AH股即将再添一例。9月9日,美的集团在港交所公告称,于9月9日至9月12日招股,预计9月17日在港交所挂牌上市。
据《证券日报》记者不完全统计,年内包括美的集团、顺丰控股、百利天恒、吉宏股份、赤峰黄金、安井食品、钧达股份、龙蟠科技等多家A股公司谋划“A+H”双重上市。有的公司已向港交所递交招股书,有的公司已获得中国证监会的备案通知书。
沙利文大中华区执行总监周明子对《证券日报》记者表示,“A+H”双融资平台有利于企业拓宽内外资的融资渠道,尤其在H股上市后的融资方式尤为丰富和便利,进而提高企业的融资效率并保持较强的融资能力,助力企业保持资本市场活力。此外,这种融资布局能够吸引更多国际投资者对企业的关注,有助于提高企业的知名度与国际形象。
行业龙头积极推动“A+H”布局
目前AH股大部分为行业龙头企业。Wind数据显示,截至9月9日,在内地与香港两地上市的企业共有148家,多为能源、电信、资本货物、金融、保险等领域的行业龙头。市值超过百亿港元的H股公司共111家,其中,市值在500亿港元以上的H股公司共53家。
今年以来,港股市场逐步回暖,A股龙头企业对港股市场的信心逐渐增强,进一步推动“A+H”的融资布局。从行业分布来看,年内筹备赴港上市的A股公司涵盖了黄金矿业、生物医药、家电制造、物流运输、新能源等领域,这些公司大多具备较高的行业地位和较强的市场竞争力。
9月9日,美的集团宣布启动H股招股。公司公告称,拟全球发售4.92亿股H股,本次H股发行价格区间初步确定为52.00港元至54.80港元,预计本次发行的H股将于9月17日在港交所挂牌交易。据此计算,此次赴港上市最高将募资约270亿港元,或成为今年港股最大的IPO项目。
此外,顺丰控股等A股龙头企业也在谋划赴港上市。
顺丰控股近期在半年报中更新了公司筹划发行H股股票并上市的进展。公告显示,为进一步推进国际化战略、打造国际化资本运作平台、提升国际品牌形象、提高综合竞争力,公司计划发行境外上市外资股(H股)股票并申请在香港联交所主板挂牌上市。今年5月30日,公司发行上市已获得中国证监会备案通过。
“A股龙头企业在香港上市,将推动企业的管理制度、境外员工股权激励等方面与国际接轨,成为更具国际化视野的企业。”周明子表示。
进一步增强境外融资能力
从政策面来看,监管层鼓励支持内地企业赴港上市。4月19日,中国证监会发布5项资本市场对港合作措施。其中提出,支持内地行业龙头企业赴香港上市。
光伏科技企业钧达股份也在推动港股上市事宜。“为适应全球光伏产业发展趋势,满足全球市场客户需求,公司拟布局海外高效电池产能,推进国际化战略。同时,公司拟发行H股并在港交所上市,积极构建海外资本市场平台,整合各类股东资源,为公司全球化发展提供有力保障。当前公司H股发行事项已获得中国证监会备案审批,2024年下半年,公司将持续推动H股发行事宜顺利完成。”钧达股份8月29日在接受机构调研时表示。
龙蟠科技2024年半年报显示,公司境外发行H股并在香港联合交易所有限公司上市项目也在正常推进过程中,目前已获得中国证监会出具的发行上市备案通知书,并于2024年4月份完成年报更新稿,重新向香港联交所递交申请材料。“多渠道融资有助于缓解公司的资金压力,优化资产负债结构,为公司的产能扩张、业务发展提供充足的资金保障,助力公司高质量可持续发展。”公司表示。
此外,有的A股公司选择分拆子公司赴港上市。例如,欣旺达正在筹划分拆子公司“欣旺达动力”赴港IPO。同仁堂也正在推进子公司“同仁堂医养”赴港上市事宜,今年6月28日已递交招股书。
谈及上市公司如何判断自身是否适合构建“A+H”双融资平台,周明子提醒,企业需要结合自身治理结构、财务状况、盈利能力与成长性,评估是否能够满足两地交易所的上市标准与持续监管要求。通过进行综合考量,进而决定是否构建“A+H”双融资平台。
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