A股、港股汽车板块“冰火两重天” 是加仓还是落袋为安？

牛市之下，买汽车还是买汽车股票？近日，“买车”还是“持股”之争讨论高涨。

“家里一直想买台6座，看中零跑C16想着年底奖金下来再去买，结果最近股市这么好，直接回本了，果断卖掉去4S店订车！”“比亚迪已经好几天位于股票热门搜索前列了，我现在把比亚迪当作长线投资，毕竟实力摆在这，今天跌明天涨，长期来看对比亚迪还是充满信心。”在网络社交平台、券商APP等相关讨论区，类似观点并不在少数。

A股、港股汽车板块冰火两重天

9月末以来，A股汽车板块、新能源汽车股在利好政策与技术创新双重驱动下，股价节节攀升，多家企业股价创历史新高；传统车企也不示弱，通过转型升级与跨界合作，板块内个股跌涨互现，投资者情绪高涨，交易量激增。

10月8日，A股多只新能源汽车ETF基金开盘即涨停，尽管盘中有所调整，但新上车的投资者建仓热情不断。数据显示，新能源车ETF（515030.SH）、新能源车龙头ETF（159637.SZ）等主题基金涨停收盘。在汽车个股方面，江淮汽车、众泰汽车收获两连板，比亚迪、长城汽车、赛力斯等表现不俗，涨幅超5%。10月9日-10日，新能源汽车板块震荡回调，其中，10月9日，行业龙头宁德时代盘中跌超11%。

港股汽车板块却是另一番景象。10月8日，新能源汽车“三剑客”的蔚来、理想、小鹏跌幅均超过10%，而在9月汽车交付量创新高的零跑，跌幅也超过9%。传统车企如吉利汽车、东风集团等跌幅也超过11%。不过，在短暂巨震后，港股汽车板块开启“反弹”模式。10月10日，吉利汽车、小鹏汽车等涨幅超8%，北京汽车、长城汽车等涨幅也都超5%，此外，比亚迪股份、零跑汽车等也纷纷上涨。

线下汽车市场卖得火热

尽管汽车板块A股、港股的投资者有人欢喜有人愁，但在刚过去的国庆假期里，线下的汽车市场却吹响了金九银十“冲锋号”。

国家税务总局数据显示，国庆假期，在消费品以旧换新等政策带动下，全国汽车新车销量同比增长11.7%，其中新能源汽车同比增长45.8%。假期出行增多，拉动机动车充电行业增幅走高，销售收入同比增长29%。

具体看各家造车新势力，截至10月7日18时，鸿蒙智行全系车型国庆假期累计大定突破28600辆，其中，智界R7、问界M9、问界M7大定分别突破9600辆、7800辆和9000辆。华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东在微博表示，除了问界M7和M9持续热销大卖外，R7也起来了。“构筑一个全新品牌实在是太难了，智界品牌随R7崛起！”

其他品牌也不甘示弱。10月1日-7日，零跑汽车锁单量17397台，相当于9月销量的一半；小米创始人雷军发博称，“十一”假期小米SU7锁单量超过6000台。

此外，根据中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会（乘联会）10月10日发布的最新数据，我国新能源车9月零售量为112万辆，同比增长51%，环比增长9%。

华兴证券研报认为，由于有“金九银十”的良好销售预期和冬季购车潮的逐步启动，预计2024年全年中国新能源汽车零售和批发口径的销量分别为1000万辆和1100万辆左右，同比增长29%和24%。

是加仓还是落袋为安

本轮牛市汽车板块是否还能再涨？投资者是继续加仓汽车股，还是选车买车落袋为安？

“从历史复盘看，汽车板块在历次牛市中都不会缺席。”信达证券汽车行业首席分析师陆嘉敏表示，汽车股在牛市中表现突出，源于其兼具“制造-消费-科技”三重属性。作为中国制造业的核心产业，汽车行业在国民经济中的占比正不断提升，也有望成为后续财政政策逆周期调节时持续重点支持方向，同时，汽车作为大宗消费品，受经济周期波动影响显著，消费需求的回暖往往能直接带动销量增长。此外，在科技方面，新能源汽车和智能网联技术的快速发展，持续创造激发新的消费需求的同时，有望为汽车企业打开新的盈利增长模式。

当前如何参与汽车板块投资机会？陆嘉敏认为，经过9月末以来的市场整体快速上涨及估值修复，当前时段市场或逐步从“普涨”行情转向“分化”行情，业绩和成长为王，建议继续超配汽车板块，相较零部件板块，整车板块由于更贴近消费终端，有望最先受益于财政政策后续发力及消费需求复苏。

在个股方面，陆嘉敏建议关注业绩及成长确定性高，竞争优势不断加强，竞争格局持续改善的细分赛道龙头公司，如受益于格局优化和新车周期发力的比亚迪、江淮汽车、赛力斯等。

（文章来源：读创）

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