医美上游厂商业绩表现稳健,跨境电商多数标的销售增长良好
(1)医美:从医美板块标的中报来看,爱美客、华东医药(欣可丽美学)、昊海生科、锦波生物等医美公司均实现稳健增长,其中锦波生物的单一材料医疗器械(主要为重组胶原蛋白植入剂薇旖美)实现营收4.79亿元(+105.0%)。可以看到,在行业整体稳健增长的背景下,具备稀缺性的重组胶原蛋白等品类凭借差异化卖点表现更佳;展望后续,各厂商均发力拓宽产品布局,未来陆续问世的新品有望为行业增长注入新动力。(2)跨境电商:从跨境电商板块标的中报来看,赛维时代实现营收41.77亿元(+50.6%)、归母净利润2.36亿元(+56.7%),致欧科技实现营收37.21亿元(+40.7%)、归母净利润1.72亿元(-7.7%)。多数标的销售增长良好,反映出海外市场需求仍然坚挺,我国出海企业背靠制造端优质资源,输出具备高产品力与性价比的商品,有望持续受益于海外市场消费趋势变化;而在利润表现方面有所分化,部分公司受业务发展策略、海运费波动等因素影响下,盈利能力出现阶段性承压。
行业关键词:亚马逊、沃尔玛、盒马前置仓、食杂零售、阿里巴巴等【亚马逊】亚马逊新配送中心ABQ2正式投入使用。
【沃尔玛】沃尔玛完成出售所持全部京东股份。
【盒马前置仓】盒马在上海重启四年前放弃的前置仓模式。
【食杂零售】美团宣布将快驴、小象、优选等业务合并为“食杂零售”。
【阿里巴巴】阿里巴巴新增香港为主要上市地。
板块行情回顾
本周(8月19日-8月23日),商贸零售指数报收1454.66点,下跌3.05%,跑输上证综指(本周下跌0.87%)2.18个百分点,板块表现在31个一级行业中位居第21位。零售各细分板块中,本周商业物业经营板块涨幅最大,2024年年初至今专业连锁板块领跑。个股方面,本周小商品城(+8.0%)、新迅达(+5.3%)、天音控股(+5.1%)涨幅靠前。
投资建议:新增重点推荐赛维时代
投资主线一:秋季订货会在即,关注具备“稳增长+高股息”属性的黄金珠宝龙头品牌,重点推荐潮宏基、周大生、老凤祥、中国黄金等;
投资主线二(化妆品):关注把握细分结构性机会且综合实力强的国货美妆品牌,重点推荐润本股份、珀莱雅、巨子生物等;
投资主线三(医美):关注差异化医美产品上游厂商及医美机构龙头,重点推荐医美产品端爱美客、科笛-B,医美机构端朗姿股份;
投资主线四(跨境电商):关注顺应海外消费趋势、具备强品牌或多门店运营能力的跨境电商头部卖家,重点推荐赛维时代(新增)、华凯易佰。
风险提示:消费恢复不及预期、行业竞争加剧、政策风险等。
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