《大行报告》花旗升蒙牛(02319.HK)目标价至44.36元为内需股首选料下半年强劲复苏_新浪财经

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原标题：《大行报告》花旗升蒙牛(02319.HK)目标价至44.36元为内需股首选料下半年强劲复苏来源：阿思达克财经新闻

花旗发表研究报告指出，蒙牛(02319.HK)第二季表现好过预期，虽然预期2021年人民币汇价带来负面影响，但管理层仍将其下半年销售增长目标上调至最少有11-13%。管理层有信心于下半年及2021年以后将息税前利润率按年扩大30至50个基点，因为持续的高端化策略与销售及行政开支占销售比率进一步改善。

该行又引述管理层预期原奶成本在下半年仅升0至5%，2021年则升3至5%。在公司继续其高端化销售组合背景下，认为这不会对毛利率产生影响。另外，在公司首季大幅清理渠道库存后，管理层观察到行业促销活动有所缓和。由于下半年的原料奶供应相对紧张，公司预期下半年的促销情况会减少。

基于其复苏能力较预期强劲，花旗将公司的目标价由41.27元上调至44.36元，蒙牛仍是其中国内需股的首选。(jc/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2020-08-28 12:25。)