南方财经全媒体记者 吴霜，实习生胡琳琳 上海报道
在逆风之下，一匹狂奔的黑马也放缓了脚步。
近日，常熟银行2023年年报发布，结合行业整体情况来看，常熟银行营收和净利润增长依旧在上游，但与过去相比，也出现了一丝疲态。
去年，常熟银行实现营业收入 98.70 亿元，同比增长 12.05%；实现归属于上市公司股东的净利润 32.82 亿元，同比增长 19.60%。2022年和2021年，营收增幅分别是15.07%、16.31%，净利润增幅分别是25.39%、21.34%。
正如常熟银行在年报中所述，“2023 年商业银行外部经营环境依然复杂。一方面，出口增速放缓，出口型企业投资与信贷需求总体偏弱；另一方面，国内消费需求复苏仍较为缓慢，住房消费持续低迷，商品消费价格持续走低，投资与信贷需求增长仍需要时间”。
但可以确定的是，虽受到宏观环境的影响，常熟银行服务“三农两小”的战略发展方向和商业模式已经打通。极致的小微信贷业务
常熟银行在小微业务上已经探索出了“IPC 技术+信贷工厂+移动科技平台 MCP”的常熟小微模式，形成了独特的优势。
IPC微贷技术来源于德国一家咨询公司，常熟银行在2009年开始引入，其放贷标准主要由三部分构成：一是考察借款人偿还贷款的能力；二是衡量借款人偿还贷款的意愿；三是控制银行内部操作风险。该技术的长处是可以尽可能多地接触到小微客户，同时做好风控，但缺点也显而易见，就是人力成本高。因此常熟银行以数字化为突破口形成了MCP 移动信贷展业模式，一定程度上缓解了人力成本压力。
在财报上，常熟银行的小微业务数据也同样验证了这一点。
常熟银行的贷款中以个人贷款为主，占比近六成，且不良率为0.78%，低于企业贷款的不良率0.83%。个人贷款中，又以个人经营性贷款和个人消费性贷款为主，两者在整个贷款的占比中超过50%。
按贷款金额来划分，常熟银行的个人经营性贷款主要集中在30万元以下，30万元（含）以下的贷款占比为30.78%，共22.20万户，户均贷款12.46万元。并且在占比较高的情况下，个人经营贷和消费贷依旧保持着较快的增速和较低的不良。去年，常熟银行个人经营性贷款898.65亿元，同比增长21.12%，个人消费性贷款243.62亿元，同比增长13.28%。两者的不良分别是0.78%和0.79%。此外，信用贷款的不良率显著低于保证贷款和附担保物贷款，这三者的不良率分别为0.64%、1.10%和0.82%。
综合来看，常熟银行2023年整体不良率0.75%，比2022年降低6个bp，在上市银行中处于较低水平。
但是，在整体信贷需求不旺的情况下，常熟银行的小微业务也面临着利差收窄的挑战。在负债端，虽然存款的利率下行，尤其是定期存款，但整体的负债成本与2022年保持不变，均为2.30%。此外生息资产的收益率下降了18个BP，从2022年的5.18%下降到5%，尤其是占比较高的企业贷款、个人贷款、票据贴现、金融投资平均收益率均有下降，分别为4.76%、6.73%、2.57%、3.52%。
去年常熟银行团净利差 2.70%，较上年末下降 18 个 BP。利差收窄导致利息净收入增速放缓，从2022年的13.75%下降到2023年的11.69%。尤其是个人贷款和垫款的利息收入增速从2022年的20.99%下降到2023年的9.90%。脆弱的财富管理业务
从目前常熟银行的组织架构来看，其财富管理业务设置在金融市场部门下。在行业内看来，这意味着银行内部没有充足的专业投资研究、资产配置、销售运营人员，是一种财富业务处于初级阶段的表现。
这在中收上体现则更为明显，去年常熟银行的中收可谓是断崖式下跌。常熟银行年报显示，其2023年的手续费及佣金净收入约为0.32亿元，相比2022年的1.88亿元大幅下降了82.84%。
其中，手续费及佣金收入约为2.7亿元，相较于2022年的3.89亿元减少了30.64%；手续费及佣金支出约为2.38亿元，相较于2022年的2.02亿元增加了18.04%。
一方面手续费及佣金收入减少，另一方面成本增加和手续费及佣金支出上升，最终导致整个板块出现了大幅下滑。此外，这已经是常熟银行该板块的连续第二年下滑。2022年常熟银行手续费及佣金收入同比下降20.9%，下降趋势十分明显。
具体来看，在手续费及佣金净收入中，理财业务约为0.82亿元，同比下降62.83%；银行卡业务约为18万元，同比下降88.1%。理财业务在手续费和佣金中的占比较高，因此对手续费及佣金净收入影响较大。银行卡业务还处于小规模水平，但下降幅度也较大。
去年的市场整体震荡下行，尤其是权益市场的波动更为明显，这对于常熟银行的客群来说显然是难以接受的，因此中收出现大幅下滑。此外，对于常熟银行来说，其盈利的中心和重点来自小微，资源和优势也在小微，因此对于财富业务的投入似乎性价比不高。
综合看非息收入，东兴证券认为，在代销业务、银行卡业务中收拖累下，其他非息净收入同比增长32.4%，主要贡献来自公允价值变动收益，全年实现332亿，同比多增467亿，其他非息净收入占营收比重13.5%，同比上升了2.1个百分点。加速的村镇银行业务
常熟银行由于其下沉的业务模式，有充足的动力和需求将其网点如毛细血管般深入村镇。此外，中小银行也正值改革化险之际，收购兼并频频发生。在这个时刻，常熟银行也发出借此机会扩张村镇银行的信号。
在年报的村镇银行业务中，常熟银行明确提到，“抓住发展机遇，积极稳妥推进村镇银行收购兼并工作，壮大村行力量。升级渠道保障，实现扩面增效。加快整村授信，做小做散结构更优，客户根基持续巩固”。
分支机构和村镇银行在其贷款增长的贡献中扮演着越来越重要的角色。华泰证券在研报中指出，异地扩张已成为公司规模增长的重要抓手，各分支机构当地市占率仍处于较低水平，有进一步增长空间。2023年新增贷款中常熟地区、异地分支和村镇银行分别贡献27%、51%、21%，其中新增经营贷中常熟地区、异地分支、村镇银行分别贡献7%、65%、29%。
此外，村镇银行的不良和成本也在不断优化。2023年末常熟地区、省内异地机构（含省内村镇银行）、省外村镇银行不良率较6月末分别为0.70%、0.72%、1.02%。公司经营效率不断提升，2023年全行、村镇银行成本收入比均同比下降，分别为36.9%、45.0%。
目前，常熟银行通过投资管理行控股了31家村镇银行，参股9家机构，这表明了其在扩大服务网络和覆盖面方面的积极努力，特别是在农村和偏远地区。
但是扩张村镇银行也会带来运营成本的提升，尤其是在偏远地区，这可能影响业务的盈利能力。在人才引进和培养方面，村镇银行可能面临一定的挑战，尤其是在吸引和保留高素质的金融人才方面。年报显示，2023年常熟银行的业务及管理费同比增长7.09%，其中员工费用同比增长 10.71%。
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