中泰证券--电子/半导体行业：设计看应用景气代工链看国产替代|半导体行业_新浪财经

【白酒投资日报】白酒再度大涨劲牌欲借壳青青稞酒？ || 【新能源车投资日报】明星基金经理重仓标的有何看点？ || 【独家直播】白酒板块回调，买入还是离场？

原标题：中泰证券--电子/半导体行业：设计看应用景气代工链看国产替代来源：金融界

半导体两年成长进入后科创板时代，设计高成长以及成熟代工确定性带来机会。2020年半导体指数收益率98%继续延续2019年高增长，但我们复盘2年成长10个阶段半导体主要是估值驱动为主，业绩驱动为辅，如2019年的国产替代、科创板上市映射和2020年中芯国际上市和资本开支等带动各个设计、设备、材料等板块轮动；但展望2021年半导体看好两大赛道四大方向：1)一是设计板块高业绩增长消化高估值，且格局好的龙头公司有望兑现并超预期，建议从汽车、5G手机、tws周边、泛领域等寻找;2)二是设计板块短期受益周期涨价长期受益国产替代的功率半导体及第三代半导体延伸机会，汽车电动化和智能化将是仅次于苹果手机链戴维斯双击又一驱动;3)第三方向关注后科创板时代，根据wid一致预期半导体明年估值约56x，二三线公司将通过外延进入半导体领域享受科创板红利，4)第四个方向是晶圆代工及相关设备和材料，尤其是中芯国际、华虹等公司在成熟或先进制程扩产带来的业绩兑现机会。

扫二维码领开户福利！