事件:公司发布2024年半年度报告,2024H1营收11.21亿元,同比+30.45%;归母净利润1.62亿元,同比+79.35%;扣非归母净利润1.53亿元,同比+95.75%。
24Q2业绩符合预期零部件业务放量。1)收入端:2024Q2营收6.15亿元,同比+29.46%,环比+21.70%。我们判断,公司营收同环比高增主要受益于客户奇瑞销量的上升。根据奇瑞汽车公众号披露,公司首次半年度销售量突破百万辆,创造历史新高,奇瑞汽车2024Q2销量为571,017辆,环比+8.61%;2)利润端:2024Q2归母净利润0.86亿元,同比+81.70%,环比+13.29%,接近此前业绩预告中值;扣非归母净利润0.82亿元,同比+110.01%,环比+17.01%,接近此前业绩预告中值。2024Q2毛利率达24.49%,同比+4.84pct,环比+0.76pct,归母净利率达16.08%,同比+4.37pct,环比-0.17pct。公司毛利率环比有所下滑,我们判断系装备业务季节性影响,同比大幅提升,系收入增长带动规模效应提升;3)费用端:2024Q2销售/管理/研发/财务费用率分别为0.48%/5.16%/4.37%/0.29%,同比分别-1.64/+0.83/-0.05/+0.66pct,环比分别-1.22/+0.40/-1.21/+0.64pct,随汽车零部件业务产线产能爬坡,带动零部件业务规模效应提升,费用率下行;公司2024H1实现投资收益0.37亿元,同比+45.70%,带动业绩增长。
设立新加坡子公司全球化加速。公司于8月5日公告,在新加坡设立全资子公司“瑞鹄模具(45.410, -1.11, -2.39%)新加坡有限公司(RAYHOOMOTORDIESSINGAPOREPTE.LTD.)”,注册资本100万美元,公司已于近期取得了《企业境外投资证书》及《境外投资项目备案通知书》,并于近期完成在新加坡的相关注册登记。本次对外投资设立全资子公司符合公司发展战略,有利于公司未来拓展国际业务,提高综合竞争能力,促进公司长期持续发展。
装备类业务订单饱满轻量化业务向上发展。公司装备类业务在手订单充足,截至2024H1,公司在手订单39.30亿元,同比+14.95%,产能负荷饱满。零部件业务方面,根据2023年年报,公司汽车轻量化零部件业务承接新车型、新项目5个,随定点项目的量产及产能爬坡,公司业绩有望迎来进一步提升。
投资建议:公司基于与股东奇瑞的合作,不断开拓新客户,当前装备类业务在手订单充足,轻量化业务随产能释将会带来进一步业绩提升。我们预计公司2024-2026年营收分别为28.1/35.4/44.6亿元,归母净利为3.6/4.6/5.7亿元,对应EPS分别为1.71/2.17/2.72元。按照2024年8月19日收盘价27.55元,对应PE分别为16/13/10倍,维持“推荐”评级。
风险提示:销量不及预期;客户拓展情况不及预期;新业务发展不及预期;原材料价格波动等。
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股市直播
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趋势领涨今天 12:24:48
亚太药业(sz002370)公告称,公司注射用更昔洛韦通过仿制药质量和疗效一致性评价。该药品适用于治疗危及生命或视觉的免疫缺陷患者的巨细胞病毒感染,以及预防器官移植病人的巨细胞病毒感染。通过一致性评价将进一步丰富公司的产品管线,提升市场竞争力,并为后续其他产品开展仿制药一致性评价工作积累经验。 -
趋势领涨今天 10:20:00
【3连板大位科技(sh600589):公司是一家主要从事IDC业务的互联网综合服务提供商 为客户提供机柜租赁等服务】大位科技(sh600589)发布风险提示公告称,公司是一家主要从事IDC业务的互联网综合服务提供商,为客户提供机柜租赁服务、网络传输及增值服务以及相关运维服务。经自查,公司目前经营情况正常,主营业务未发生重大变化,外部市场环境、行业政策亦未发生重大变化。 -
数字江恩今天 09:31:29
只是明天来说,图上3384的回踩并没有5分钟级别的底背离,正常情况下就图上蓝色轮峰线就压制了,哪怕反弹略微扩展也是3376重压,继续向下震荡。至少明天还处于宽幅震荡的向下震荡之中。 -
数字江恩今天 09:31:25
直接看5分钟图,本人昨天告诉短线选择在即,今天就直接下跳空了。这个选择说明了目前大盘依旧处于宽幅震荡阶段,而不是开始了新的主升浪结构,后面的任务就集中在寻找宽幅震荡的低点了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:31:09
板块来看,工业母机、飞行汽车、光刻机等行业都稍微反弹,但是就活跃个股家数来看,依旧是机器人(sz300024)、人工智能、新能源类领先。 -
数字江恩今天 09:30:56
A股两市今日成交7275 + 11693 = 18968 亿人民币,虽然相对昨日略微缩量,但依然维持在高水平运行。大盘今天大幅向下跳空,然后运行了一个倒V型,上午抵抗、下午回落新低的结构,收跌27个点。个股方面,70%的个股收绿下跌,但大幅下跌个股家数只有昨天的不到一半。 -
数字江恩今天 09:30:51
轮峰线压制震荡 -
趋势领涨今天 09:25:36
【7天5板威尔泰(sz002058):公司股票可能被实施退市风险警示】威尔泰(sz002058)公告称,预计公司2024年度利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值,且扣除后的营业收入低于3亿元。若2024年度经审计的财务数据触及《深圳证券交易所股票上市规则》第9.3.1条的规定,公司股票交易将在2024年年度报告披露后被实施退市风险警示。 -
北京红竹今天 07:59:28
3、1.9万亿成交额一直保持1.5万亿以上,有卖也有买,成交额很讲课。上涨1537家,下跌3735家,涨停65家,跌停7家。涨跌数据属于调整的一天,这两天我给大家的策略也是周一二注意洗盘,把仓位控制一下。这里给个标准吧,即便出现调整开始信号,也没必要空仓。半仓以下比较舒服,品种首先滞涨品种,高位品种一律出掉,这两天没有降低仓位的,也可以逐步降低一下,没必要等客观跌破防守线。等日线一笔下跌出现在帮仓位提高到7成以上。 -
北京红竹今天 07:59:24
2、主线也有标准了DS和人形机器人(sz300024)同时都有标准了。早盘低开人形机器人(sz300024)也构造了五分钟级别三买,也就是说今天早上的低点就是人形机器人(sz300024)波段反弹的防守线。看明天或者后天了,跌破反弹结束,迎接洗盘,不跌破还能继续上。同样DS,大方向依然没问题,也不谈大风险,只是跟大家说一下节奏的问题。图片这是DS三十分钟级别走势图,横线这里不跌破反弹还可以继续,跌破反弹结束。交易上,目前高位品种要规避,那些滞涨的品种还无所谓,继续持有问题不大。如果板块指数出现调整,首先洗盘的就是这些高位品种,滞涨品种还不一定。