本报告导读:
公司发布2023 年报及2024 年一季报,利润大幅增长。公司主业稳健增长,零部件业务逐渐上量,叠加下游客户高景气度,公司业绩有望持续提升。
投资要点:
下调目标价至 35.38 元,维持增持评级。公司发布 2023 年报与2024 年一季报,2023 年度业绩符合预期,2024Q1 业绩超预期,维持公司2024/2025 年EPS 预测1.54/2.23 元,新增2026 年EPS 预测2.78 元。考虑到公司新业务的高成长性,给予公司2024 年23 倍PE,高于可比公司平均,考虑到可转债转股的稀释,下调目标价至35.38 元(原为35.71 元)。
收入利润维持高增长,主业稳健增长。2023 年公司实现营收18.8亿元,同比+60.7%,实现归母净利润2.0 亿元,同比+44.4%。2024年Q1 公司实现营收5.1 亿元,同比+31.7%,Q1 实现归母净利润0.8 亿元,同比+76.8%。2023 年公司主业装备业务实现营收15.5 亿元,同比+36%,2023 年末在手订单34.19 亿元,同比+12.84%。
零部件业务增长迅速,打开利润空间。2023 年公司新业务汽车零部件实现量产,全年实现营收2.9 亿元,毛利率提升至14.56%,同比转正。公司新增持股40%的联营企业达奥汽车2023 年实现净利润311.62 万元,未来有望持续贡献利润。
下游客户销量高增,业绩持续性强。公司最大客户奇瑞集团2024年Q1 累计销售汽车53 万辆,同比增长60.3%,出口汽车25.3 万辆,同比增长40.9%。4 月起公司配套的智界S7 车型也实现大规模交付。奇瑞集团销量的高景气度将持续为公司带来业绩增量。
风险提示:主要客户销量下行风险;新业务盈利不及预期等
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北京红竹今天 03:33:47
收摊,下午见 -
北京红竹今天 03:33:42
3、1.12万亿上午的成交额还是正常的,有买也有卖。上涨1003家,下跌4294家,涨停50家,跌停12家。每当市场跌停超过12家,交易气氛就已经很差了。是真狼来了,还是下午继续V起来,又演绎出狼来的故事,下午就清楚了。但仓位策略不变。 -
北京红竹今天 03:33:38
2、个股逻辑无效当大盘给你大面的时候,或者单边下跌的时候,个股所谓的逻辑都无效。这一点要谨记,如果只在乎个股的逻辑,而忽略大盘的重要性,这是非常危险的。扛单,大亏一般都是这么来的。人形机器人(sz300024)大方向依然没问题,但小级别2个中枢上涨,并且三买都已经形成了。下午也是一样,如果跌破防守线,调整一波也是很健康的,不调整才不健康。这个调整风险已经说过很多次了,今天估计会跌破。DS离防守线也很近,几乎和大盘一样,如果下午某一个指数跌破防守线,那么其他指数估计也差不多了。特别是恒生科技指数跌破,它就是先行者。 -
北京红竹今天 03:33:35
1、豆角焖面看上午这走势,中午的午饭决定吃豆角焖面,必须应个景。我的自选股只有一只红的,其他全部绿油油的。几次狼来的故事,今天这狼是不是真来,还要看下午,目前离防守线最近的是恒生科技指数,科创50,沪指还有点远。前几天都是上午大跌下午V起来,让大家慢慢养成习惯,这招数已经用过不止一次了。但次次都好事。再重复下防守线的点位吧。恒生科技指数5537点。科创50的点位在1079点。沪指的点位在3337点。没破之前,已经建议大家把仓位降低半仓左右,如果跌破防守线,那么就把仓位降低至3成仓位左右。空仓还没必要。毕竟成交额健康,而且大级别向上也没结束呢。等日线一笔出现之后再增加仓位。 -
宋谈股经今天 03:33:26
2月28日午间收评:创业板指半日跌超2%,机器人(sz300024)、算力概念股集体下挫1、市场早间震荡调整,创业板指跌逾2%。油气股逆势走强,潜能恒信(sz300191)、准油股份(sz002207)涨停。白酒股迎来反弹,岩石股份(sh600696)、海南椰岛(sh600238)涨停。下跌方面,机器人(sz300024)概念股全线调整,中大力德(sz002896)、捷昌驱动(sh603583)、兆威机电(sz003021)等多股跌停;算力概念股走低,云从科技(sh688327)、弘信电子(sz300657)、铜牛信息(sz300895)跌超10%。个股跌多涨少,沪深京三市超4300股飘绿,上午半天成交1.15万亿。午间收盘沪指跌0.88%,深成指跌1.37%,创业板跌2.07%。2、板块概念方面,油气、白酒、电力、次新股等板块领涨;机器人(sz300024)、国资云、算力、CPO等板块领跌; 3、两市共865只个股上涨,48只个股涨停;4173只个股下跌,12只个股跌停;16只股票炸板,炸板率31%。 -
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早上说过了,3400不会靠大力出奇迹去站上,只能上下反复震荡才能站上。但今天上午并未冲高,3388直接低开回踩,还跌破了昨日最低点3353。这里不说明什么,也没有持续下跌,只是3316-3386的震荡继续。今天上午的下跌速度不可持续,慢慢震荡,缓慢回踩,震荡区间不变 -
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冯矿伟:消化背离本周一形成的60分钟、90分钟、半日线背离,到目前为止,依然没有消化完全,背离后有时间任务、空间任务、指标任务,时间是25到30倍,空间是回踩趋势,指标是MACD的DIF回归0轴,目前三个任务都还没有完成。