环保行业深度跟踪：大规模设备更新方案通过关注科研仪器|仪器_新浪财经

建议关注：（1）科研仪器：聚光科技、皖仪科技；（2）再生资源：大地海洋、中再资环、英科再生、路德环境、卓越新能、高能环境；（3）装备：金科环境、盛剑环境。

新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新方案通过，建议关注科研仪器、垃圾分类企业。3 月1 日国常会正式审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，方案提出：（1）要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造，鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新；（2）促进废旧装备再制造，提升资源循环利用水平。为扩大制造业市场需求、推动消费恢复，2022 年9 月央行设立2000 亿元设备更新改造专项再贷款政策，带动科研仪器、医疗器械等领域国产替代需求增长。本次“新一轮大规模设备更新”亦有望带动相关国产仪器需求，建议关注聚光科技、皖仪科技等。此外，大规模回收循环利用体系的建立，大地海洋、中再资环等国内垃圾分类、再生资源企业值得关注。

质谱+色谱2023 年进口金额近30 亿美元，政策推动下国产科研仪器大有可为。根据中国海关数据统计，2023 年我国质谱仪进口金额达19.0 亿美元（同比+7.4%），色谱仪进口金额达9.7 亿美元（同比-32%）。

我们看到2023 年质谱+色谱进口金额达28.7 亿美元，国产仪器替代空间广阔。伴随新一轮大规模设备更新方案通过，重点提到加大财税、金融等政策支持，有序推进重点行业设备、教育医疗设备等更新改造，期待后续支持性政策推动国产替代进程，建议关注聚光科技、皖仪科技、莱伯泰科等。

2023 年业绩快报陆续发布，唯赛勃、路德环境等个股表现突出。根据各公司业绩快报：（1）兴蓉环境：实现营收80.87 亿元（同比+5.99%），实现归母净利润18.43 亿元（同比+13.97%）；（2）唯赛勃：实现营收3.86 亿元（同比+25.28%），归母净利润4636.81 万元（同比+47.77%），主要由于订单稳步增长、产能利用率提升，并不断向下游领域拓展，整体供应链改善；（3）路德环境：实现营收3.50 亿元（同比+2.24%），归母净利润2779.16 万元（同比+7.20%），主要由于公司第二座白酒糟发酵工厂建成投产，产能产量持续提升。

投资建议。建议关注：【主线一】高成长、模式优的细分领域龙头：聚光科技+皖仪科技、美埃科技（半导体洁净室）、赛恩斯（重金属危废自处置）等。【主线二】当前/潜在高股息水务、固废龙头：（1）固废，城发环境、瀚蓝环境、光大环境等；（2）水务，洪城环境、重庆水务等。

风险提示。订单和新业务布局低预期，政策落实不到位，分红低预期。

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