玻纤复合材料典范，应用于国民经济各领域。玻纤是高性能无机非金属新材料，具有质量轻、强度高、耐高低温、耐腐蚀、隔热、阻燃、吸音、电绝缘等优异性能以及一定程度的功能可设计性，广泛应用于各工业领域。从产业链看，行业上游为矿石与化工原材料，国内可自供；中游制造企业，根据中国巨石(11.960, 0.42, 3.64%)年报显示，全球集中度高头部六家公司占全球总产能超75%；下游需求端，行业增长与GDP 增速关联度大，增量看细分领域需求释放。
供需：需求决定周期，供给释放弹性。供给端，行业集高资本与高技术于一身，进入门槛高，国内外行业格局较为稳定，全球市场规模约1000 万吨；2023 年新增与冷修同步，边际产量增加有限，2024 年景气程度决定产能投放，行业新增或可控。需求端，应用广泛且与GDP 增速相关，国内经济复苏决定需求基本盘，风电装机贡献需求增量。成本利润端，企业生产规模是成本核心且是长期影响因素，而能源价格变动是成本边际的重要变量；对比头部企业来看，产品差异化、结构高端化以及布局一体化可增加产品售价，而规模、精效管理将有效降低成本。2024 年供需匹配，粗纱供给略大于需求，景气度取决于经济复苏是否超预期；细纱需求释放消化产能，价格弹性看消费电子增长。
复盘周期：景气启动周期，价格释放弹性。从2013 年至今的3 轮周期看，经济基本盘好是玻纤周期启动的先决条件，细分需求放量是景气上行幅度和空间的主要决定因素。其中，第一轮周期(2013-2016)由棚改、风电、海外三方面需求共振拉动，上市企业股价后于行业基本面启动，后于产品价格见顶；第二轮周期（2016-2020）由地产和风电需求发力开启景气上行，上市公司股价先于价格周期启动和见顶；第三轮周期（2020-至今）由新能源与海外需求共同拉动，企业股价同步于去库启动，先于价格周期上涨和见顶。
投资建议：1）中国巨石：玻纤行业龙头，规模技术引领全球，成本盈利处于行业前列，智能化领跑全球。2）长海股份(11.290, 0.09, 0.80%)：布局产业链一体化，与业内龙头构筑差异化竞争。
风险提示：宏观经济下行风险、新能源市场超预期下滑、原材料价格上涨风险
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【易明医药（sz002826）：董事、股东拟合计减持不超2.04%公司股份】易明医药（sz002826）(002826.SZ)公告称，公司董事、持股5%以上股东周战计划15个交易日后的3个月内，以集中竞价方式或大宗交易方式减持公司股份不超过359万股（不超过公司总股本的1.8828%）；董事许可计划15个交易日后的3个月内，以集中竞价方式或大宗交易方式减持公司股份不超过30万股（不超过公司总股本的0.1573%）。 -
趋势领涨今天 08:44:37
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趋势领涨今天 08:44:26
住房和城乡建设部部长倪虹在十四届全国人大三次会议民生主题记者会上表示，近期正在组织编制“好房子”建设指南，也在修订住宅项目规范，其中一项就是要把住宅层高提高到不低于3米。 -
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百亿私募基金经理、民间股神林园最新发声：现在是入场的好时机，不用太久，市场会给大家一个很大的惊喜。林园说，现在不是讲风险的时候，而是比胆量的时候。也许我可能还会说错。但最终我相信，我会说对一次。这一次就足够我们吃一辈子了，机会很大！不过，林园的观点一般是反向指标。2023年，林园天天吹医药，结果，医药板块再也没有高点；2024年6-8月份，林园发表遍地是黄金的观点，结果，去年6-8月份是大家最难受的时候！ -
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根据国家粮食和物资储备局发布的最新数据显示，截至目前，全国秋粮累计收购量超3亿吨，相当于2024年秋粮产量的60%。秋粮主要包括水稻、玉米、大豆，占全年粮食产量七成以上，主要分布在东北、黄淮海、长江中下游、西南地区等13个粮食主产区。 -
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2025年2月份，全国居民消费价格同比下降0.7%，其中城市和农村均下降0.7%，食品价格下降3.3%；1—2月平均，全国居民消费价格比上年同期下降0.1%；2025年2月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.2%，环比下降0.1%。整个数据是低于预期，2月CPI-0.7%，PPI-2.2%，其中CPI预期是-0.5%，PPI，环比下降0.1%，扣除一月份春节影响，实际2月份CPI同比上涨0.1%，统计局说了，一些领域价格显现积极变化，当前物价温和回升的态势没有改变。 -
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【2月份全国居民消费价格同比下降0.7%】国家统计局发布数据，2025年2月份，全国居民消费价格同比下降0.7%。2月份，食品烟酒类价格同比下降1.9%，影响CPI（居民消费价格指数）下降约0.54个百分点。 -
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下周有5只新股申购，周一一只，周二两只，周五两只。以前每周最多不超过3只新股申购，下周一下子提到了5只，你们说这是新股发行加速吗？有人说，现在行情走好，新股发行多一点是正常的，重点是这些新股有多少不是垃圾？像杭州六小龙如果在A股上市，我们会热烈欢迎，但如果上市是为了卖公司，大家还是会用脚投票的！二、存储行业启动新一轮涨价周期全球知名的存储产品供应商闪迪（SanDisk）发予客户的涨价函披露。据称，闪迪将于今年4月1日开始实施涨价，涨幅将超10%，存储芯片涨价，主要是因为涨价AI相关行业风生水起，AI与新兴技术驱动需求大幅增加，引发了存储行业涨价，该消息主要利好存储芯片相关板块，但这个板块已经炒作很多次了，大家不要希望太高。上周五上涨的有色金属就是涨价消息的刺激，另外还有因为周末加的事情，下周相关农产品（sz000061）等应该也有涨价的预期，对这些板块也是利好。总的来说，下周市场应该会迎来震荡，上半周虽然还有向上的可能，但下半周还是要注意风险 -
趋势领涨今天 01:00:11
大盘自2月份底收出中阴线以后，上周走出了修复性行情，三大股指都收回了前期跌幅，沪市还创出了新高，创业板和深市只是收复了前面的中阴线，主要原因就是沪市有中字头、有银行板块，关键时候能够出现护盘，但创业板应该才是大家账户的真实写照，也就是大盘虽然没有下跌，但想赚钱，不是那么容易！大盘看似走势很强，但上周四内资流入近400亿元，周五却大幅流出777亿元，这是赶着去过三八吗？现在大家都看不到外资的流向，但内资的流出极大地打击了大家做多的信心，内资只要出现大幅流出，大盘想上涨是很难的！上周四大盘跳空向上，留下了一个跳空缺口，但创业板已经回补了这个缺口，不出意外的话，沪市和深市也会回补这个缺口，所以，大家整体还需谨慎。板块上，因为有重要事件，中字头、银行板块在护盘，大家都在炒作题材股，这就是蓝筹股搭台，题材股唱戏，但一旦蓝筹股不搭台，题材股还会唱戏吗？这个概率是很大的，主要原因一是下周重要事件要结束；二是一季报预告即将开始，一般业绩不好的上市公司要率先发布预告，这些个股基本都是集中在高位题材股。另外，牛市旗手券商走势很弱，很多人都说现在就是牛市，如果是牛市，那券商为什么不启动呢？上周大盘量能已经放大到接近2万亿，严格说已经到了券商启动的节点，但券商还是涨一天，跌两天，严重影响了市场人气，市场热点还是机器人（sz300024）和人工智能相关概念上，但这些已经经过了连续大涨的个股，有几个人敢追呢？所以，大家不要看见每天有近两千只个股上涨，但你真正参与进去，想赚钱还是很难的，因为第一天上涨的板块，第二天不一定有逃跑的机会，主要原因就是量化在不停地收割，量化现在还有所忌惮，重要事件结束以后，你们觉得他们还会忌惮吗？本周末消息面比较平静，我们昨天的文章已经做了详细解读，大家注意查看前文，这里分享两个行业方面的消息：
