北京人力(600861):收入增长稳健 期待需求好转

北京人力(600861):收入增长稳健 期待需求好转
2023年11月06日 07:44 长江证券

事件描述

2023 年前三季度:营业收入287.37 亿元,归母净利润3.47 亿元,扣非后归母净利润1.69 亿元;分别同比2022 年+ 21.86%、+ 9.49%、+ 221.44%。

第三季度:营业收入95.55 亿元,归母净利润1.36 亿元,扣非后归母净利润0.94 亿元;同比2022 年+ 12.95%、+ 48.21%、+ 278.61%。

上市公司财报口径梳理,原上市公司业务并表1-3 月;置入资产北京外企收入端自今年初并表,业绩端1-3 月利润以非经常形式并表,4-9 月正常并表;此外,原上市公司资产置出产生的1.97亿增值税税费等计入非经常损益,综上汇总得到2023 年三季报数据。同时对去年同期报表做相应调整。

事件评论

置入资产,北京外企,前三季度,北京外企收入业绩均实现双位数增长,Q3 扣非业绩增长环比加速。前三季度,北京外企实现营业收入285.85 亿元,同比增长23.18%;归母净利润6.40 亿元,同比增长21.18%;扣非后归母净利润3.98 亿元,同比增长11.48%。

经拆分,Q3 北京外企实现营业收入95.55 亿元,同比+14.33%,增速环比略有回落(Q1和Q2 收入同比增速分别为22.58%和33.86%),实现归母净利润1.36 亿元,同比-18.97%,扣非后归母净利润0.95 亿元,同比+ 42.13%。Q1 和Q2 北京外企扣非后归母净利同比增速分别为+2.98%和+6.59%。其中Q1 非经常性损益1.58 亿,Q2、Q3 仅0.43和0.41 亿,主要系Q1 某项目一次性确认非经常额度较大所致,Q2 和Q3 体量相当。

北京外企,非经常损益占比稳定,构成利润的重要来源。非经损益主要来自与外包相关的政府补贴,北京外企,2020 年/2021 年/2022 年/2023 前三季度,非经常损益分别为1.84/2.27/3.30/2.42 亿元,占归母净利的比重分别为32%/37%/41%/38%。分季度看,2023Q1/Q2/Q3 分别为1.58/0.43/0.41 亿,占归母净利润的比例分别为47%/26%/30%。

业务层面,传统业务经营稳健,外包及灵活用工等新兴业务保持成长。公司人事管理、薪酬福利服务等传统业务稳健性、持续性好、且有一定抗周期性,在复杂经济环境下,运营平稳,保障公司业绩基本盘。与此同时,公司发展业务外包、灵活用工业务,增强外包解决方案的提供能力,积极探索垂直领域专业化外包,强化公司业务的成长性及业绩弹性。

外延拓展及股权激励稳步推进。外延方面,公司将结合整体战略目标,制定2023 年至2025 年投资规划,寻找产业上下游中有潜力、有资源的企业,通过产业并购的方式进一步拓展市场,增厚利润及未来发展空间。激励方面,积极筹划股权激励机制,稳步推进相关工作,为公司长期发展吸引和留住人才。

预计2023-2025 年归母净利6.59/10.02/12.02 亿元,对应当前股价的PE 分别为19.14/12.59/10.49 倍,维持“买入”评级。

风险提示

1、宏观经济环境复杂,客户需求增长不及预期风险;2、募投项目的推进节奏、投资回报不及预期风险;3、竞争加剧,引发价格战,公司盈利能力下降风险。

现在送您60元福利红包,直接提现不套路~~~快来参与活动吧!
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
北京市 净利润

APP专享直播

开播时间 | 1-27 15:00
「春节策划」金麒麟展望:春节消费旺!解码食品饮料行业投资机遇
开播时间 | 1-27 10:01
E起年夜饭:聊聊ETF这一年
开播时间 | 1-27 09:00
华夏基金:解盘一刻
开播时间 | 1-26 19:00
华安基金:ETF会客室:春季行情回顾和展望
开播时间 | 1-24 19:19
中欧EMBA特别策划:E家人脱口秀
开播时间 | 1-24 19:00
银华基金:筑梦·启智润心;领航·担当有为;卓越·勇攀高峰
开播时间 | 1-24 16:00
嘉实基金:祥蛇启瑞,新岁祈愿 —— 嘉实基金故宫祈福迎春特别活动
开播时间 | 1-24 16:00
光大证券李泉:春节行情延续,AI带领科技股上涨
开播时间 | 1-24 15:30
国投瑞银:追上军工热点 | 跨年在即,国防军工预计景气度如何?
开播时间 | 1-24 15:30
平安基金 张菀云:防范非法金融活动,选择合法投资渠道
开播时间 | 1-27 15:00
「春节策划」金麒麟展望:春节消费旺!解码食品饮料行业投资机遇
开播时间 | 1-27 10:01
E起年夜饭:聊聊ETF这一年
开播时间 | 1-27 09:00
华夏基金:解盘一刻
开播时间 | 1-26 19:00
华安基金:ETF会客室:春季行情回顾和展望
开播时间 | 1-24 19:19
中欧EMBA特别策划:E家人脱口秀
开播时间 | 1-24 19:00
银华基金:筑梦·启智润心;领航·担当有为;卓越·勇攀高峰
开播时间 | 1-24 16:00
嘉实基金:祥蛇启瑞,新岁祈愿 —— 嘉实基金故宫祈福迎春特别活动
开播时间 | 1-24 16:00
光大证券李泉:春节行情延续,AI带领科技股上涨
开播时间 | 1-24 15:30
国投瑞银:追上军工热点 | 跨年在即,国防军工预计景气度如何?
开播时间 | 1-24 15:30
平安基金 张菀云:防范非法金融活动,选择合法投资渠道
上一页下一页
2/10

热门推荐

官宣!2025年央视春晚节目单来了! 收起
官宣!2025年央视春晚节目单来了!

官宣!2025年央视春晚节目单来了!

  • 2025年01月28日
  • 07:54
  • APP专享
  • 记经典时刻
  • 26,841
APP专享
一夜蒸发超4万亿元!英伟达回应:DeepSeek是出色的AI进步 将为英伟达带来更多需求

一夜蒸发超4万亿元!英伟达回应:DeepSeek是出色的AI进步 将为英伟达带来更多需求

  • 2025年01月28日
  • 00:34
  • APP专享
  • 记经典时刻
  • 3,191
APP专享
扭秧歌转手绢,宇树科技人形机器人亮相春晚,网友惊呼“太抽象了”

扭秧歌转手绢,宇树科技人形机器人亮相春晚,网友惊呼“太抽象了”

  • 2025年01月28日
  • 12:58
  • APP专享
  • 我是山河君
  • 2,788
APP专享
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间
更多>
股票简称 最新价 涨跌幅
以下为热门股票
三峡能源 4.20 +0.48%
京东方A 4.46 -0.45%
TCL科技 5.01 -0.60%
中远海控 14.27 +0.07%
格力电器 44.89 +0.97%
广告

7X24小时

  • 11-08 康希通信 688653 --
  • 11-07 夏厦精密 001306 53.63
  • 11-06 泰鹏智能 873132 8.8
  • 11-02 中邮科技 688648 15.18
  • 11-01 纳科诺尔 832522 15
  • 广告
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部