个季度。第四季盈利主要由销量及毛利率上升带动，季内销量同比增28%，按季增51%，而毛利率升至6.8%，同比及按季分别上升2.1及1.3个百分点。该行称，集团第四季毛利率表现优于预期，为主要惊喜。
中银国际：上调2021年多晶硅均价预测 予新特能源(01799)目标价38港元
中银国际发布研究报告，将2021年多晶硅均价预测从89元/公斤提升至99元，并将大全和新特能源(01799)的目标价分别提升至120美元和38港元。该行继续认为2021年光伏投资的最佳策略是买下一篮子硅料企业。
该行表示，按此计算，全球硅料产出至多支撑172GW硅片和165GW晶硅组件，全球组件出货可能略超170GW(含非晶硅组件)。并将2021年1-4季度多晶硅均价上调1-15%至88/91/106/112元/公斤。虽然较为进取，但该行相信，仍有相当机会成为现实。基于新的价格假设，分别上调大全和新特的2021年盈利预测20%/24%。
小摩：维持百威亚太(01876)“增持”评级 目标价上调9.7%至34港元
小摩发布研究报告，将百威亚太(01876)目标价由31港元上调9.7%至34港元，若全球零售市场因为更好的公共卫生事件控制而出现恢复，相信对公司而言会是独特而正面的催化剂，维持“增持”评级。
报告中称，百威亚太(01876)将于下月25日公布2020年度第四季业绩。该行估计其第四财季收入及EBITDA分别下跌3.9%及4.6%，估计其内地高端啤酒销量取得中至高单位数增长，而超高端的啤酒则取得双位数增长，但核心及超值啤酒则取得跌幅。
瑞银：上调蒙牛乳业(02319)目标价27.3%至56港元 评级“买入”
瑞银发布研究报告，将蒙牛乳业(02319)目标价由44港元上调27.3%至56港元，意味2020-22年的每股盈利年复合增长率为42%，相当于2021年预测市盈率34倍，评级“买入”，并上调2021-22年每股盈测分别1%及3%。
该行预测，蒙牛乳业(02319)今年的销售增长将会由去年的收缩1%，提速至正增长15%，主要是受到高端超高温灭菌牛奶的领先地位，及消费者在公共卫生事件后对纯牛奶的需求上升所带动。预计公司毛利率将会持续扩张，这是受惠于竞争缓解、产品组合升级及经营杠杆。
瑞信：上调中国重汽(03808)2020-22年盈利预测2%-15% 目标价升至27港元
瑞信发布研究报告，将中国重汽(03808)2020-22年盈利预测上调2%-15%，以反映销量预测提高，目标价由24.8港元上调8.9%至27港元，相当于2021年预测市盈率约12倍，维持“跑赢大市”评级。报告中称，中国重汽(03808)日前发盈喜，2020年全年盈利可能同比增长逾88%，超出市场预期，并意味下半年盈利增长超过3倍。
该行认为，由于2020年卡车出口的低基数，今年中国重汽的重型卡车销量可能会领先于整体市场表现，公司可透过向买家提供贷款以改善内地销售，加上重汽旗下高端品牌SITRAK市场份额持续增长，预期今年销量理想。但该行提醒，当局的排放标准政策实施前引发价格竞争加剧，令中国重汽的利润率可能面临压力。
瑞银：上调福耀玻璃(03606)目标价9%至72.4港元 评级“买入”
瑞银发布研究报告，将福耀玻璃(03606)目标价由66.4港元上调9%至72.4港元，维持“买入”评级，并调升集团2020年-22年盈利预测0%至2%，及中期盈利增长预测由8.5%升至9%，以反映市占增加。报告中称，随着全玻璃屋顶及抬头显示玻璃(HUD)的渗透率提高，福耀玻璃(03606)的盈利预计会进入上升趋势。而市场的关注点包括全玻璃屋顶渗透率的上升能否持续，及集团在全球汽车玻璃市场的市占是否仍有上升空间。
大摩：维持康哲药业(00867)“增持”评级 目标价上调至14.3港元
大摩发布研究报告，将康哲药业(00867)目标价由12.5港元上调至14.3港元，维持“增持”评级。报告中称，上调集团去年至2022年的盈利预测，以反映“Plenity”等健康相关产品的贡献。基于折现现金流模型，该行假设集团的股本成本为9.5%，自去年4月开始的长期增长率则为2%。
野村：长期看好海吉亚医疗(06078) 首予“买入”评级 目标价96.4港元
野村发布研究报告，首予海吉亚医疗(06078)“买入”评级，目标价96.4港元。该行预计，海吉亚医疗(06078)2021-23年纯利将分别达到3.54亿元(人民币。下同)、4.48亿元及5.46亿元，10年EBIT复合年增长率为28%，长期看好海吉亚医疗。
报告中称，随着中国商业保险的发展，对肿瘤疾病的诊断和治疗的需求未得到满足，加上海吉亚在提高医院运作效率的基础上，令现有医院强劲增长。该行称，海吉亚也有扩大现有医院的经营规模和建设新医院，预计公司将在2024年之后建立4家新医院，并拥有约700张注册病床。
（文章来源：东方财富研究中心）
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