原标题：标普：予中国黄金国际(02099.HK)拟发行高级无抵押美元债券“BBB-”长期发行评级 来源：久期财经
久期财经讯，6月15日，标普已授予中国黄金国际资源有限公司(China Gold International Resources Corp. Ltd.，简称“中国黄金国际”，02099.HK，BBB-/稳定/--)拟发行以美元计价高级无抵押债券“BBB-”长期发行评级。该债券由Skyland Mining (BVI) Ltd. 发行，中国黄金国际提供无条件且不可撤销的担保。
上述高级无抵押债券评级以标普对最终发行文件的审查为准。发行人计划将发行所得款项用于偿还现有债务和一般公司用途。
拟发行债券的评级与中国黄金国际的发行人信用评级持平，尽管优先债务比率超过了标普50%的门槛。截至2019年12月31日，中国黄金国际的资本结构包括合并后的5.22亿美元的有抵押债务和7.22亿美元的无抵押债务，其中子公司合并后的无抵押债务为1.93亿美元。然而，标普预计，其母公司中国黄金集团有限公司(China National Gold Group Co., Ltd，简称“中国黄金”，BBB/稳定/--)在出现财务困境时获得政府特别支持的可能性很高。政府支持将通过中国黄金间接传向中国黄金国际，原因是标普认为中国黄金国际是母公司的高度战略子公司。因此，标普认为，结构次级贷款人的回收前景不会弱于结构高级贷款人。
此次发行对中国黄金国际的现金流和杠杆率的影响极小，因为大部分收益将用于再融资。标普预计，未来12-24个月内，该公司的财务杠杆率将保持在较高的债务水平。标普还预计，同期内，甲玛矿产量的稳步增长将继续为该公司提供增长前景。
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