投资要点
事件:公司发布2024年半年报,2024H1公司实现营业收入34.63亿元,同比增长7.86%;实现归母净利润5.99亿元,同比增长3.02%;实现扣非归母净利润5.66元,同比增长2.45%;基本每股收益0.29元。
智能板块强化国内布局,同时积极拓展海外市场。2024年上半年,公司在国网电能表(含用电信息采集)招标采购中,智能电表中标2.25亿元、用电信息采集终端9698万元,合计中标金额约3.22亿元;南网计量产品框架招标项目中,智能电表中标1.63亿元、计量自动化终端中标6742万元、通信模块中标9229万元,合计中标金额约3.22亿元;稳定国、南网中标份额。此外,公司作为国内最大的智能电表出口企业之一,目前产品覆盖全球30多个国家和地区,24年上半年,公司子公司EGM于2024年度获得的中标合同金额已超8亿元,同时积极培育拓展罗马尼亚、保加利亚、匈牙利、克罗地亚等新兴市场,形成以立陶宛、波兰为中心的中、东欧市场格局;在中东区域,与当地知名企业ECC以战略投资形式拓宽合作维度,累计订单金额超10亿元。
新能源电站加速建设并网,智能化运维规模持续扩大。公司新能源板块业务以三大基地为主,加速项目建设、并网。2024年上半年,新增并网规模超200MW,新增开工项目超500MW,目前建设中的项目超1200MW。截至2024年6月底,公司签约运维的电站项目装机量达14.65GW,运维容量同比增长50%。客户以“五大六小”等央企以及地方新能源国企为主,业务片区继续向西北、西南扩展,业务开发能力和盈利能力稳步提升。公司业务类型升级,除光伏、风电、储能运维业务外,成功开拓智慧运维云平台部署、电力交易、技改等专项服务,满足客户全方面需求。
储能系统累计交付近3.5GWh,各类储备项目超6GWh,积极布局海外储能。公司紧抓新能源配套储能及电网侧储能市场的爆发性增长机遇,全力推进储能业务高速发展,累计交付近3.5GWh的储能设备及系统产品。24年上半年,公司控股子公司江苏林洋储能技术有限公司顺利完成多个储能项目供货及并网,其中,公司持有的安徽五河风光储一体化基地储能二期54MW/108MWh项目顺利实现并网;在对外系统交付方面,公司实现多个百兆瓦级项目供货。2024年以来,公司持续加快产业链深度合作,在山东、新疆、江苏、安徽、湖北、内蒙古、广西、甘肃、贵州、河北等地加速储能项目布局和推动,签署多项储能合作协议,成功获批近1GWh共享储能项目,累计储备储能项目资源超6GWh。我们认为公司储能在手项目充足将为公司储能板块业绩提供有力支撑。
投资建议与估值:公司三大业务板块稳步发展,储能板块持续高增。我们预计公司2024年-2026年营业收入分别为92.22亿元、135.89亿元、169.37亿元,增速分别为34.2%、47.4%、24.6%;公司2024年-2026年归母净利润分别为11.67亿元、13.77亿元、14.94亿元,增速分别为13.1%、18%、8.5%。维持“增持”投资评级。
风险提示:行业竞争加剧;上游组件价格上涨风险;项目推进不及预期;电价下行的风险;政策推进不及预期;海外项目经营风险。
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股市直播
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徐善武今天 04:13:03
现在的关键看是否要保万亿成交了,如果保的话下午还会继续加强发力,如果不保那么么就是继续震荡了,从目前来看超3000+红盘了,主要修复力量还是昨天普遍杀跌的科技为主,当然机器人(sz300024)也很强,该说不说科技才是市场的核心,虽然昨天估值风占了短暂先机但还是不能成为主流,还需要时间沉淀,市场来看软科技今天强于硬科技,低位超跌的光伏领先新能源,种种迹象表明市场确实有意在做高低切轮动,也是谨慎的标志更多还是套利层面的考虑多一些,不管咋样反正年前的红包是有的,今天肯定不会下来了,大家放心吧,但还是那话就不要再去追涨了以免又被搞,不要总是跌了割肉涨了就追,如此反复地主家也不够弄的! -
宋谈股经今天 03:56:12
上午A股数据统计!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经今天 03:54:28
1月24日午间收评:创业板指半日涨1.5%,AI智能体概念集体爆发1、市场早间低开高走,深成指、创业板指均涨超1%。AI智能体概念集体爆发,汉得信息(sz300170)、杰创智能(sz301248)、思特奇(sz300608)、神思电子(sz300479)、新炬网络(sh605398)等多股封板。机器人(sz300024)概念反复活跃,晋拓股份(sh603211)、中大力德(sz002896)、冀东装备(sz000856)、卧龙电驱(sh600580)等涨停。下跌方面,房地产板块走低,荣盛发展(sz002146)跌停。个股涨多跌少,沪深京三市超3500股飘红,上午半天成交7439亿。午间收盘沪指涨0.73%,深成指涨1.13%,创业板涨1.5%。2、板块概念方面,AI智能体、软件开发、机器人(sz300024)、铜高速连接等板块领涨;油气、房地产、中药、航运等板块逆势下跌; 3、两市共3296只个股上涨,45只个股涨停;1598只个股下跌,24只个股跌停;10只股票炸板,炸板率22%。 -
趋势领涨今天 03:51:10
上午大盘在出现低开高走,内资大幅流入近百亿元,只要内资做多,散户是不会砸盘的,现在重点是大盘量能出现大幅萎缩,主要是大资金都休息了,赚钱的游资也都准备过年了,目前唯一在市场的就是亏钱等待红包的人,今天出现普涨,也算是给这些人一些安慰,希望春节能过个好年,如果是这样,下周一应该还有红包,原则上可以考虑持股,但仓位重的朋友,建议减仓,大盘连续缩量反弹,是走不远的!上午到此。 -
徐小明今天 03:43:42
【盘中直播】下午见 -
冯矿伟今天 03:37:45
冯矿伟:趋势昨天利好出来之后,挑战了一次趋势,无功而返,今天继续向上挑战趋势,节前虽然只有一天半了,但是仍然有机会突破趋势,目前距离趋势不算远,但是需要今天和下周一连续向上,才有机会突破趋势。 -
量化伏妖今天 03:33:24
【股票午评】:意外的拉升今日的市场表现出人意料,昨日的高开低走对于市场人气伤害不小,本应顺势回落,但是指数低开后却出现高走,大涨23点报收,看不懂了,保持轻仓过节,来日方长,不在乎这一天两天了。板块方面ERP概念,财税数字化,Kimi概念,智谱AI,Sora概念,ChatGPT概念,多模态AI,华为欧拉,AI语料,AIGC概念等板块涨幅靠前;光伏高速公路,人造肉,公用事业,医废处理,退税商店,蒙脱石散等板块微跌。总体看集合竞价时粘合线死叉,随着指数的高走粘合线松开了死叉并出现强行拐头向上,价值陡峭也强行拐头向上,指数重回市场内在价值线3234之上,有多方力量顽强拉升所致,不管怎么说保持谨慎为好。 -
东方红陈晨今天 03:32:49
只有46个涨停板,但上涨个股可不少,且大涨也很多,但不上板,说明机构行情为主啊,机构做多已经和明确了,至少结构性做多,这是大多数人能赚钱的行情,紧抓三大主线,持股不动摇。 -
波段擒龙今天 03:32:22
A股三大指数今日集体上涨,截至午盘,沪指涨0.73%,深成指涨1.13%,创业板指涨1.50%,北证50指数涨0.75%。全市场半日成交额7438亿元,较上日缩量1754亿元。全市场超3500只个股上涨。板块题材上,AI智能体、机器人(sz300024)、铜缆高速连接板块涨幅居前,白酒、房地产板块跌幅居前。 -
趋势起航今天 03:31:11
近期市场来说,每次的周五都有可能是新题材、新方向的启动,今天市场主要选择了人工智能大模型方向,大家觉得会是年后市场的炒作方向吗?