01138--中遠海能:2020 半年度報告_新浪财经

原标题：01138--中遠海能:2020 半年度報告来源：联交所--披露易

半年度報告

InterimReport2020

半年度報告

管理層討論與分析

報告期內本公司所從事的主要業務、經營模式及行業情況說明 2報告期內國際、國內航運市場分析 5報告期內經營業績回顧 7

成本及費用分析 12

合營公司及聯營公司經營情況 13財務狀況分析 14船隊發展 23

疫情防控 24二零二零年下半年前景展望和工作重點 25

其他事項 28

財務報告

簡明綜合中期財務資料審閱報告 43簡明綜合損益及其他全面收益表 45簡明綜合財務狀況表 47

簡明綜合權益變動表 49

簡明綜合現金流量表 51簡明中期財務資料附註 53

中遠海運能源運輸股份有限公司

管理層討論與分析

（一）截至二零二零年六月三十日止六個月（「報告期」）內中遠海遠能源運輸股份有限公司（「本公司」，及與其附屬公司統稱為「本集團」）所從事的主要業務、經營模式及行業情況說明

本集團主營業務為從事國際和中國沿海原油及成品油運輸、國際液化天然氣（「LNG」））運輸以及國際化學品運輸。

按運力規模統計，本集團是全球第一大油輪船東。截至二零二零年六月三十日，本集團共擁有和控制油輪運力152艘，2,217萬載重噸，其中，自有運力142艘，1,942萬載重噸；租入運力10艘，275萬載重噸。另有訂單運力15艘，286.5萬載重噸。本集團也是中華人民共和國（「中國」）沿海原油和成品油運輸領域的龍頭企業。在沿海原油運輸領域，本集團一直保持著行業龍頭地位和55%以上的市場份額。2018年3月本集團完成收購中石油成品油船隊後，已躍升為沿海成品油運輸市場的龍頭企業。

本集團從事油品運輸業務的主要經營模式為，利用自有及控制經營的船舶開展即期市場租船、期租租船、與貨主簽署包運合同（「COA」）、參與聯營體（「POOL」）運營等多種方式開展生產經營活動。本集團是船型最齊全的油輪船東，通過內外貿聯動、大小船聯動、黑白油聯動，能夠充分發揮船型和航線優勢，為客戶提供外貿來料進口、內貿中轉過駁、成品油轉運和出口、下游化工品運輸等全程物流解決方案，幫助客戶降低物流成本，實現合作共贏。

國際油輪運輸行業是伴隨著石油主要產地和消費地地理分佈不同所形成的石油貿易而產生的。海運是最大量、高效和成本最低的石油運輸方式。國際油輪運輸行業有三個特點：一是貨物流向相對單一，航線佈局比較固定。油品運輸主要為單向運輸，較其他水上運輸業務空載航行率高、載重量利用率低。

該特點於原油運輸較成品油運輸更為明顯，於大型油輪較中小型油輪更為明顯。二是安全及油污風險更大，有特殊的大石油公司檢查機制。全球80%以上油輪碼頭及85-90%油品貨源都掌握在大石油公司手中，從事國際業務的油輪公司只有通過大石油公司對船舶管理狀況的檢查，才能為其提供運輸服務，因此船舶管理水平是國際油輪公司的核心競爭力之一。三是運價受到國際政治經濟因素影響更大，波動更為劇烈。由於運輸的貨物－石油，與國際政治經濟相關性很高，受其傳導，油輪運價受到國際政治經濟因素的影響更大。以近二十年來看，TD3（中東－遠東）航線超大型油輪（「VLCC」）的平均等價期租租金（「TCE」）最低年份為1.28萬美元╱天（2011年），最高年份為10.5萬美元╱天（2008年），相差7倍。

在中國沿海油輪運輸領域，為確保國家能源運輸安全和沿海海洋環境安全，目前我國對沿海散裝液體危險貨物運輸實行的是按照總量調控、擇優選擇的思路。相比國際油運市場，沿海油運市場的運力供需相對平衡，市場總量相對穩定，運價穩定性相對更高。

本集團是中國LNG運輸業務的引領者，是世界LNG運輸市場的重要參與者。本公司所屬全資的上海中遠海運液化天然氣投資有限公司（「上海LNG」），和持有50%股權的中國液化天然氣運輸（控股）有限公司（「CLNG」）是中國目前僅有的兩家大型LNG運輸公司。截至二零二零年六月三十日，本集團共參與投資41艘LNG船舶，其中，投入運營的LNG船舶36艘，608萬立方米，在建LNG船舶5艘，87萬立方米。

LNG是液化天然氣(LiquefiedNaturalGas)的縮寫，是天然氣在超低溫（-163℃）條件下液化形成的，其體積是同質量天然氣的1/625。天然氣液化後可以大大節約儲運空間。LNG產業鏈是一條貫穿天然氣產業全過程的資金龐大、技術密集的完整鏈系。由陸地或海上油田開採的天然氣在液化企業經過預處理後進行液化，生產的LNG按照貿易合同，通過船運或其他方式運送至LNG接收站儲存，再氣化，經由管網送到用戶手中。在運輸環節，目前海上LNG運量占世界LNG運量的80%以上。LNG運輸行業的特點：一是LNG船舶是國際公認高技術、高難度、高附加值的「三高」產品，造價昂貴，LNG運輸對船舶管理要求更高，因而LNG海運行業集中度很高。二是受LNG產業鏈特點的影響，目前全球LNG船隊中，大部分船舶與特定LNG項目綁定（簡稱「項目船」），與項目方簽署長期期租合同，取得穩定的船舶租金和投資收益。

本集團目前參與投資的41艘LNG船舶全部為項目船，即全部與特定LNG項目綁定，與項目方簽署了長期期租合同，收益穩定。近年來，隨著本集團參與投資建造的LNG船舶陸續上線運營，本集團LNG運輸業務已加快步入收穫期。

在本集團整體業務結構中，沿海（內貿）油運業務和LNG運輸業務的收益水平總體穩定，為本集團經營業績提供「安全墊」；國際（外貿）油運業務因市場運價波動劇烈，為本集團經營業績提供週期彈性。

（二）報告期內國際、國內航運市場分析

(1) 國際油運市場

2020年上半年，國際油輪運輸市場受到多方面特殊因素的共同作用，景氣度先揚後抑，油輪供需同比大幅改善。

2020年年初，因COVID-19疫情影響，全球隔離措施大幅削弱了經濟活動和石油需求。OPEC+三月的增產打破了基本面驅動的市場邏輯，一方面推高了油輪運輸需求，另一方面使原油價格大幅跳水、形成期貨升水結構，刺激儲油需求驟增。由於消費需求低迷，儲油岸罐趨於飽和，大量油輪等待靠港卸貨，一度致全球油輪供不應求。二季度全球石油需求出現復甦跡象，但由於OPEC+從5月開始分階段減產，降低了運輸需求，市場逐漸冷卻。

從供給端來看，由於上半年油輪需求旺盛，原油輪僅拆解一艘，交付38艘。同時，老舊運力佔比維持高位，20年以上的VLCC佔該船型比例已超過5% ，為近15年以來最高，而新簽訂單同比下滑明顯。

2020年上半年國際油輪運價整體呈倒U形震盪，均值和波動率遠高於去年同期。VLCC船型TD3C（中東－中國）航線TCE為82,200美元╱天，同比增加約303.7% ，其他主要船型的代表性航線同比增加約140%-230%。

(2) 國內油運市場

2020年一季度國內經濟活動因COVID-19疫情受到抑制，成品油消費受挫並出現明顯滯銷，庫存高企。成品油需求不振的影響向原油加工環節傳導，大量煉廠下調開工率或停產應對。同時，疫情防控措施使裝卸港操作節奏放緩，導致船舶運營效率明顯下滑，造成了煉化企業原料進不來、產品出不去的困境。

然而，中國強有力的防疫措施迅速遏制了疫情蔓延。二季度開始，各地有序復工復產，出行限制逐步解除，國內石油需求明顯改善，沿海油運市場迅速回暖。3月開始國際油價暴跌，而在國內成品油銷售「地板價」的政策紅利下，國內煉廠原油進口和加工意願積極、油品交易活躍，提振沿海原油和成品油運輸需求，導致運力供給緊張。

(3) LNG運輸市場

2020年上半年，疫情對LNG貿易也產生了負面影響，全球LNG貿易量預計為1.73億噸，同比下降約0.7%。截至2020年6月末，全球LNG船隊規模共計567艘（不包括LNG加注船、FSRU、FSU和FLNG），總艙容約8,564萬立方米，較去年同期增加28艘、約457萬立方米。由於LNG需求疲軟、庫存增加，上半年LNG即期船市場運價低位徘徊，但存量項目船租金未受市場波動影響。

（三）報告期內經營業績回顧

2020年6月末本集團共擁有和控制油輪運力152艘，2,217萬載重噸，較2019年6月末增加1艘，29萬載重噸。2020年上半年，本集團實現運輸量（不含期租）8,110.78萬噸，同比增加3.0%；運輸周轉量（不含期租）2,578.63億噸海哩，同比增加1.0%；主營業務收入人民幣96.69億元，同比增加37.0%；主營業務成本人民幣60.02億元，同比增加5.8%；毛利率同比提高18.3個百分點；實現歸屬於本公司權益持有人利潤人民幣29.55億元，同比增加528.2%；EBITDA人民幣53.51億元，同比增加87.0%。

2020年上半年，面對複雜的外部環境，本集團主要把握住了以下六個方面，成效顯著：一是強化安全風險管控，落實船舶疫情防控，保障航船穩定運營；二是密切研判國際油運市場，高效投放油輪運力，把握市場高點，爭取高額收益；三是疫情期間保證沿海運輸服務有序進行，保持市場份額，貢獻穩定收益；四是積極開展內外貿聯動，實現船隊經營整體效益最大化；五是平穩運營現有LNG運輸項目，努力推動新項目落地，實現板塊收益持續增厚；六是完成非公開發行股票項目，募集資金約51億元，助力船隊低成本發展。

（1）主營業務營業額

截至二零二零年六月三十日止六個月，本集團主營業務按不同運輸品種及地域的總體情況如下：

主營業務運輸品種情況

營業額比上年同期增╱（減）

經營成本比上年同期增╱（減）

毛利率比上年同期增╱（減）

行業或產品營業額經營成本毛利率

人民幣千元人民幣千元 (%) (%) (%) 百分點

內貿原油 1,368,212 934,596 31.7 12.2 10.3 1.2內貿成品油 1,171,551 969,900 17.2 6.2 4.7 1.2內貿油品船舶租賃 48,724 37,202 23.6 (9.4) (9.8) 0.3內貿油品運輸小計 2,588,487 1,941,698 25.0 8.9 7.0 1.4外貿原油 5,003,112 2,887,797 42.3 67.3 8.1 31.6外貿成品油 721,425 503,111 30.3 51.8 7.8 28.5外貿油品船舶租賃 665,743 351,904 47.1 30.0 (10.7) 24.1外貿油品運輸小計 6,390,280 3,742,812 41.4 60.7 6.0 30.2

油品運輸合計 8,978,767 5,684,510 36.7 41.3 6.3 20.8

外貿LNG運輸 649,993 289,520 55.5 (0.4) (0.2) (0.1)內貿LPG運輸 25,726 9,266 64.0 56.5 (27.3) 41.6外貿LPG運輸 15,013 18,652 (24.2) (58.1) (15.4) (62.7)其他 0 0 0 (100.0) (100.0) (200.0)

合計 9,669,499 6,001,948 37.9 37.0 5.8 18.3

主營業務分地區情況

營業額比上年同期增╱（減）

經營成本比上年同期增╱（減）

毛利率比上年同期增╱（減）

分地區營業額經營成本毛利率

人民幣千元人民幣千元 (%) (%) (%) 百分點

國內運輸 2,614,213 1,950,964 25.4 9.2 6.7 1.8國外運輸 7,055,286 4,050,984 42.6 51.2 5.4 25.0

合計 9,669,499 6,001,948 37.9 37.0 5.8 18.3

運輸量及運輸周轉量產品情況

2020年

2019年

2020年周轉量

2019年

運輸量╱運輸周轉量

6個月運輸量

6個月運輸量同比增減

周轉量同比增減

（萬噸）（萬噸） (%) （億噸海哩）（億噸海哩） (%)

內貿原油 2,711.27 2,605.36 4.1 93.69 78.00 20.1內貿成品油 1,154.75 1,055.86 9.4 105.50 97.69 8.0內貿油品運輸小計 3,866.02 3,661.22 5.6 199.19 175.69 13.4外貿原油 3,771.13 3,694.06 2.1 2,221.40 2,231.14 (0.4)外貿成品油 456.13 501.64 (9.1) 157.18 145.80 7.8外貿油品運輸小計 4,227.26 4,195.70 0.8 2,378.58 2,376.94 0.1

油品運輸合計 8,093.28 7,856.92 3.0 2,577.77 2,552.63 1.0

LPG運輸 17.50 19.05 (8.1) 0.86 1.15 (25.2)

合計： 8,110.78 7,875.97 3.0 2,578.63 2,553.78 1.0

（2）運輸業務－油氣運輸業務

外貿油運業務：

2020年上半年，本集團踩准國際油運市場波動向上的趨勢，外貿油輪船隊經營業績同比大幅提升：完成國際油輪運輸收入人民幣63.90億元，同比增加60.7%；運輸毛利人民幣26.47億元，同比增加493.6%；毛利率41.4% ，同比增加30.2個百分點。外貿油輪船隊主要經營亮點有：

(1) 密切研判市場，採取短航線過渡及調整船舶修理計劃等措施，保持較高比例的可用船位。在市場景氣期間高效投放運力，科學配比長短航線，努力鎖定經營效益；

(2) 與南美重要客戶簽署COA合同，提高VLCC長航線基礎貨源，增加VLCC航線組合多樣性，以及開闢了阿芙拉船型加拿大至中國、美灣至歐洲新航線，豐富經營手段，完善全球化航線版圖；

(3) 積極開展內外貿聯動，實現整體效益最大化。2020年上半年，本集團密切跟蹤內外貿市場，動態優化運力投入，共計開展內外貿聯動34艘次。

內貿油運業務：

2020年上半年，本集團完成沿海油輪運輸收入人民幣25.88億元，同比增加8.9%；運輸毛利人民幣6.47億元，同比增加15.2%；毛利率25.0% ，同比增加1.4個百分點。內貿油輪船隊主要經營亮點有：

(1) 克服疫情不利影響，精細服務客戶，保障內貿原油運輸正常有序，鞏固市場份額。在疫情最嚴重的2 、3月份，本集團沿海原油運輸收入仍然達到了往年平均水平，內貿原油運輸市場份額繼續保持在55%左右；

(2) 與成品油核心客戶新簽COA合同，攬取優質貨源。同時發揮與中遠海運石油運輸有限公司的業務協同，在二季度市場回暖階段提高船舶運行效率，扭轉一季度板塊業績低迷。

LNG運輸業務：

2020年上半年，本集團完成LNG運輸收入人民幣6.50億元，同比減少0.4%；運輸毛利人民幣3.60億元，同比減少0.6%；毛利率55.4% ，同比減少0.1個百分點，實現LNG運輸板塊投資收益3.37億元，同比增加76.2% ，實現稅前利潤人民幣4.38億元，同比增加32.8% 。LNG運輸業務主要進展有：

(1) 截至2020年6月末，本集團共有36艘參與投資的項目制LNG運輸船在運營，同比增加6艘，板塊業績進一步攀升；

(2)2020年6月30日，本公司全資子公司上海LNG與中國石油國際事業有限公司、滬東中華造船（集團）有限公司及中國船舶工業貿易公司共同簽署3艘17.4萬方大型LNG運輸船的建造合同及租船合同。本集團通過該項目與大貨主、大船廠共建「互融互通、共生共贏」的LNG產業鏈生態圈，進一步提高穩定業務的比重及抗週期能力。

（四）成本及費用分析

上半年，在景氣的市場環境下，本集團充分考慮成本效益原則，靈活進行成本管控。為提高在市場高點的可用船位，本集團多次召開船舶修理協調會，重點對7艘VLCC廠修時間進行了調整，總計在市場高點期間增加營運天241天。

本公司根據航次最佳效益航速模型，制定和監測船舶油耗，燃油單耗（燃油消耗總量╱周輕量）同比下降3.9% ，同時緊抓上半年燃料油價格持續低位的機遇，以小規模多批次的節奏進行鎖油採購，穩步壓降燃油成本。

至二零二零年六月三十日止六個月，本集團主營業務經營成本構成如下：

截至二零二零年

截至二零一九年六月三十日止

截至二零二零年六月三十日止六個月佔比

六月三十日止

項目

六個月

六個月同比增長╱（減少）

人民幣千元人民幣千元 (%) (%)

燃油費 1,771,479 1,744,366 1.6 29.5港口費 417,917 402,104 3.9 6.9船員費 832,844 721,019 15.5 13.9潤物料 159,825 160,365 (0.3) 2.7折舊費 1,453,449 1,377,609 5.5 24.2保險費 106,132 104,076 2.0 1.8修理費 244,440 256,961 (4.9) 4.1船舶租賃費 628,870 657,279 (4.3) 10.5其他 386,992 247,333 56.5 6.4

合計 6,001,948 5,671,112 5.8 100.00

（五）合營公司及聯營公司經營情況

2020年上半年，本集團確認合營及聯營公司的投資收益約人民幣4.99億元，同比增加50.3%；本集團2家主要合營聯營公司共實現營業收入相當約人民幣13.07億元，歸母淨利潤約人民幣7.50億元，同比增加35.6%。

(1) 於報告期內，本集團主要合營航運公司經營情況如下：

本集團

公司名稱

持股比例運輸周轉量營業收入歸母淨溢利

（億噸海裡）（人民幣千元）（人民幣千元）

CLNG 50% 353.6 549,339 472,294

(2) 於報告期內，本集團一家聯營航運公司經營情況如下：

本集團

公司名稱

持股比例運輸周轉量營業收入歸母淨溢利

（億噸海哩）（人民幣千元）（人民幣千元）

上海北海船務股份

有限公司 40% 76.1 757,342 277,988

（六）財務狀況分析

(1) 經營活動產生之現金淨額

本集團於報告期內由經營活動產生之現金淨額相當約人民幣3,507,055,000元，較截至二零一九年六月三十日止六個月由經營活動產生之現金淨額相當約人民幣2,696,446,000元增加約30%。

(2) 資本性承諾

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

註人民幣千元人民幣千元

已批准及已簽訂合同但未撥備：

船舶建造及購買 (i) 8,918,952 6,156,464

註：

(i) 根據本集團簽訂的船舶建造及購買合同，該等資本性承諾將於二零二零至二零二三年到期。

除以上事項外，本集團應佔其聯營公司已簽訂合同但未撥備的資本性承諾為人民幣174,848,000元（二零一九年十二月三十一日：人民幣246,703,000元）。本集團應佔其合營公司已簽訂合同但未撥備的資本性承諾為人民幣955,538,000元（二零一九年十二月三十一日：人民幣1,516,348,000元）。

(3) 資本結構

管理層按淨債務權益比率之基準密切監察本集團之資本結構。為此，本集團界定淨債務為債務合計（包括銀行及其他計息貸款、其他借款、租賃負債及應付債券）減現金及現金等價物。

於二零二零年六月三十日及二零一九年十二月三十一日，本集團之淨債務權益比率計算如下：

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

人民幣千元人民幣千元

債務合計 29,574,628 32,238,569減：現金及現金等價物 (7,218,092) (3,919,500)

淨債務 22,356,536 28,319,069權益合計 36,571,670 29,167,606

淨債務權益比率 61% 97%

截至二零二零年六月三十日，現金及現金等價物餘額為人民幣7,218,092,000元，比上年末增加人民幣3,298,592,000元，增幅84% 。本集團現金及現金等價物主要以人民幣及美元為單位，餘下的以歐元、港元及其他貨幣為單位。

於二零二零年六月三十日，本集團淨負債比率（淨債務與權益之比率）為61% ，低於二零一九年十二月三十一日的97% ，淨負債比率的下降主要是報告期內公司完成非公開發行A股取得募集資金以及償還部份銀行借款。

(4) 應收賬款及應收票據及合同資產

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

人民幣千元人民幣千元

應收第三方賬款及票據 1,175,084 764,870應收關聯公司賬款（註） 186,715 197,331應收同系附屬公司賬款 10,872 7,910應收一家聯營公司賬款 1,795 –應收一家合營公司賬款 – 132

1,374,466 970,243

減：呆賬撥備 (40,663) (32,561)

1,333,803 937,682

油運合同相關的當期合同資產 1,014,128 473,262減：撥備 (8,221) (3,648)

合同資產合計 1,005,907 469,614

註：本公司的同系附屬公司對該等關聯公司有共同控制權或重大影響。

應收聯營公司、合營公司、同系附屬公司及關聯公司賬款為無抵押、免息及與其他應收賬款有相同的賒賬期。

於報告期末，以發票日期起計及扣除呆賬撥備後，應收賬款及應收票據的賬齡分析如下：

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

人民幣千元人民幣千元

三個月內 1,082,949 619,775四至六個月 75,829 124,636七至九個月 57,954 68,726十至十二個月 46,496 47,863一至兩年 60,020 63,443兩年以上 10,555 13,239

1,333,803 937,682

(5) 應付賬款及應付票據

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

人民幣千元人民幣千元

應付第三方賬款及票據 1,210,146 1,204,403應付同系附屬公司賬款 374,189 699,865應付一家聯營公司賬款 7,179 5,860應付關聯公司賬款（註） 1,059 12,185

1,592,573 1,922,313

註：本公司的同系附屬公司對該等關聯公司有共同控制權或重大影響。

應付同系附屬公司、一家聯營公司及關聯公司賬款為無抵押、免息及按一般應付賬款的信用年限結清。

於報告期末，以發票日期起計，應付賬款及應付票據賬齡分析如下：

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

人民幣千元人民幣千元

三個月內 923,548 1,239,218四至六個月 192,905 276,028七至九個月 87,460 51,804十至十二個月 80,705 68,396一至兩年 80,119 69,741兩年以上 227,836 217,126

1,592,573 1,922,313

應付賬款及應付票據為免息及一般於一至三個月內結清。

(6) 衍生金融工具

於二零二零年六月三十日，本集團持有的利率掉期合約名義本金金額合計約美元537,195,000元（相當約人民幣3,803,072,000元）（二零一九年十二月三十一日：約美元546,631,000元，相當約人民幣3,813,407,000元），其到期日分別為二零三一年、二零三二年及二零三三年（二零一九年十二月三十一日：二零三一年、二零三二年及二零三三年）。該等利率掉期合約被指定為對本集團若干以浮動利率計息的銀行貸款之現金流量對沖。

本報告期內，相關銀行貸款浮動利率為三個月倫敦銀行同業拆借利率（「LIBOR」）加2.20%（截至二零一九年六月三十日止六個月：三個月LIBOR加2.20%）。

(7) 銀行及其他計息貸款

於二零二零年六月三十日及二零一九年十二月三十一日，銀行及其他計息貸款分析如下：

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

人民幣千元人民幣千元

流動負債

(i) 銀行貸款

抵押 1,324,851 1,298,978 無抵押 6,392,788 5,022,864

7,717,639 6,321,842

(ii)其他計息貸款

無抵押 33,000 2,233,000

銀行及其他計息貸款

－即期部分 7,750,639 8,554,842

非流動負債

(i) 銀行貸款

抵押 14,682,657 15,124,697 無抵押 920,335 2,057,979

15,602,992 17,182,676

(ii)其他計息貸款

無抵押 109,850 142,850

銀行及其他計息貸款

－非即期部分 15,712,842 17,325,526

於二零二零年六月三十日，本集團的銀行及其他計息貸款以本集團擁有的45（二零一九年十二月三十一日：45）艘船舶與有限制性銀行存款作為抵押，船舶的合計賬面淨值為人民幣25,718,272,000元（二零一九年十二月三十一日：人民幣25,869,196,000元）。

(8) 應付債券

本期公司債券變動列示如下：

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

人民幣千元人民幣千元

於期╱年初 2,493,477 3,989,691利息支出 1,148 3,786減：本金償還 – (1,500,000)

2,494,625 2,493,477

於期╱年末 2,494,625 2,493,477

(9) 或有負債及擔保

(i) AquariusLNGShippingLimited（「寶瓶座LNG」）和GeminiLNGShippingLimited（「雙子座LNG」）、CapricornLNGShippingLimited（「摩羯座LNG」）和AriesLNGShippingLimited（「白羊座LNG」）分別為中國東方液化天然氣運輸投資有限公司和中國北方液化天然氣運輸投資有限公司的聯營公司（「四家聯營公司」）。每家聯營公司簽訂一份船舶建造合同以建造一艘LNG船舶。在各LNG船舶建成後，該四家聯營公司將會按照簽署的定期租船合同將船舶期租給承租人，如下：

公司名稱承租人

寶瓶座LNG PapuaNewGuineaLiquefiedNaturalGasGlobalCompanyLDC雙子座LNG PapuaNewGuineaLiquefiedNaturalGasGlobalCompanyLDC摩羯座LNG MobilAustraliaResourcesCompanyPtyLtd.

白羊座LNG MobilAustraliaResourcesCompanyPtyLtd.

本公司於二零一一年七月十五日出具四張租約保證（「租約保證」）。根據租約保證，本公司不可撤銷地及無條件地向以上四家聯營公司的承租人和其各自的繼承人和受讓人保證(1)四家聯營公司將履行並遵守其在租約項下的義務，(2)將保證支付四家聯營公司在該租約項下應付承租人款項的30%。

根據約定的租約保證條款並已考慮到或會引發的租金承擔價值上調，按本公司於以上四家聯營公司的持股比例測算，本公司承擔的租約擔保將不超過美元8,200,000元（相當約人民幣58,052,000元）。擔保年限為四家聯營公司租賃各LNG船舶的租賃年限。

(ii) 經本公司董事會（「董事會」）二零一四年第七次會議審議批准，本公司的三家合營公司（「三家合營公司」）與相關各方簽署亞馬爾LNG運輸項目一攬子合同，包括造船合同、租船合同、補充建造合同等。為保證造船合同、租船合同和補充建造合同的履行，本公司為三家合營公司向船廠韓國大宇造船海洋株式會社及DYMaritimeLimited提供造船合同履約擔保，並為三家合營公司向承租人亞馬爾貿易公司提供租船合同履約擔保。三條單船分別於二零一八年三月、二零一八年十月以及二零一九年八月交付。

截至二零一九年十二月三十一日，本公司造船合同下的擔保責任已全部履行完畢。本公司提供之造船合同履約擔保結餘為0 ，向亞馬爾貿易公司提供的租船合同履約擔保結餘為美元6,400,000元（相當於約人民幣45,309,000元）。

(iii) 經二零一七年六月八日舉行的年度股東大會會議審議批准，本公司與兩家銀行（「銀行」）簽訂三張財務擔保協議，金額為美元377,500,000元（相當約人民幣2,672,511,000元），該金額相當上述銀行向三家合營公司提供的銀行貸款的50%。該金額按本公司間接持有該三家合營公司的股權比例計算得出。擔保年限為該三家合營公司各自的船舶建造項目完成後的12年內。

(iv) 上海中遠海運液化天然氣投資有限公司為本公司一家全資附屬公司，其持有ArcticRedLNGShippingLimited,ArcticOrangeLNGShippingLimited,ArcticYellowLNGShippingLimited及ArcticIndigoLNGShippingLimited（「四家單船公司」）各50%股權。經二零一八年六月二十八日舉行的年度股東大會會議審議批准，本公司向四家單船公司提供業主擔保，金額為4,500,000歐元（相當約人民幣35,825,000元）。擔保期限為租約期限。

(10) 外匯風險管理

本集團業務遍及全球，故此承受多種不同貨幣產生之外匯風險，最主要涉及美元及港元對人民幣之風險。外匯風險來自未來商業活動、已確認的資產及負債。

(11) 利率風險管理

除存放於銀行及金融機構的存款及應收借款外，本集團並無任何其他重大計息資產。由於該等存款平均利率相對較低，本公司董事（「董事」）認為本集團持有的此類資產於二零二零年六月三十日及二零一九年十二月三十一日並無重大的利率風險。

本集團的利率風險亦來自貸款。應收借款及貸款按浮動利率計息令本集團承受現金流量利率風險。

管理層監控資本市場狀況，已在適當情況下與銀行簽訂若干利率掉期合約以令定息與浮息貸款達到最佳比率。

（七）船隊發展

本集團截至二零二零年六月三十日止六個月支付船舶建造及購入款、船舶改造、增資及借款予本公司的聯營及合營公司等投資活動現金流出約為人民幣19.66億元，其中本集團支付船舶建造進度款、船舶購入款開支約為人民幣14.42億元。

在船隊發展方面，截至二零二零年六月三十日止六個月，本集團控股附屬公司接收油輪2艘17.9萬載重噸，合營聯營公司共接收油輪1艘6.5萬載重噸及LNG船1艘17.4萬立方米。

於二零二零年六月三十日，本集團船隊具體構成如下：

運營船舶在建船舶

萬載重噸╱

萬載重噸╱萬立方米

艘數

萬立方米平均船齡艘數

本集團控股附屬公司

油輪 142 1,942 9.8 15 286.5LNG輪 6 105 2.9 3 52.5

小計 148 1,942/105 9.5 18 286.5/52.5

長期租入油輪 10 275 10.9 0 0

小計 10 275 10.9 0 0

合營及聯營公司

油輪 11 68 10.4 3 14.5LNG輪 30 503 3.9 2 34.8

小計 41 68/503 5.6 5 14.5/34.8

合計 199 2,285/608 8.8 23 301/87.3

（八）疫情防控

COVID-19疫情出現後，本集團第一時間制訂了《新型冠狀病毒感染的肺炎疫情船舶防範工作預案》，並積極協調各方資源，保障防疫用品供應。截止報告日，已經為本集團經營的船舶配送口罩超過50萬只，紅外電子測溫器357只，醫用護目鏡7,716只，消毒液13,855瓶，酒精8,131瓶，並根據部分港口的特殊情況，為船舶供應14,012套防護服。本集團密切跟蹤疫情發展情況，及時調整工作重點，國內疫情得到有效控制後，加強輸入性疫情防控，確保了「零輸入、零感染」，保證了船員的健康。

全球範圍內嚴格的疫情防控要求令船員換班成為航運業2020年上半年面臨的最大難題。本集團董事會、管理層高度重視，迅速成立專項工作組，根據疫情發展制定和調整工作機制，通過實時跟蹤國內外主要港口的換班政策，按照「因港施策」，「一船一策」的原則制定《每週換班計劃》。本集團自2020年2月1日開始對船員超期情況進行動態的趨勢分析，並建立了《船員超期動態跟蹤表》，重點關注長期服務境外的船員動態，還創新完成了船對船無接觸換班。在無接觸換班過程中，重點崗位的被替換船員提前錄製實地講解視頻，並留存給替換的船員，保證重要工作順利交接。疫情爆發以來，本集團船員換班工作經歷了三個階段：第一階段是2020年1月21日至2020年2月底，暫停船員換班；第二階段是2020年3月2日至2020年6月18日，受益於中國疫情率先得到控制，境內船員換班得到突破；第三階段是2020年6月19日至今，境內外同步推動防疫常態化的船員換班工作。截至報告日，共計完成了約2,900名的船員換班；覆蓋99%的自有船舶，同時完成了3,800多名船員的心理健康排查，確保船舶安全營運和船員身心健康。

本集團根據「關愛船員，守護航行」的行動綱領，制定了《關於疫情期間關愛船員九項舉措的實施方案》。

截止2020年8月底，本集團已向約700位船員發放超期津貼，涉及金額約590萬元。同時本集團還為在船服務超過一年船員的家庭制定了幫護計劃，為超期船員的家屬購置「防疫關愛健康包」，向船員家屬發慰問信、慰問金，並組織船員公司、海嫂站慰問困難船員的家屬，協助處理船員家屬在生活上遇到的困難。

2020年上半年，面臨全球性的挑戰，本集團積極發揮行業影響力，並充分利用大股東的全產業鏈優勢，倡議和推動各個利益相關方，包括船東協會、海事局、港口、船舶代理、船員公司等，共同關注和促進船員換班。本集團穩健的安全形勢和喜人的經營業績離不開船員的堅守與付出，離不開船岸工作人員的精誠合作與互相信任。

（九）二零二零年下半年前景展望和工作重點

(1) 行業競爭格局和發展趨勢

國際油運市場

2020年下半年全球石油需求預計隨各國隔離措施的解除而逐步回暖，但是由於石油庫存仍處於歷史高位，庫存的消化或將壓制石油貨運量。目前，美國原油出口的增長趨勢暫時受到了抑制，OPEC+的減產計劃分階段繼續執行，預計全球油輪噸海裡需求將繼續承壓。疫情發展、國際政治經濟走勢以及石油供需仍面臨不確定性，將給市場帶來更大的挑戰。

從油輪供給端來看，短期內壓港運力或隨需求恢復而釋放，船東因上半年景氣行情延後的修船安排又將吸收部分運力。目前油輪訂單量仍處於歷史低位，預計新船交付節奏較緩，而全球油輪老齡化呈現的積極因素也為市場提供了再平衡的空間。截至2020年六月末，全球約6.1%原油輪船齡超過20年，其中包括約46艘VLCC ，老舊船拆解量預計上升，油輪供給端將繼續改善。

國內油運市場

內貿海洋油運輸方面：國家強調保障油氣供應安全，國內能源公司持續加大油氣勘探力度，增加資本性支出，多個海洋油項目投入運營，長期來看內貿海洋油運輸需求將穩中有升。

內貿中轉油方面：進口原油集中抵港及國內罐容緊張持續刺激內貿轉運需求，短期內，內貿中轉油運輸市場將維持高度景氣。中長期來看，國內大型煉化一體化項目陸續投產、增產，中國煉化能力不斷提升，各原油中轉港口庫容增加，貿易更加活躍。但在碼頭大型化、中轉管道化的趨勢下，內貿中轉油市場預計將總體保持平穩。

國內成品油運輸方面：短期來看，大型煉化一體化項目的發展將增加成品油產能，提升運輸需求。

長期來看，成品油南北資源差距將逐步縮小，國內煉化產能佈局將進一步完善，國內的成品油運輸格局預計呈現短程化、大船化的趨勢。

LNG運輸市場

全球LNG貿易量預計繼續受到疫情抑制，而2020-2023年LNG液化產能增長較少，LNG船交付量較大，LNG運力供過於求可能進一步加劇。因此，中短期內LNG運輸即期市場可能整體趨弱，存量項目船的穩定性優勢得以突顯。未來長期LNG貿易運輸需求仍將在中國等亞洲國家的支持下復甦增長。

(2) 下半年工作重點

2020年下半年，本集團將堅持以「四個全球領先」為目標，於未來的不確定性中把握確定性，堅守公司發展的信念與初心，提升公司核心價值。重點推進以下工作：

戰略規劃：保持高效的戰略執行力，做好「十三五」發展的回顧與總結，科學制定好「十四五」戰略規劃，引領本集團未來發展方向。

價值創造：緊抓貿易結構性機遇，佈局海外戰略網點，創造業務增長點。以新船接入為契機，整合運力資源，創造規模經濟。合理安排內外貿聯動，通過提供物流優化方案和提高運力適配度，為客戶創造價值。

第二曲線發展：積極開發LNG運輸項目，加強LNG運輸中長期發展戰略研究。全面推進LNG船管公司建設工作，加強獨立LNG船舶管理能力，與行業各方合作建設國際化LNG船員隊伍，提升LNG運輸業務核心競爭力。

成本管控：加強集中採購和標準化管理，利用規模優勢實現成本降控。靈活選擇燃油現貨和固定價兩種採購方式，降低燃油成本；統籌優化資金安排，提高資金的使用效率，壓控財務費用。

安全管理：優化升級「三位一體」安全管理機制，進一步實現分船型的精細化管理；踐行「關愛船員、守護航船」行動綱領，繼續加強船舶疫情管控力度，深入推進實施「以人為本」的各項舉措。

數字化轉型：整合內外部資源，發揮數字化在分析、決策、服務等方面的作用，引領航行安全、市場研究、智慧經營。

人才隊伍建設：繼續以「5+N」精準培訓為抓手，以「卓越、高效、精準」為標準，打造學習型人才隊伍；篤行適崗原則，營造團隊合作、良性競爭的工作環境。

（十）其他事項

(1) 董事、本公司監事（「監事」）及高管人員變更情況

(i) 馮波鳴先生（「馮先生」）辭任非執行董事及本公司戰略委員會（「戰略委員會」）成員

由於工作安排變動，馮先生向董事會提交辭呈，自二零二零年六月二十二日起，馮先生不再擔任本公司非執行董事及戰略委員會成員。

(ii) 張煒先生（「張煒先生」）辭任非執行董事及戰略委員會成員

由於工作安排變動，張煒先生向董事會提交辭呈，自二零二零年六月二十二日起，張煒先生不再擔任本公司非執行董事及戰略委員會成員。

(iii) 林紅華女士（「林女士」）辭任非執行董事及戰略委員會成員

由於工作安排變動，林女士向董事會提交辭呈，自二零二零年六月二十二日起，林女士不再擔任本公司非執行董事及戰略委員會成員。

(iv) 阮永平先生（「阮先生」）退任獨立非執行董事、本公司審計委員會主席及提名委員會（「提名委員會」）、薪酬與考核委員會（「薪酬與考核委員會」）及風險控制委員會成員

由於其作為獨立非執行董事的任期屆滿，阮先生向董事會提交辭呈，自二零二零年六月二十二日起，阮先生不再擔任本公司獨立非執行董事、審計委員會主席及提名委員會、薪酬與考核委員會及風險控制委員會成員。

(v) 葉承智先生（「葉先生」）退任獨立非執行董事、薪酬與考核委員會主席及戰略委員會與提名委員會成員

由於其作為獨立非執行董事的任期屆滿，葉先生向董事會提交辭呈，自二零二零年六月二十二日起，葉先生不再擔任本公司獨立非執行董事、薪酬與考核委員會主席及戰略委員會與提名委員會成員。

(vi) 任命張清海先生（「張先生」）為非執行董事

於二零二零年六月二十二日舉行的本公司週年股東大會（「週年股東大會」），經本公司股東同意，張先生被任命為本公司非執行董事、戰略委員會委員。

(vii) 任命劉竹聲先生（「劉先生」）為非執行董事

於週年股東大會，經本公司股東同意，劉先生被任命為本公司非執行董事、戰略委員會委員。

(viii) 任命黃偉德先生（「黃先生」）為獨立非執行董事、審計委員會主席和提名委員會成員

於週年股東大會，經本公司股東同意，黃先生被任命為本公司獨立非執行董事、審計委員會主席和提名委員會成員。

(ix) 任命李潤生先生（「李先生」）為獨立非執行董事、薪酬與考核委員會主席，戰略委員會和提名委員會成員

於週年股東大會，經本公司股東同意，劉先生被任命為本公司獨立非執行董事、薪酬與考核委員會主席，戰略委員會和提名委員會成員。

(x) 劉漢波先生（「劉漢波先生」）退任風險控制委員會主席

由於工作安排變動，自二零二零年六月二十二日起，劉漢波先生不再擔任本公司風險控制委員會主席，但仍為風險控制委員會委員。

(xi) 任命趙勁松先生（「趙先生」）為獨立非執行董事、風險控制委員會主席，戰略委員會成員

於週年股東大會，經本公司股東同意，趙先生被任命為本公司獨立非執行董事、風險控制委員會主席，戰略委員會成員。

除上文所披露者外，並無任何其他有關資料鬚根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》（「《上市規則》」）第13.51B(1)條而披露。

(2) 主要股東及其他人士於股份及相關股份之權益

於二零二零年六月三十日，就董事、監事或本公司最高行政人員所知，於本公司之股份或相關股份中擁有根據香港法例第571章《證券及期貨條例》（「《證券及期貨條例》」）第XV部第2及第3分部須知會本公司之權益或淡倉，或根據《證券及期貨條例》第336條之規定須於本公司備存的登記冊中記錄之權益或淡倉，或已知會本公司及香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）之權益或淡倉之股東（可於任何股東大會上行使或控制5%或以上投票權）或其他人士（本公司董事、監事或最高行政人員除外）如下：

佔相關類別股份總額的概約百分比(2)

佔已發行股份總額的概約百

所持有股份數目(1)

所持有股份主要股東名稱股份性質(1)

分比(2)

中國海運(3) A 1,554,631,593(L) 44.84% 32.64%中遠海運(4) A 2,156,350,790(L) 62.20% 45.28%GICPrivateLimited(5) H 143,934,000(L) 11.11% 3.02%M&GPlc(6) H 80,069,600(L) 6.18% 1.68%Prudentialplc(7) H 65,188,000(L) 5.03% 1.37%

附註：

(1)A－A股

H－H股

L －好倉

(2) 於二零二零年六月三十日，本公司全部已發行股本為4,762,691,885股股份，其中1,296,000,000股為H股，3,466,691,885股為A股。

(3) 於二零二零年六月三十日，該股權包括中國海運集團有限公司（「中國海運」）直接持有之1,536,924,595股A股。

中國海運亦(i)通過中金公司－建設銀行－中金瑞和集合資產管理計劃持有7,000,000股A股；(ii)通過國泰君安證券資管－興業銀行－國泰君安君享新利六號集合資產管理計劃持有2,065,494股A股；及(i i)通過興業全球基金－上海銀行－中國海運（集團）總公司持有8,641,504股A股。因此中國海運及其附屬公司於於二零一九年六月三十日合計於本公司1,554,631,593股A股中擁有權益，佔本公司股份總數的32.64%。

(4) 中國遠洋海運集團有限公司（「中遠海運」）直接持有601,719,197股 A股，佔本公司已發行股本總數的約12.63% 。中遠海運是中國海運的唯一股東，因此，中遠海運（其本身及透過附屬公司）合計於2,156,350,790股股份中擁有權益。

(5) 於二零二零年六月三十日，根據《證券及期貨條例》第XV部第2及第3分部向本公司披露的資料，GICPrivateLimited作為投資經理持有本公司的上述股份。

(6) 於二零二零年六月三十日，根據《證券及期貨條例》第XV部第2及第3分部向本公司披露的資料，M&GPlc通過若干附屬公司擁有H股權益，其中80,069,600股H股（好倉）由其以受其控制的法團權益身份持有。

(7) 於二零二零年六月三十日，根據《證券及期貨條例》第XV部第2及第3分部向本公司披露的資料，Prudentialplc通過若干附屬公司擁有H股權益，其中65,188,000股H股（好倉）由其以受其控制的法團權益身份持有。

除上文所披露者外，於二零二零年六月三十日，概無任何其他人士（董事、監事或本公司最高行政人員除外）於本公司之股份或相關股份中擁有根據《證券及期貨條例》第XV部第2及第3分部之條文須向本公司及香港聯交所披露之任何權益或淡倉，或根據《證券及期貨條例》第336條之規定須於本公司備存的登記冊記錄之任何權益或淡倉，或已知會本公司及香港聯交所之任何權益或淡倉。

(3) 董事與監事於合約之權益

於二零二零年六月三十日或於報告期內，概無董事或監事或與董事及監事有關聯的實體於本公司、其控股公司、其附屬公司或其同集團附屬公司為訂約方的任何對本集團業務而言重大的交易、安排或合約中直接或間接擁有重大權益。

(4) 激勵計畫

A股股票期權激勵計劃（「激勵計劃」）已於二零一八年十二月一十七日經本公司特別股東大會及類別股東大會通過並採納。根據本公司股東大會授權，董事會已於二零一八年十二月二十七日批准向133名激勵對象授出35,460,000份股票期權。

截至2020年6月30日止根據該激勵計劃授出的期權的變動詳情如下：

期權數量

2020年

行權價（人民幣元）

被激勵對象的姓名或類別

1月1日年內授予年內失效年內取消年內行權本報告日期授予日鎖定期行權期

劉漢波（董事） 475,000 – – – – 475,000 2018年

授予日後2年 2020年

5.98（2）

12月27日

12月28日至2025年12月27日

朱邁進（董事） 416,000 – – – – 416,000 2018年

授予日後2年 2020年

5.98（2）

12月27日

12月28日至2025年12月27日

小計 891,000 – – – – 891,000

其他高級管理人員及核心技術人員

34,569,000 – – -3,740,000(3) – 30,829,000 2018年

授予日後2年 2020年

5.98（2）

（131名被激勵對象）

12月27日

12月28日至2025年12月27日

小計 34,569,000 – – -3,740,000(3) – 30,829,000

合計 35,460,000 – – -3,740,000(3) – 31,720,000

(1) 緊接授出股票期權日期前一日A股的收市價為人民幣4.50元。

(2) 於二零二零年三月三十日董事會上，行權價格從人民幣6.00元調整至人民幣5.98元。

(3) 於二零二零年三月三十日董事會上，董事會批准註銷12名人員持有的374萬份股票期權。

截至2020年6月30日，共有12名激勵對象由於到齡退休、離職等原因，其被授予的股票期權失效共計374萬份，激勵計劃的激勵對象的人數由133人調整為121人，股票期權數量由35,460,000份調整為31,720,000份。因本公司在行權前實施派送股票紅利，以2019年6月27日為股權登記日向A股股東派發現金紅利0.02元╱股，對行權價格進行了相應調整，激勵計劃行權價格由6.00元╱股調整為5.98元╱股。相關事項已經公司2020年3月30日二零二零年第二次董事會會議審議並通過。

除以上外，本公司激勵計畫在報告期內沒有其他調整。

(5) 董事、監事及最高行政人員於本公司股份、相關股份及債權證之權益及淡倉

於二零二零年六月三十日，於本公司或其任何相聯法團（根據《證券及期貨條例》第XV部的含義）之股份、相關股份或債權證中擁有權益或淡倉，或根據《證券及期貨條例》第352條之要求由本公司記錄在冊並保存或根據《上市規則》附錄十所載之《標準守則》（「標準守則」）須知會本公司及香港聯交所之權益或淡倉之董事、監事及最高行政人員如下：

(i) 於本公司股份、相關股份及債權證之好倉：

佔相關類別股份總額的概約百分比

佔已發行股份總額的概約百分比

所持有股份數目(2)

董事名稱權益性質股份類別(1)

劉漢波（「劉先生」）(3) 實益持有人 A 475,000(L) 0.01370% 0.00997%朱邁進（「朱先生」）(4) 實益持有人 A 416,000(L) 0.01200% 0.00873%趙勁松實益持有人 H 6000(L) 0.00046% 0.00013%

附註：

(1)A－A股

H－ H股

(2)L－好倉

(3) 指根據激勵計劃，於二零一八年十二月二十七日，劉先生被授予475,000份股票期權，在相應股票期權行權條件滿足後，劉先生有權購買最多的475,000股本公司股票。

(4) 指根據激勵計劃，於二零一八年十二月二十七日，朱先生被授予416,000份股票期權，在相應股票期權行權條件滿足後，朱先生有權購買最多416,000股本公司股票c

(ii) 於本公司相聯法團股份、相關股份及債權證之好倉：

佔有關相聯法團相關類別股份總額的概約百分比

佔有關相聯法團已發行股份總額的概約百分比

所持有股份數目

相聯法團名稱董事姓名權益性質股份類別

中遠海運控股股份有限公司張松聲實益持有人 H 161,000(L) 0.00624% 0.00131%

楊磊實益持有人 H 28,000(L) 0.00109% 0.00023%

中遠海運發展股份有限公司張松聲實益持有人 H 200,000(L) 0.00544% 0.00172%

楊磊實益持有人 H 213,000(L) 0.00579% 0.00183%

中遠海運港口有限公司楊磊實益持有人普通股 26,597(L) 0.00084% 0.00084%中遠海運國際（香港）

楊磊實益持有人普通股 660,000(L) 0.04305% 0.04305%

有限公司

附註：A －A股

H－ H股

L－好倉

截止至二零二零年六月三十日，除上文披露者外，本公司無其他董事、監事及最高行政人員於本公司或其任何相聯法團根據《證券及期貨條例》第XV部的含義之股份、相關股份或債權證中擁有權益或淡倉，根據《證券及期貨條例》第352條之要求由公司記錄在冊並保存，或根據《標準守則》，須知會本公司及香港聯交所的權益或淡倉。

(6) 董事與監事購買股份或債權證之權利

除上述於激勵計劃下在2018年12月27日授予劉先生和朱先生的股票期權外，報告期內概無向任何董事及監事或彼等各自之配偶或未成年子女授出權利，以透過其購買本公司股份獲益，亦無任何該等權利獲行使，且本公司或其任何控股公司，附屬公司或同集團附屬公司亦無訂立任何安排，致使任何董事及監事可在任何其他法人團體取得此等權利。

(7) 購買、出售及贖回本公司之上市證券

報告期內，本公司或其任何附屬公司概無購買、出售或贖回任何本公司之上市證券。

(8) 遵守企業管治常規守則

本公司董事會恪守企業管治原則，致力於提升股東價值。為加強獨立性、問責性及責任承擔，本公司董事會主席與首席執行官由不同人士擔任，可維持獨立性及均衡判斷和觀點。

本公司設立了五個董事會專門委員會：審計委員會、薪酬與考核委員會、戰略委員會、提名委員會及風險控制委員會，並制訂了清晰的實施細則。

在報告期內，除下文所披露者外，本公司已遵守《上市規附錄十四所載的《企業管治守則》（「《企業管治守則》」）所載的守則條文規定。

根據《企業管治守則》守則條文A.6.7之規定，獨立非執行董事及其他非執行董事應出席股東大會，以對公司股東之意見有全面公正的瞭解。前獨立非執行董事阮永平先生出席週年股東大會，然而，前非執行董事馮波鳴先生、張煒先生和林紅華女士因有預先安排的事務未能出席週年股東大會。獨立非執行董事芮萌先生、張松聲先生和前獨立非執行董事葉承智先生受新冠疫情的影響未能出席週年股東大會。

本公司將持續不斷檢討本集團的企業管治常規，以確保其貫徹執行，並不斷改進以符合企業管治的最新發展趨勢，包括日後《企業管治守則》的任何新修訂。

(9) 審計委員會

本公司董事會已成立審計委員會，以審閱本集團之財務報告編製程序並作出指導。本公司之審計委員會成員包括三位獨立非執行董事，即黃偉德先生（主席），芮萌先生，以及張松聲先生。

審計委員會已審閱本公司報告期內的中期業績以及中期報告，並同意本公司採用的會計處理方法。

(10) 薪酬與考核委員會

本公司的薪酬與考核委員會由三名獨立非執行董事組成，即李潤生先生（主席），芮萌先生和張松聲先生。薪酬與考核委員會已採納符合《企業管治守則》相關要求的實施細則。

(11) 提名委員會

本公司的提名委員會由三名獨立非執行董事組成，即芮萌先生（主席），黃偉德先生和李潤生先生。

本公司提名委員會檢討董事會的架構、人數和構成及董事會成員多元化政策，物色具備合適資格可擔任董事的人士，並向董事會提出建議，並評估獨立非執行董事的獨立性。

(12) 戰略委員會

本公司的戰略委員會由八名委員組成（包括兩名執行董事，兩名非執行董事以及四名獨立非執行董事），即劉漢波先生（主席），朱邁進先生，張清海先生，劉竹聲先生，芮萌先生，張松聲先生，李潤生先生及趙勁松先生。戰略委員會負責考慮、評估、審議投資項目並向董事會建議重要的投資方案、收購及出售項目，對投資項目進行投資後的評估，並審議及考慮本公司整體戰略、可持續發展、環境、社會及管治的戰略及業務發展方向。

(13) 風險控制委員會

為切實落實境內外監管對於上市公司推進法治建設的總體指示精神，及充分發揮董事會專門委員會在法治、風控管理等方面的職能，於2019年，公司董事會批准設立風險控制委員會，風險控制委員會由三位董事組成，其中一位為執行董事、兩位為獨立非執行董事，即趙勁松先生（主席），劉漢波先生和芮萌先生。

(14) 對《上市規則》附錄十所載《標準守則》的遵守

本公司已採納《上市規則》附錄十所載《標準守則》作為本公司董事進行證券交易的守則。

本公司已向所有董事、監事及最高行政人員作出了特定查詢，每位均確認其於報告期內已遵守《標準守則》。

(15) 僱員

本公司乃按照經營業績及盈利來檢討僱員的酬金調整幅度，僱員工資總額與本公司經營業績掛鈎，該政策有助於本公司加強對薪酬支出的管理，亦能有效激勵員工為本公司之進一步發展而努力。除上述已披露的薪酬政策以及本公司的A股股票期權激勵計劃外，本公司不為僱員保留任何股票期權計劃，僱員亦不獲任何獎金。本公司定期對經營管理人員作出培訓包括：經營管理、外語、電腦技能、行業知識及政策法規等；培訓方式包括：講座、參觀學習、訪問考察等。

於二零二零年六月三十日，本公司僱員總數為6,876人（於二零一九年六月三十日：6,720人）。報告期內，本公司的員工成本為相當約人民幣9.68億元（二零一九年同期：相當約人民幣8.86億元）。

(16) 投資者關係

本公司積極認真做好資訊披露和投資者關係管理工作，恪守規範、準確、完整、及時的資訊披露原則。本公司設立了專門的投資者關係管理部門，負責投資者關係方面的事務，並制訂了《投資者關係管理辦法》，積極進行規範運作。本公司通過業績推介、路演、電話會議、公司網站、投資者來訪接待及回答投資者查詢等方式，加強與投資者和證券分析員的聯繫和溝通，不斷提高投資者對本公司的認知程度。

本公司亦於本公司網站http://energy.coscoshipping.com/ ，及時向其投資者及股東發放資訊。

(17) 完成建議非公開發行A股

於二零二零年三月十七日，本公司已完成向中國遠洋海運集團有限公司、大連船舶重工集團有限公司及滬東中華造船（集團）有限公司非公開發行A股，並於中國證券登記結算有限公司（上海分公司）登記該等新股。非公開發行A股完成後，股份總數由4,032,032,861股股份增至4,762,691,885股股份，A股總數由2,736,032,861股增至3,466,691,885股。

非公開發行A股籌得的款項將用於興建14艘油輪及完成收購先前訂立的兩艘巴拿馬型油輪。

建議非公開發行A股之基本資料：

(1) 股份類別：A股

(2) 每股面值：人民幣1.00元

(3) 已發行股份數目：730,659,024股

(4) 發行價：每股A股人民幣6.98元

(5) 淨價：每股A股人民幣6.95元

(6)A股在定價日（即2020年3月4日）的市價：每股A股人民幣5.88元

(7) 所得款項總額：人民幣5,099,999,987.52元

(8) 發行費用：人民幣23,993,881.71元（計及增值稅抵扣：人民幣23,126,594.94元）

(9) 所得款項淨額：人民幣5,076,006,105.81元

以下載列建議非公開發行A股之結果及有關認購人之若干資料：

序號認購人名稱所認購A股數目認購金額鎖定期

（人民幣元）

1. 中遠海運 601,719,197 4,199,999,995.06 36個月

2. 大連船舶重工集團有限公司 85,959,885 599,999,997.30 12個月

3. 滬東中華造船（集團）有限公司 42,979,942 299,999,995.16 12個月

總計 730,659,024 5,099,999,987.52

募集資金的用途詳情：

單位：人民幣百萬元

截止2020年6月30日已使用

截止2020年6月30日尚未使用金額

擬投入募集資金

使用未動用所得款項的預期時限

序號項目名稱

1 新購14艘油輪 4,688.23 2,063.34 2,624.89 預計2021年使用

其中：4艘VLCC原油輪 1,971.51 488.70 1,482.81

完未動用款項，因船舶交付時間可能發生變化，以實際資金支付情況為準

3艘蘇伊士型原油輪 992.10 307.41 684.693艘阿芙拉型原油輪 778.04 755.38 22.662艘LR2型成品油輪 531.67 167.74 366.932艘巴拿馬型原油輪 414.90 347.11 67.79

2 購付2艘巴拿馬型油輪（7.2萬噸級） 387.78 387.78 0

合計 5,076.01 2,451.12 2,624.89

（18）報告期後事項

本集團於報告期末後概無重大事項。

承董事會命

中遠海運能源運輸股份有限公司

董事長

劉漢波

中國上海

二零二零年八月二十七日

簡明綜合中期財務資料審閱報告

致中遠海運能源運輸股份有限公司董事會

（於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司）

序言

本核數師（以下簡稱「我們」）已審閱列載於第45至96頁的中期財務資料，此中期財務資料包括中遠海運能源運輸股份有限公司（「貴公司」）及其附屬公司（合稱「貴集團」）於二零二零年六月三十日的中期簡明綜合財務狀況表與截至該日止六個月的中期簡明綜合損益及其他全面收益表、中期簡明綜合權益變動表和中期簡明綜合現金流量表，以及主要會計政策概要和其他附註解釋。香港聯合交易所有限公司證券上市規則規定，就中期財務資料編製的報告必須符合以上規則的有關條文以及香港會計師公會發佈的香港會計準則第34號「中期財務報告」。

貴公司董事須負責根據香港會計準則第34號「中期財務報告」編製及列報該等中期財務資料。我們的責任是根據我們的審閱對該等中期財務資料作出結論，並按照委聘之條款僅向整體董事會報告，除此之外本報告別無其他目的。我們不會就本報告的內容向任何其他人士負上或承擔任何責任。

審閱範圍

我們已根據香港會計師公會頒佈的香港審閱準則第2410號「由實體的獨立核數師執行中期財務資料審閱」進行審閱。審閱中期財務資料包括主要向負責財務和會計事務的人員詢問財務和會計事項，及應用分析性和其他審閱程序。審閱的範圍遠較根據香港審計準則進行審核的範圍小，故不能令我們可保證我們將知悉在審核中可能被發現的所有重大事項。因此，我們不會發表審核意見。

簡明綜合中期財務資料審閱報告（續）

結論

按照我們的審閱，我們並未發現任何事項，令我們認為貴集團中期財務資料在各重大方面未有根據香港會計準則第34號「中期財務報告」編製。

羅兵咸永道會計師事務所

執業會計師

香港，二零二零年八月二十七日

簡明綜合損益及其他全面收益表

截至六月三十日止六個月

二零二零年二零一九年（未經審核）（未經審核）

附註人民幣千元人民幣千元

營業額 6 9,669,499 7,058,637經營成本 (6,001,948) (5,671,112)

毛利 3,667,551 1,387,525其他收益與淨利得 7 27,984 63,515銷售費用 (14,806) (11,626)管理費用 (286,551) (288,085)金融資產及合同資產減值損失淨額 (12,540) (17,219)其他費用 (20,000) (30,667)應佔聯營公司溢利 176,830 150,989應佔合營公司溢利 321,747 180,983財務費用 8 (566,137) (738,073)

除稅前溢利 9 3,294,078 697,342

所得稅費用 10 (199,785) (87,532)

本期溢利 3,094,293 609,810

其他全面虧損

其後不會重分類至損益的項目，稅後淨額：

以公允值計量且其變動計入其他全面收益的股權投資公

允值變動 (27,723) 83,428其後可能重分類至損益的項目，稅後淨額：

附屬公司、合營公司及聯營公司的外幣報表折算差額 113,888 22,996現金流量套期淨損失 (474,172) (268,459)現金流量套期收益之重分類調整轉至損益 49,774 21,383應佔聯營公司其他全面（虧損）╱收益 (4,712) 3,828應佔合營公司其他全面虧損 (91,159) (110,501)處置投資物業淨虧損 (4,558) –

本期其他全面虧損 (438,662) (247,325)

本期全面收益合計 2,655,631 362,485

簡明綜合損益及其他全面收益表（續）

截至六月三十日止六個月

二零二零年二零一九年（未經審核）（未經審核）

附註人民幣千元人民幣千元

本期溢利歸屬於：

本公司權益持有人 2,954,736 470,332非控制性權益 139,557 139,478

本期溢利 3,094,293 609,810

本期全面收益合計歸屬於：

本公司權益持有人 2,786,501 328,274非控制性權益 (130,870) 34,211

2,655,631 362,485

每股盈利 11

－基本（人民幣分╱每股） 67.19 11.66

－攤薄（人民幣分╱每股） 67.17 11.66

第53至96頁的附註為中期簡明綜合財務資料的整體部分。

簡明綜合財務狀況表

於二零二零年六月三十日

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

（未經審核）（經審核）

附註人民幣千元人民幣千元

非流動資產

投資物業 10,485 50,714物業、廠房及設備 13 49,414,691 49,160,894使用權資產 14 2,158,517 2,414,753商譽 73,325 73,325於聯營公司之投資 15 2,679,936 2,355,055於合營公司之投資 16 3,263,188 3,186,957應收借款 17 1,165,474 1,230,929以公允值計量且其變動計入其他全面收益的金融資產 18 355,712 396,439遞延所得稅資產 19 43,970 45,165

59,165,298 58,914,231

流動資產

應收借款即期部分 17 16,731 27,786存貨 20 797,267 774,260合同資產 21 1,005,907 469,614應收賬款及應收票據 21 1,333,803 937,682預付賬款、按金及其他應收款 22 1,298,738 797,927有限制性銀行存款 23 861 861現金及現金等價物 23 7,218,092 3,919,500

11,671,399 6,927,630

資產合計 70,836,697 65,841,861

簡明綜合財務狀況表（續）

於二零二零年六月三十日

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

（未經審核）（經審核）

附註人民幣千元人民幣千元

非流動負債

撥備及其他負債 25,445 25,297

衍生金融工具 24 1,067,849 631,235銀行及其他計息貸款 25 15,712,842 17,325,526其他借款 26 1,084,287 1,089,247應付債券 27 2,494,625 2,493,477應付僱員福利 184,344 187,499租賃負債 14 2,018,583 2,145,306遞延所得稅負債 19 443,689 428,476

23,031,664 24,326,063

流動負債

應付賬款及應付票據 28 1,592,573 1,922,313其他應付款及應計負債 29 1,029,423 1,060,783合同負債 18,215 28,704應付股息 12 190,508 –

銀行及其他計息貸款即期部分 25 7,750,639 8,554,842其他借款即期部分 26 43,286 43,443應付僱員福利即期部分 13,245 15,975租賃負債即期部分 14 470,366 586,728應付稅款 125,108 135,404

11,233,363 12,348,192

負債合計 34,265,027 36,674,255

權益

歸屬於本公司權益持有人權益

股本 30 4,762,692 4,032,033儲備 31,037,767 24,092,702

35,800,459 28,124,735

非控制性權益 771,211 1,042,871

權益合計 36,571,670 29,167,606

劉漢波朱邁進

董事董事

第53至96頁的附註為中期簡明綜合財務資料的整體部分。

簡明綜合權益變動表

(384,448)

(268,459)

(49,700)

(110,501)

(80,641)

29,272,198

28,887,750

609,810

22,996

83,428

21,383

3,828

362,485

–

7,021

–

29,126,915

權益合計

人民幣千元

(1,041)

非控制性

(260)

(158,928)

(754)

(49,700)

(1,659)

1,080,578

1,080,318

139,478

40,880

12,659

1,163

–

34,211

3,974

–

1,066,390

權益

人民幣千元

(384,188)

(109,531)

(110,501)

(3,974)

(80,641)

28,191,620

27,807,432

470,332

24,037

42,548

8,724

2,665

328,274

754

–

7,021

1,659

28,060,525

合計

人民幣千元

(384,188)

(45,004)

(80,641)

–

13,318,742

12,934,554

470,332

43,578

13,322,819

留存溢利

人民幣千元

匯兌

26,846

192,496

165,650

–

165,650

–

24,037

–

2,809

–

變動儲備

人民幣千元

的金融資產

(50)

按公允值計量

且其變動計入

其他全面收益

重估儲備

人民幣千元

–

29,945

42,548

42,498

72,443

(169,148)

(109,531)

(113,310)

(211,402)

(380,550)

–

8,724

2,715

–

套期儲備

人民幣千元

–

93,158

一般公積金

人民幣千元

歸屬於本公司權益持有人

(42,824)

30,134

–

30,134

–

41,030

–

28,340

專項儲備

人民幣千元

–

2,877,435

–

2,877,435

法定公積金

人民幣千元

(286,027)

–

合併儲備

人民幣千元

76,341

–

76,341

–

7,021

1,659

85,021

資本儲備

人民幣千元

–

273,418

–

273,418

–

273,418

重估儲備

人民幣千元

7,749,939

–

7,749,939

–

7,749,939

股本溢價

人民幣千元

–

4,032,033

股本

人民幣千元

於二零一八年十二月三十一

以公允值計量且其變動計入

現金流量套期收益之重分類調整轉至損益

應佔聯營公司其他全面收益

應佔合營公司其他全面虧損

於二零一九年六月三十日（未經審核）

其他全面收益的金融資產的公允值變動利得

授予的股份期權的公允值

與非控股權益進行的交易

於二零一九年一月一日

支付附屬公司非控制性權益股息

已授權以前年度之股息

現金流量套期淨損失

日（如之前呈報）

本期全面收益合計

會計政策變更

外幣折算差額

計提專項儲備

使用專項儲備

（經重列）

本期溢利

簡明綜合權益變動表（續）

29,167,606

(27,723)

(474,172)

(4,712)

(91,159)

(4,558)

(53,399)

(190,508)

(90,814)

3,094,293

113,888

49,774

2,655,631

–5,076,873

–

6,281

36,571,670

益合計

幣千元

權

人民

制性

1,042,871

(3,339)

(13,584)

(280,710)

(2,260)

(130,870)

(181)

(53,399)

(90,814)

–

139,557

29,466

3,604

771,211

權益

千元

非控

人民幣

28,124,735

(14,139)

(193,462)

(2,452)

(91,159)

(4,558)

(3,604)

(190,508)

2,954,736

117,227

20,308

2,786,501

–5,076,873

181

–

6,281

35,800,459

合計

幣千元

人民

13,288,500

(52,522)

(190,508)

2,954,736

–

16,005,402

2,954,736

5,196

溢利

千元

留存

人民幣

兌

333,732

–

117,227

–

49,852

–

167,079

–

500,811

備

元

匯

變動儲

民幣千

人

按公允值

金融資產

81,855

(14,139)

(13,153)

–

986

–

68,702

計量且其變

動計入其他

全面收益的

重估儲備

千元

人民幣

(424,144)

(193,462)

(3,438)

(141,011)

(317,603)

(741,747)

–

20,308

–

備

元

套期儲

民幣千

人

93,158

–

93,158

公積金

幣千元

一般

人民

有人

權益持

9,717

(5,015)

–

48,918

53,620

專項儲備

人民幣千元

本公司

歸屬於

2,877,435

–

2,877,435

公積金

幣千元

法定

人民

(286,027)

–

儲備

千元

。

合併

人民幣

分

部

90,561

–

6,281

96,842

備

元

體

資本儲

民幣千

整

人

的

277,976

(4,558)

料

–

273,418

儲備

千元

資

重估

人民幣

務

財

7,749,939

–

4,346,214

–

12,096,153

合

價

元

股本溢

民幣千

綜

明

人

簡

4,032,033

–

730,659

–

4,762,692

股本

幣千元

期

中

人民

為

註

於二零一九年十二月三十一日

以公允值計量且其變動計入其

現金流量套期收益之重分類調

支付附屬公司非控制性權益股息

他全面收益的金融資產的

附

應佔聯營公司其他全面虧損

應佔合營公司其他全面虧損

處置附屬公司的非控制性權益

於二零二零年六月三十日（未經審核）

授予的股份期權的公允值

的

已授權以前年度之股息

發行普通股（附註30）

現金流量套期淨損失

第53至96頁

公允值變動損失

（如之前呈報）

本期全面收益合計

整轉至損益

外幣折算差額

處置投資物業

計提專項儲備

使用專項儲備

本期溢利

簡明綜合現金流量表

截至六月三十日止六個月

二零二零年二零一九年（未經審核）（未經審核）人民幣千元人民幣千元

經營活動產生之現金淨額 3,507,055 2,696,446

投資活動

已收利息 34,799 22,550支付在建工程 (1,240,069) (284,436)購入物業、廠房及設備 (376,670) (48,960)於聯營公司之投資 (349,264) –處置物業、廠房及設備之所得款項 12,713 1借款予合營公司 – (13,586)收聯營公司還款 10,886 11,887收合營公司還款 – 8,756收聯營公司股息 116,703 278,811收合營公司股息 182,862 132,557（處置）╱購入附屬公司現金獲得淨額 5,407 (15,138)處置按公允值計量且其變動計入其他全面收益的金融資產 7,103 –

投資活動（使用）╱產生之現金淨額 (1,595,530) 92,442

簡明綜合現金流量表（續）

截至六月三十日止六個月

二零二零年二零一九年（未經審核）（未經審核）人民幣千元人民幣千元

融資活動

支付利息 (514,039) (569,357)支付股息 – (54,518)支付附屬公司非控制性權益股息 (107,957) (59,700)支付附屬公司原股東股息 – (10,000)償還其他借款 (23,830) (73,159)銀行及其他計息貸款增加 2,593,248 3,247,321

償還銀行及其他計息貸款 (5,347,058) (4,222,024)本公司股東投入資本 5,089,200 –

租賃付款 (333,922) (323,290)股票發行成本和借款收購成本 (6,941) –

融資活動產生╱（使用）之現金淨額 1,348,701 (2,064,727)

現金及現金等價物增加淨額 3,260,226 724,161

於期初的現金及現金等價物 3,919,500 3,467,924

匯率變動影響淨額 38,366 19,320

於期末的現金及現金等價物 7,218,092 4,211,405

第53至96頁的附註為中期簡明綜合財務資料的整體部分。

簡明中期財務資料附註

1. 公司資料

中遠海運能源運輸股份有限公司（「本公司」）乃於中華人民共和國（「中國」）註冊成立之股份有限公司。本公司的註冊地址為中國（上海）自由貿易試驗區業盛路188號A-1015室，主要營業地點為中國上海市虹口區東大名路670號。

於報告期內，本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）的主要業務為：

(a) 投資控股；及╱或

(b) 中國沿海和國際油品運輸；及╱或

(d) 液化天然氣運輸（「LNG」）及液化石油氣（「LPG」）運輸。

董事會認為中國遠洋海運集團有限公司（「中遠海運」）（於中國註冊成立的國有企業）為本公司的母公司。

董事會認為中國海運集團有限公司（於中國註冊成立的國有企業）為本公司的直屬母公司。

本公司的「H」股股份及「A」股股份分別在香港聯合交易所有限公司主板及上海證券交易所上市。

除非另外說明，此等截至二零二零年六月三十日止六個月期間的中期簡明綜合財務資料（「中期財務資料」）以本公司之功能貨幣即人民幣呈報，及所有金額均調整至最接近的千元。

此等中期財務資料已經由董事會於二零二零年八月二十七日批准刊發。

此等中期財務資料未經審計。

2. 編製基準

此等中期財務資料已根據由香港會計師公會（「香港會計師公會」）所頒佈之香港會計準則（「香港會計準則」）第34號－中期財務報告編製。

此等中期財務資料未包含年報中要求的所有資料及披露，應與本集團截至二零一九年十二月三十一日止年度的綜合財務報表一併閱讀，該等財務報表乃根據香港財務報告準則編製，但未採納附註3所披露的新訂及經修訂準則。

3. 主要會計政策概要

除下文載列的新訂及經修訂準則之外，本集團運用的會計政策與截至二零一九年十二月三十一日止年度的財務報表中運用的會計政策保持一致。本中期期間的所得稅按照預期總盈利適用的稅率予以計提。

(a) 本集團採用的新訂和已修訂準則

若干新準則或準則修訂適用於本報告期間及本集團須相應地變更其會計政策。彼等準則概無對本集團產生重大財務影響：

於下列日期或之後起的

年度期間生效

香港會計準則第1號及香港會計準則

重大性的定義二零二零年一月一日

第8號修訂本

香港財務報告準則第3號修訂本業務的定義二零二零年一月一日經修訂概念框架經修訂之財務報告概念框架二零二零年一月一日香港財務報告準則第9號、香港會計準則

利率基準改革二零二零年一月一日

第39號及香港財務報告準則第7號修訂本

香港財務報告準則第16號修訂本新冠肺炎疫情相關租金減讓二零二零年六月一日

3. 主要會計政策概要（續）

(b) 以下是已頒佈但於二零二零年一月一日起的財政年度尚未生效及本集團尚未提前採納的新準則、新詮釋及對準則及詮釋的修訂：

於下列日期或之後起的

年度期間生效

香港會計準則第1號修訂本流動或非流動負債之分類二零二二年一月一日香港會計準則第16號修訂本物業、廠房及設備：達到預期用

二零二二年一月一日

途前的收益

香港會計準則第37號修訂本虧損合同－履行合同的成本二零二二年一月一日香港財務報告準則第3號修訂本參考概念框架二零二二年一月一日香港財務報告準則第17號保險合同二零二三年一月一日香港財務報告準則第10號及香港會計準

投資者與其聯營公司或合營公司之間的資產出售或出資

待定

則第28號修訂本

香港財務報告準則二零一八至二零二零

二零二二年一月一日

週期年度改進

本集團現正在評估新準則、新詮釋以及對準則及詮釋的修訂的全面影響。

4. 估計

編製中期財務資料要求管理層對影響會計政策的應用和所報告資產和負債以及收支的數額作出判斷、估計和假設。實際結果可能有別於該等估計。

本集團的主要經營資產為船舶。管理層釐定船舶的預計可使用年限、剩餘價值及有關折舊開支。管理層參照本集團業務模式、資產管理政策、行業慣例、船舶的預期使用量、預期維修及保養，以及隨著船舶市場的變化或改進而引致的技術或商業過時來估計船舶的預計可使用年限。

管理層於各計量日期參考所有相關因素（包括活躍市場上現時鋼鐵廢料的使用價值）釐定船舶的估計剩餘價值。倘船舶的可使用年限或剩餘價值與過往估計不同，折舊費用則會改變。

除此之外，在編製此等簡明綜合中期財務資料時，管理層應用本集團會計政策時作出的重大判斷和估計不確定性的關鍵來源，與截至二零一九年十二月三十一日止年度綜合財務報表所應用的相同。

5. 財務風險管理

5.1 財務風險因素

本集團之活動承受著多種財務風險：市場風險（包括外匯風險、利率風險及價格風險）、信用風險及流動性風險。

中期簡明綜合財務資料未包含年度財務報表中要求的所有財務風險管理資料和披露，應與本集團截至二零一九年十二月三十一日止年度的財務報表一併閱讀。

自去年年底以來，主要風險管理政策未發生變更。

5. 財務風險管理（續）

5.2 流動性風險

與年末相比，金融負債之合同未貼現現金流出未發生重大變化。

下表根據資產負債表日至合同到期日的剩餘期限劃分的相關到期類別分析本集團金融負債。表中披露的金額為未貼現的合同現金流量。

少於一年一至兩年兩年以上合計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元

於二零二零年六月三十日

應付賬款及應付票據 1,592,573 – – 1,592,573包括在其他應付款及應計負債的金融負債

（不包括應付利息） 561,742 – – 561,742貸款及債券相關應付利息 207,665 – – 207,665衍生金融工具 – – 1,067,849 1,067,849租賃負債 562,947 430,188 1,821,434 2,814,569銀行及其他計息貸款 8,406,487 1,958,494 17,710,624 28,075,605其他借款 104,922 106,825 1,246,899 1,458,646應付債券 126,800 126,800 2,626,800 2,880,400

11,563,136 2,622,307 24,473,606 38,659,049

5. 財務風險管理（續）

5.2 流動性風險（續）

少於一年一至兩年兩年以上合計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元

於二零一九年十二月三十一日

應付賬款及應付票據 1,922,313 – – 1,922,313包括在其他應付款及應計負債的金融負債

（不包括應付利息） 880,752 – – 880,752貸款及債券相關應付利息 162,647 – – 162,647衍生金融工具 – – 631,235 631,235租賃負債 706,248 430,338 1,998,711 3,135,297銀行及其他計息貸款 9,450,137 3,268,839 19,226,001 31,944,977其他借款 104,103 101,903 1,269,213 1,475,219應付債券 126,800 126,800 2,586,917 2,840,517

13,353,000 3,927,880 25,712,077 42,992,957

5. 財務風險管理（續）

5.3 公允值估計

(a) 按公允值計量之金融資產及負債

公允值等級架構

下表顯示於報告期末按公允值列賬並按公允值等級架構分類的金融工具分析：

第1層第2層第3層合計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元

於二零二零年六月三十日

金融資產：

按公允值計量且其變動計

入其他全面收益的金融

資產 353,941 – 1,771 355,712 金融負債：

衍生金融工具 – 1,067,849 – 1,067,849 於二零一九年

十二月三十一日

金融資產：

按公允值計量且其變動計

入其他全面收益的金融

資產 390,905 – 5,534 396,439 金融負債：

衍生金融工具 – 631,235 – 631,235

5. 財務風險管理（續）

5.3 公允值估計（續）

(a) 按公允值計量之金融資產及負債（續）

公允值等級架構（續）

公允值等級架構已在本公司二零一九年年報中披露的本集團綜合財務報表中界定。在當期及以往期間，並無金融工具於第一層及第二層公允值等級之間的轉移，亦無與第三層等級轉入或轉出。

上市權益性投資之公允值參考目前的成交價釐定。

以利率掉期協議作衍生金融工具之公允值是於報告期末本集團預計未來為中止掉期而應收或應付之現金流量，包括現時利率及各交易對手的信貸風險利率貼現。

(b) 以非公允值列賬的金融資產及負債之公允值

於二零二零年六月三十日及二零一九年十二月三十一日，本集團的以成本或攤餘成本計量的金融資產及負債的賬面價值與其公允值沒有重大差異。

6. 收益及分部資料

分部報告按兩種分部形式列示：(i)按業務分部列示作為主要報告形式；(ii)按地區分部列示作為次要報告形式。

本集團之業務分部分類如下：

a. 油品運輸

– 油品運輸

– 船舶出租

b. LNG

c. 其他

– 其他主要包括LPG運輸

本集團的經營業務按照其經營的性質及提供的服務類別而進行分別組織和管理。本集團的每個業務分部均代表一個策略性經營單元，因其提供服務所承擔的風險和獲得的回報與其他業務分部具有區別。

6. 收益及分部資料（續）

業務分部

本集團之營業額存在季節性波動，但其影響不重大。期內，本集團按主要業務及營業地區分部之營業額及其對經營溢利的業績分析列示如下：

截至六月三十日止六個月

二零二零年二零一九年

營業額業績營業額業績人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元

按主要業務劃分：

油品運輸

－油品運輸 8,264,300 2,968,896 5,787,844 876,870－船舶出租 714,467 325,361 565,738 130,511

8,978,767 3,294,257 6,353,582 1,007,381

LNG 649,993 360,473 652,785 362,670其他 40,739 12,821 52,270 17,474

9,669,499 3,667,551 7,058,637 1,387,525

其他收益與淨利得 27,984 63,515銷售費用 (14,806) (11,626)管理費用 (286,551) (288,085)金融資產和合同資產減值損失淨額 (12,540) (17,219)其他費用 (20,000) (30,667)應佔聯營公司溢利 176,830 150,989應佔合營公司溢利 321,747 180,983財務費用 (566,137) (738,073)

除稅前溢利 3,294,078 697,342

6. 收益及分部資料（續）

業務分部（續）

本集團於本期的收入隨時間推移確認。

本集團收入主要來自於一年內簽訂的合同。因此，本集團跟據香港財務報告準則第15號採取了不披露未滿足履行義務的簡單做法。

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

人民幣千元人民幣千元

分部資產合計

油品運輸 56,248,662 51,622,800LNG 13,608,290 13,413,037其他 979,745 806,024

70,836,697 65,841,861

分部負債合計

油品運輸 24,290,443 27,206,955LNG 9,967,424 9,437,799其他 7,160 29,501

34,265,027 36,674,255

分部業績為各分部產生的毛利，當中並不包括管理費用（包括董事、監事及高級管理人員酬金）、銷售費用、金融資產及合同資產減值損失淨額、其他費用、應佔聯營公司溢利、應佔合營公司溢利、其他收益與淨利得及財務費用。此分部資料會匯報予本集團的主要經營決策制定者，用作制定資源分配並評估各分部表現。

於二零二零年六月三十日，本集團的油輪船舶、LNG輪船舶及LPG輪船舶的賬面淨值分別為人民幣36,640,989,000元（二零一九年十二月三十一日：人民幣36,964,619,000元）、人民幣9,137,478,000元（二零一九年十二月三十一日：人民幣9,159,126,000元）及人民幣0元（二零一九年十二月三十一日：人民幣106,173,000元）。

6. 收益及分部資料（續）

地區分部

截至六月三十日止六個月

二零二零年二零一九年

營業額業績營業額業績人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元

按地區劃分

國內 2,614,213 663,249 2,392,908 565,103國際 7,055,286 3,004,302 4,665,729 822,422

9,669,499 3,667,551 7,058,637 1,387,525

其他收益與淨利得 27,984 63,515銷售費用 (14,806) (11,626)管理費用 (286,551) (288,085)金融資產及合同資產減值損失淨額 (12,540) (17,219)其他費用 (20,000) (30,667)應佔聯營公司溢利 176,830 150,989應佔合營公司溢利 321,747 180,983財務費用 (566,137) (738,073)

除稅前溢利 3,294,078 697,342

於截至二零二零年六月三十日止六個月及二零一九年六月三十日止六個月，由於無分部間交易，因此分部收入合計與合併收入合計金額一致。

6. 收益及分部資料（續）

其他資料

油品運輸 LNG 其他合計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元

截至二零二零年六月三十日止六個月

非流動資產之添增 1,307,913 127 – 1,308,040折舊及攤銷 1,334,299 156,806 39 1,491,144處置物業、廠房及設備之利得╱

（損失）淨額 5,405 (9) – 5,396利息收入 42,492 15,391 12 57,895

截至二零一九年六月三十日止六個月

非流動資產之添增 355,462 44 26 355,532折舊及攤銷 1,271,588 151,689 3,130 1,426,407處置物業、廠房及設備之損失淨額 (4) – (23) (27)利息收入 35,645 14,811 287 50,743

本集團的主要資產均於中國，因此截至二零二零年六月三十日止六個月及截至二零一九年六月三十日止六個月未對資產和支出作出地區分部分析。

7. 其他收入及淨利得

截至六月三十日止六個月

二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元

其他收入

政府補貼（註） 33,346 18,187銀行利息收入 29,464 18,458來自於應收借款的利息收入 28,431 32,285來自於投資物業的租金收入 640 511其他 (3,966) 12,608

87,915 82,049

其他損失

處置附屬公司股份的損失淨額 (40,504) (7,926)匯兌損失淨額 (19,641) (13,312)處置物業、廠房及設備利得╱（損失）淨額 5,396 (27)其他 (5,182) 2,731

(59,931) (18,534)

27,984 63,515

註：政府補貼主要包括已獲批的業務發展補貼及稅收返還。概無有關該等補貼的未達成條件或非預期事項。

8. 財務費用

截至六月三十日止六個月

二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元

利息支出產生於：

－銀行貸款及其他借款 446,511 570,181－公司債券 64,374 102,464－利率掉期：現金流量套期之其他綜合收益重分類轉出 49,774 21,383－租賃負債 52,175 63,600－匯兌利得淨額 (46,697) (19,555)

566,137 738,073

於報告期內，概無利息費用資本化（截至二零一九年六月三十日止六個月：無）。

9. 除稅前溢利

截至六月三十日止六個月

二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元

提供運輸服務成本：

消耗之燃油存貨及港口費 2,189,396 2,146,470其他（包括船舶折舊費用及船員費用，此等金額亦包含於以下

分別披露的總金額中） 3,812,552 3,524,642

6,001,948 5,671,112

員工成本（包括董事、監事及高級管理人員的酬金）：

工資、薪金、船員費用及其他相關開支 948,785 854,514支付設定受益計劃的成本 2,999 6,060退休金供款 16,013 25,557

員工成本合計 967,797 886,131

物業、廠房及設備折舊 1,218,405 1,168,448使用權資產的折舊及攤銷 272,739 257,959塢修及維修 244,440 256,961應收賬款及合同資產減值損失撥備 12,886 17,183其他應收款減值損失（撥回）╱撥備 (346) 36

10. 所得稅費用

截至六月三十日止六個月

二零二零年二零一九年

註人民幣千元人民幣千元

當期所得稅

中國 (i)

－本期計提 172,030 75,634－就以往年度作出的調整 (22) 1,203其他地區 (ii)

－本期計提 616 74

172,624 76,911

遞延所得稅 27,161 10,621

所得稅費用合計 199,785 87,532

註：

(i) 中國企業所得稅

根據中國企業所得稅法及企業所得稅法實施條例的規定，本集團內於中國境內營運的實體（除享有稅務優惠的實體外）適用稅率為25%（截至二零一九年六月三十日止六個月：25%）。

(ii) 其他地區應課稅之溢利或稅項，已根據屬於本集團內的實體經營業務所在國家或轄區之現行稅率計算。

11. 每股盈利

(a) 基本盈利

截至六月三十日止六個月

二零二零年二零一九年

歸屬於本公司權益持有人的本期溢利（人民幣千元） 2,954,736 470,332

期內已發行普通股的加權平均數目 4,397,362,373 4,032,032,861

每股基本盈利（人民幣分╱每股） 67.19 11.66

每股基本盈利乃按歸屬於本公司權益持有人的本期溢利除以期內已發行普通股的加權平均數目計算。

(b) 稀釋盈利

截至六月三十日止六個月

二零二零年二零一九年

歸屬於本公司權益持有人的本期溢利（人民幣千元） 2,954,736 470,332

期內已發行普通股的加權平均數目 4,397,362,373 4,032,032,861股票期權調整 1,710,272 –

每股稀釋盈利的普通股加權平均數目 4,399,072,645 4,032,032,861

每股稀釋盈利（人民幣分╱每股） 67.17 11.66

每股稀釋盈利通過調整已發行普通股的加權平均數（假設所有可能稀釋的普通股都將轉換）來計算。

公司潛在稀釋的普通股由股票期權組成。

12. 股息

截至六月三十日止六個月

二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元

二零一九年期末股息－每股人民幣0.04元（二零一九年

六月三十日：二零一八年期末股息－每股人民幣0.02元） 190,508 80,641

截至二零一九年十二月三十一日止年度之期末股息每股人民幣0.04元已於二零二零年六月二十二日舉行的年度股東大會會議審議批准，及總額為人民幣0元之股息已於本報告期內派發。

董事會不建議派付本期之中期股息（截至二零一九年六月三十日止六個月：無）。

13. 物業、廠房及設備

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

人民幣千元人民幣千元

一月一日之年初賬面淨值 49,160,894 49,330,845外幣折算差額 444,145 496,343添增 1,308,040 1,728,173處置╱沖銷 (279,983) (79,724)折舊╱攤銷 (1,218,405) (2,314,743)

於六月三十日╱十二月三十一日賬面淨值 49,414,691 49,160,894

14. 租賃

本附註提供了本集團作為承租人的租賃資料。

(i) 資產負債表中確認的金額

資產負債表呈列了以下與租賃相關的金額：

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

人民幣千元人民幣千元

使用權資產

船舶 2,086,844 2,329,921預付土地租賃款項* 61,656 72,463物業 9,991 12,316汽車 26 53

2,158,517 2,414,753

租賃負債

流動 470,366 586,728非流動 2,018,583 2,145,306

2,488,949 2,732,034

* 本集團與中國政府間訂立土地租賃安排。

14. 租賃（續）

(ii) 損益表中確認的金額

損益表呈列了以下與租賃相關的金額：

截至六月三十日止六個月

二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元

使用權資產折舊費用

船舶 269,202 254,603物業 2,349 2,140預付土地租賃款項 1,161 1,189汽車 27 27

272,739 257,959

利息支出（包括在融資費用） 52,175 63,600與短期租賃相關的開支 6,789 7,829

本集團本期內的租賃現金流出總額為人民幣333,922,000元。

15. 於聯營公司之投資

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

人民幣千元人民幣千元

應佔淨資產 1,844,831 1,519,950商譽 835,105 835,105

2,679,936 2,355,055

15. 於聯營公司之投資（續）

於二零二零年六月三十日，本集團投資於以下聯營公司，全部為非上市實體及並無市場報價：

註冊成立及經營地點╱

本集團持有所有權

名稱

企業類型已發行╱註冊資本

權益百分比本集團持有投票權百分比主要業務二零二零年二零一九年二零二零年二零一九年

上海北海船務股份有限公司

中國╱有限責任公司人民幣763,750,000元 40% 40% 40% 40% 石油產品運輸和船舶出租

（「上海北海」）

中遠海運集團財務有限責任公司

中國╱有限責任公司人民幣6,000,000,000元

11% 11% 11% 11% 銀行及相關金融服務

（「中遠海財務」）

二零一九年十二月三十一日：

人民幣2,800,000,000元

香港╱有限責任公司美元1,000元 21% 21% 30% 30% LNG輪船舶出租

AquariusLNGShippingLimited

（「寶瓶座LNG」）

香港╱有限責任公司美元1,000元 27% 27% 30% 30% LNG輪船舶出租

AriesLNGShippingLimited

（「白羊座LNG」）

香港╱有限責任公司美元1,000元 27% 27% 30% 30% LNG輪船舶出租

CapricornLNGShipping

Limited（「摩羯座LNG」）

香港╱有限責任公司美元1,000元 21% 21% 30% 30% LNG輪船舶出租

GeminiLNGShippingLimited

（「雙子座LNG」）

以上所有聯營公司按權益法於中期簡明綜合財務資料入賬。

15. 於聯營公司之投資（續）

本集團一家重大聯營公司的財務資訊概要與本集團於該聯營公司應佔權益賬面價值的調節披露如下：

上海北海

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

人民幣千元人民幣千元

非流動資產 1,936,638 1,870,366流動資產 694,228 737,924非流動負債 (60,640) (60,640)流動負債 (400,813) (259,310)

淨資產 2,169,413 2,288,340

本集團持有權益百分比 40% 40%本集團應佔淨資產 867,766 915,336商譽 835,105 835,105

本集團應佔聯營公司權益賬面價值 1,702,871 1,750,441

截至六月三十日止六個月

二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元

收入 757,342 765,106本期溢利 277,988 259,997其他全面收益╱（虧損） – (126)本期全面收益合計 277,988 259,871已收聯營公司股息 160,000 240,000

15. 於聯營公司之投資（續）

個別對本集團不重大的聯營公司的總體資訊披露如下：

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

人民幣千元人民幣千元

本簡明綜合財務報表中個別不重大的聯營公司的賬面總值 977,065 604,614

截至六月三十日止六個月

二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元

本集團應佔總額：

本期溢利 64,401 46,167其他全面（虧損）╱收益 (4,511) 54

本期全面收益合計 59,890 46,221

16. 於合營公司之投資

二零二零年六月三十日

二零一九年十二月三十一日

人民幣千元人民幣千元

應佔淨資產 2,786,083 2,709,852商譽 477,105 477,105

3,263,188 3,186,957

16. 於合營公司之投資（續）

於二零二零年六月三十日，本集團投資於以下合營公司，全部為非上市實體及並無市場報價：

註冊成立及經營地

已發行╱註冊資本

本集團應佔權益、投票權

名稱

點╱企業類型

及應佔溢利百分比主要業務二零二零年二零一九年

中國液化天然氣運

香港╱有限責任公司美元

50% 50% 投資控股

輸（控股）有限公司

513,439,182元

（「CLNG」）