光伏行业周报：通威收购润阳助力行业整合美国提高电池片免税配额|美国_新浪财经

通威股份收购润阳股份，助力行业整合出清。8 月13 日晚，通威股份发布公告，拟与润阳股份、悦达集团等相关股东签订《增资意向协议》，拟通过增资方式合计取得润阳股份不低于51%股权，交易金额不超过50 亿元，交易完成后，润阳股份将成为通威股份控股子公司。

润阳股份主营光伏电池片，同时涉足工业硅、多晶硅、硅片、组件及光伏电站业务。2020-2022 年，润阳股份连续3 年电池出货排名全球前三，2023 年依然保持电池出货全球前五。目前润阳拥有工业硅产能5.5 万吨、多晶硅产能13万吨、拉晶产能7GW、切片产能10GW、高效太阳能电池片产能57GW、组件产能13GW，并布局了部分光伏电站业务。

通威收购润阳推进行业整合，利于优化行业格局，是底部出清的标志性事件。

对于通威而言，可以用低成本获得较多近年新建的硅料及电池片产能，进一步提高市场份额；润阳股份在美国、泰国、越南等部分海外市场也建设了具有竞争力的产能，能够满足海外市场溯源要求。本次收购符合有关部门关于引导光伏产业有序健康发展的相关意见，有利于促进光伏行业优质资源整合，减少社会资源浪费和产业低效竞争，提高光伏行业的整体效率，或标志着光伏行业出清和格局优化的拐点。

美国本土电池产能尚不能满足组件生产需求，美国政府提高电池201 关税豁免配额至12.5GW。8 月12 日，美国白宫宣布将太阳能电池的201 关税豁免配额从原有的5GW 大幅增加至12.5GW。2024 年5 月，白宫曾表示若电池片进口水平较高，将提高配额至7.5GW。本次上修至12.5GW，整体超出市场预期。目前，美国本土电池片产能目前尚处于起步阶段，据SMM 光伏视界公众号数据，当前美国本土电池片合计产能仅约2GW，难以满足本土组件生产需求。据美国海关数据，2024 年1-6 月美国进口光伏电池片超5GW，同比增长297.0%，可见美国电池片进口需求迫切。

短期保障组件美国本土生产需求，中长期利好电池片产能出海。短期来看，本次201 免税配额提升，可以改善美国电池片的供需缺口，保障组件生产时的稳定供应。中长期来看，在IRA 补贴及关税政策等因素的推动下，美国本土光伏组件产能将不断扩大。面对复杂的贸易环境，我国光伏企业预计将加速电池片产能出海布局，具备全球化经营和扩张能力的头部企业有望进一步扩大优势、巩固市占率。

光伏产业链价格：（1）主材环节：据PVInfoLink，本周多晶硅致密料/颗粒料平均价39.5/36 元/kg，环比上周+1.3%/持平。182-183.75mm/210mm 单晶P 型硅片平均价1.25/1.70 元/ 片，环比上周持平/ 持平； 182-183.75mm/182*210mm/210mm 单晶N 型硅片平均价1.10/1.25/1.55 元/片，环比上周持平/持平/持平。182-183.75mm/210mm 单晶PERC 电池片平均价0.29/0.29 元/W，环比上周持平/持平。182*182-210mm/210mm 双面双玻PERC组件价格报0.74/0.75 元/W，环比上周-2.6%/-3.8%。本周182-183.75mm TOPCon双玻组件价格报0.80 元/W，环比上周-2.4%；210mm HJT 双玻组件价格报0.92元/W，环比上周-3.2%。（2）辅材环节：本周3.2mm 镀膜光伏玻璃价格报23.00元/m2，环比上周-1.1%；2.0mm 镀膜光伏玻璃面板价格报13.50 元/m2，环比上周-1.8%。据索比咨询，本周透明EVA 胶膜价格报6.10 元/m2，环比上周持平；白色EVA 胶膜价格报6.73 元/ m2，环比上周持平；POE 胶膜价格报10.70 元/m2，环比上周持平。

投资建议：（1）库存持续去化，新兴市场向好，需求预期向好的逆变器环节。

建议关注德业股份、艾罗能源、固德威、锦浪科技、阳光电源、上能电气、禾迈股份、昱能科技等。（2）龙头企业优势明显的辅材环节。建议关注福斯特、中信博、意华股份、福莱特、信义光能、聚和材料、帝科股份等。