海通国际证券集团有限公司Miao Li,Jie Wu近期对天地科技进行研究并发布了研究报告《公司半年报:业绩再创新高,专业化国际化发展有望进一步开拓市场空间》,本报告对天地科技给出增持评级,认为其目标价位为8.47元,当前股价为5.46元,预期上涨幅度为55.13%。
天地科技(600582)
投资要点:
23H1营收/归母净利同比+10%/21%,其中Q2归母净利环比+22%。23H1公司取得营收/归母净利145.6/13.9亿元,同比+10.4%/+21.1%。Q2单季,公司归母净利7.6亿元,环比/同比+22%/+5%。
煤机订单持续增加,业绩再创新高。公司是我国煤炭行业唯一的综合性科技创新基地,是煤炭企业最具实力的一体化解决方案服务商,也是全球规模最大、最具影响力的智能化成套煤机装备服务商。23H1公司所属主要煤机装备制造企业签订订单持续增加,西安研究院、天地王坡、天地奔牛、上海煤科新签合同额突破20亿元。
集团化、专业化、区域化、国际化发展加速,有望打开国内区域和国际市场空间。上半年,公司分类施策推动“集团化、专业化、区域化、国际化”发展:上海煤科、天地奔牛数字化智能化生产基地建设提档加速,天地奔牛23H1实现净利润1.5亿元,同比+166%;天玛智控入选世界一流专精特新示范企业,在科创板成功上市,23H1实现净利润2.2亿元,同比+16%,净利率约20%,同比基本持平;开采研究院、科工国际等企业获评专精特新“小巨人”企业;科工储装、上海天地采掘、贵州宏狮煤机制造有限公司获评“专精特新”中小企业。科工国际作为国际业务窗口,2023H1先后赴印尼、俄罗斯等地进行考察,积极搭建国际业务平台,与当地大型煤炭企业对接交流,协同公司多家装备制造企业提供成套化装备及服务,积极拓展国际营销渠道,提升公司国际影响力。
强化创新驱动,科技创新取得新成果。公司根据行业、市场、客户需求,在智能装备领域、矿山安全领域、清洁低碳领域等领域持续产出先进科技成果。智能装备领域,研制的“煤科威龙”智能化矿用岩巷直径3.66米全断面组合式盾构掘进装备、10米超大采高刮板输送装备、1000kW系列压裂泵系统等创新产品。矿山安全领域,研发的煤矿井下钻孔瞬变电磁技术与装备、煤矿冲击地压智能分析预警关键技术及平台等创新装备和平台。清洁低碳领域,研发PEN(聚萘二甲酸乙二醇酯)连续制备技术,破解“卡脖子”难题。
盈利预测与估值。随着煤炭产量和煤企盈利维持高位,煤机行业有望维持高景气,公司作为中国煤科系行业龙头,拥有涵盖煤炭行业全专业领域的科技创新体系。我们预计公司23-25年归母净利分别为23.4/27.8/32.7亿元,对应EPS为0.56/0.67/0.79元,参考可比公司,给予2023年15倍PE,对应目标价8.47元,首次覆盖,给予“优于大市”评级。
风险提示。下游需求大幅减少,原材料钢材成本大幅上涨
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,广发证券代川研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达80.4%,其预测2023年度归属净利润为盈利23.83亿,根据现价换算的预测PE为9.41。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级2家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为7.63。
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趋势领涨今天 23:20:05
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
东方红陈晨今天 22:29:35
今天就看看到底散户和游资与机构如何博弈,看看理性的脑袋多,还是三大主线里面到底谁说的算,谁能把控住,短线是否炒软件,你们自己看,短线行情是确定的,短线炒多少不知道,如果开盘情绪一致性太高,那说不准还会意外的杀,因为我判断是自救呢,但不是所有的软件都能救成功啊 ,趁机跑了的,也会有很多的 -
东方红陈晨今天 22:29:22
然后一堆人推出了DS概念股,其中我看了,就是模仿豆包供应链,搞了一个DS供应链,那不还是算力吗,只不过大部分都是近期没涨的算力股,合着就是利空英伟达产业链了,就是铜缆,光模块,CPO,全都要完蛋,然后一堆买了英伟达卡的算力服务都行了,就连DS自己都说我们渴望的事高端算力芯片,前后的逻辑矛盾很多的,但是目的只有一个,就是炒那些涨不起来的AI概念股,么有业绩,没有订单,没有进入大厂供应链,没有办法炒啊,现在有机会了,大家都可以很低成本搞AI 了,就有噱头了,说白了,最能赚钱的AI公司都是不行的,都要完蛋的,三无产品AI公司重大机会来了,这就是周末的这些消息的整体诉求 -
东方红陈晨今天 22:29:10
AI算力,AI端侧芯片,人形机器人(sz300024),三大主线的趋势行情真的很独特,因为大盘不好,就只涨这3个板块,结构性极其严重,关键是延续时间还长,反复轮动补涨,板块内鸡犬升天,这在一定程度上是拉了仇恨的,市场就是这样,出现很多颠覆他们行情的声音借着这次DEEPSEEK和AGENT,来一个情绪上的炒作是大概率的事,而且我认为抓的时机挺好的,刚好周五软件借着智能体反弹,里面扩大DS这个事的影响力和倾向引导,不仅要捧软件,还要踩算力,不然哪有资金去做软件呢,而且只能踩算力,其他两条线,搭不上边,甚至理论上智能体是有利于AI端侧芯片的发展的,如果能踩另外两个板块,那是一定都要踩,可是踩不动。 -
东方红陈晨今天 22:28:56
做软件的资金大部分都是游资,软件股炒了多少年的概念,真没有几个赚钱的,都是扯概念的多,反反复复反而很消耗市场资金,但游资又偏爱软件股。这一波三大主线行情,都是机构主导的趋势行情,游资做不了主,只能跟随,搞了很多次连板高标,也没有把连板复苏起来,这次是瞄准了软件股,就是借用你AI的热点,另外起一个没有机构主导的板块行情,来达到自救或者主导行情的目的。 -
东方红陈晨今天 22:28:45
以上内容不是我写的,我转载过来的,然大家理性理解,其实这个事去年12月份就嚷嚷过,但是没有什么波澜,不了了之,这次突然再次被炒热,肯定是有推手的,且推动的人没有一个是长期跟踪AI研究的,几乎都是营销号,说热点事件的,甚至还有长期做银行股的来踩一脚算力,这部分是眼馋的,还有踏空的,但是我发现,他们都看好软件了,都推荐软件了,认为软件的机会来了,结合上周五就炒了软件方向,AGENT,我猜测,可能是有一批大资金套在了AI软件上面,这次想解套,造一波行情。我为什么这么说,因为我之前也认为软件有一波行情,但是突然就是死掉了,是突然死的。后来我定义为是抖音豆包的出现,搞死了这波软件行情,从逻辑上来说,豆包通吃天下,其他小公司根本没机会竞争了,尤其是算力壁垒太高了。那波软件的猝死,一定是埋了很多资金,现在想自救了。 -
东方红陈晨今天 22:28:33
5 智能体agent(这块我以前聊过 个人专属的agent场景 很有可能就是结合眼镜+指环+手表+手机的端侧组合 眼睛的摄像头拍摄图片视屏 记录成为每个人个人的数据 这类的数据消耗算力token都是指数级别的-上面写了眼镜拍的图像是500~1500token 如果是视屏30帧 60帧就是几万甚至十几万token起步 然后如果每分每秒都用于你个人的训练 连续至少21~30天以上 这个成本token是巨大巨大的 最后训练成为自己专一独有的管家和私人助理agent 目前智谱那个是典型的截屏agent 说实话很繁琐 用户会觉得很烦 屏幕一个个转换 agent帮你操作很花时间 而真的以后如果手机有全面app和zj系app的授权 可以做到根本不用打开手机agent独立完成这些功能-也就是我之前说的关闭手机屏幕的时间 但是目前也受限于算力的紧缺 如果是免费去搞这些事 根本成本一点没法覆盖-安卓系有个很好的办法 就是分屏做这个项目 但是如果还是很繁琐花时间很长 用户体验还是不会好 我预计 等AI手机真的出现和落地以后 agent才会称为一个真正的0-100大方向 估计是2025年的下半年) -
东方红陈晨今天 22:28:22
4 数据标注(原本的标注本来是语音转文字 现在语音和多模态大模型出现以后 多模态场景越来越丰富以后 多模态的标注需求会越来越多 尤其是尽可能多的标注 比如场景声音 你跟DB打电话的时候 身边比如吃饭 移动椅子 边上有猫狗叫的声音都会开始进行标注 标注的场景会越来越多随着新技术模型和架构的诞生) -
东方红陈晨今天 22:28:09
1 算力算力算力!!!(永远的第一性原理)2 租赁算力+AIDC (目前可是有点缺aidc的算力pue指标 春节活动也预备和租赁了不少算力)3 端侧兄弟 (模型做的越来越好 降本越来也快 就是在端侧 更容易花小钱办大事 更好更高效的模型可以在低成本下给更多的用户体验)(还有之后也会跟踪端侧的销售数据 产品阵列 测评具体的产品效果如何 我觉得从投资角度说 最好不要以投资的思维去看ai的端侧产品 尤其是玩具 最好是看小朋友 未成年人 年轻人怎么看待新生的事物 我们自己玩ai大模型app也好 端侧产品也好 由于我们年纪大了 体验认知都上去了 可能会理性觉得东西也就这样 很无聊 几十分钟就玩完了 但是年轻人未成年人往往不是这样体验的 他们可能乐此不疲玩个一整天 甚至病毒式营销给身边的朋友 同学 所以投资最好以观察者的角度去看未成年人 年轻人的想法 他们才是未来消费和ai世代的未来) -
东方红陈晨今天 22:26:51
而实际应用的出圈还得看toC这一块 所以是更看好ZJ的DB这边就看ZJ能在春节有多火多出圈了目前我看春节DY引流 热搜评论已经过亿了什么时候上线最后的新模型B(这个不是1.5pro 是更高的版本) 大概27~28号区间 根据实时流量上线 由于是多模态 我预计目前要看要看GPU卡数的评估 如果真的爆火 非常有可能被怕 打爆了算力宕机大家可以多关注ZJ系的其他APP 和春节春晚的互动 会有具体的引流方式 我就不多说啥了 大家自行体验吧还是全面看好国产Z链在春节全面爆发