亚星锚链(7.540, -0.09, -1.18%)发布2023H1 业绩预增公告,预计2023H1 实现归母净利润1.1 亿元左右(同比+89%左右)、扣非归母净利润0.84 亿元左右(同比+36%左右),经营业绩符合我们预期。展望2023 年全年,公司有望持续受益于造船上行周期,全年业绩弹性较大,未来有望受益于漂浮式海上风电产业化。我们看好公司成长潜力,维持“买入”评级。
2023H1 业绩表现符合我们预期。公司发布2023H1 业绩预增公告,预计当期实现归母净利润1.1 亿元左右(同比+89%左右)/扣非归母净利润0.84 亿元左右(同比+36%左右),折算单2023Q2(预计)实现归母净利润0.51 亿元左右(同比+59%左右)/扣非归母净利润0.39 亿元左右(同比+26%左右)。公司业绩预告实现快速增长,主要原因包括:1、2023 年上半年公司紧抓市场机遇,销售规模增加,带动净利润增长。2、投资收益与2022 年同期相比明显增加。
短期受益于造船景气周期,中长期受益于漂浮式风电产业化,未来成长空间广阔。(1)船用链:造船周期持续上行带动船用链需求高景气。根据Clarksons数据2023H1,全球共计交付147 艘集装箱船,同比增长91%。我们预计2023年全球船用链市场空间为70.13 亿元,同比增长62.3%。公司作为全球锚链行业龙头,预计将充分受益于此轮造船上行周期。(2)系泊链:漂浮式海上风电降本路径清晰,“十五五”期间有望开启商业化。GWEC 预测2030 年全球累计装机量达16.5GW,系泊链需求有望迎来大幅增长,我们测算2030 年全球漂浮式风电系泊链市场规模有望达115.6 亿元,对应2023-2030 年CAGR 达72.9%。公司深度参与国内漂浮式风电项目,包揽“三峡引领号”、“海装扶摇号”、“海油观澜号”项目系泊链供应,漂浮式风电有望打开公司长期成长空间。
公司龙头地位稳固,构筑强大核心竞争壁垒。自研核心设备、上下游深度合作、牵头行业标准,品牌优势与客户基础强大。公司自主设计制造核心设备及生产线。目前国内仅公司可生产链径达Φ220 的R6 级系泊链,公司多次主持并参与国家标准和行业标准的制订工作,构筑生态壁垒。同时,公司锚链产品获美、德、法等多国船级社认证,矿用链获煤安认证,具备强大品牌优势,客户涵盖国内外主流船企、船东、石油公司等。根据我们调研,2022 年公司船用链及海工系泊链全球占有率约30%,其中船用链在中国市占率约70%。
风险因素:宏观经济波动风险;原材料价格波动风险;漂浮式风电降本不及预期的风险;技术与材料替代风险;市场竞争风险;汇率波动风险;政策支持不及预期的风险;矿用链市场拓展不及预期的风险。
盈利预测、估值与评级:我们维持公司2023-2025 年营收预测为20.2 亿、24.1亿、30.9 亿元,归母净利润预测为2.1 亿、2.8 亿、3.7 亿元。考虑到公司海上漂浮式风电系泊链业务高成长性及高技术壁垒,我们采用PE 估值法,选取中国船舶(31.080, 0.06, 0.19%)制造龙头中国船舶以及中国船舶动力装备龙头中国动力(21.760, -0.07, -0.32%)作为可比公司,采用PE 估值法,两家公司2023 年Wind 一致预期PE 估值平均为59 倍,考虑到公司全球锚链龙头地位以及漂浮式海上风电系泊链业务高成长性,我们给予公司2023 年60x PE。综上,我们上调公司目标价至12 元(原目标价为11 元),维持“买入”评级。
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股市直播
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冯矿伟今天 04:30:42
冯矿伟:背离周一形成的60分钟、90分钟、半天线背离虽然昨天消失,但是背离条件(钝化)还在,所以背离的影响依然存在,今天上午又向下倾斜了,最近的波动节奏很快,没有规则会比较难办,所以无条件坚持规则,依然很重要。 -
波段擒龙今天 04:29:48
【2月27日周四午评】 A股三大指数早盘集体调整,截至午盘,沪指跌0.41%,深成指跌0.76%,创业板指跌1.14%,北证50指数涨1.06%。全市场半日成交额13373亿元,较上日放量1611亿元。全市场近4000只个股飘绿。今日市场出现分化,要注意前期涨幅过大的标的,会有一定的调整,而重点关注大消费和固态电池等板块。【板块分析】板块题材上,海南自贸区、固态电池、大消费板块涨幅居前;铜缆高速连接、国资云、CPO板块跌幅居前。上证指数3300-3350点的支撑比较明显,接下来有机会挑战3400点,目前市场资金在进行板块的切换,昨天提到还有智能驾驶固态电池,接下来仍旧会有一定的表现,请密切关注市场动向,今日市场出现正常的调整洗盘,注意部分标的需要及时止盈,电池相关板块有望重新启动。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
宋谈股经今天 04:00:44
上午A股数据统计!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
北京红竹今天 03:36:56
收摊,下午见 -
北京红竹今天 03:36:48
3、1.25万亿成交额没问题,继续保持健康的状态。上涨1280家,下跌4010家,涨停55家,跌停5家。上午黄线在下,情绪不是很好,看下午黄线是否能上来。半天内资卖出750亿,题材走弱,大消费走强,每次都是这样两者跷跷板,不让指数那么难看。AI行业出现多条利空消息,莫让AI成为操纵市场的工具,我被AI骗了!AI越强大越容易说谎,等等等。总之,这两天的市场,除非券商带动放量上涨打开空间,否则市场只有滞涨品种补涨的事。静等市场给结果吧。我的主观是滞涨品种还要继续补涨几天,跌破防守线也要等几天。但我认为不行,需要市场认为。 -
北京红竹今天 03:36:44
2、突破上方空间还有一种走势,就是不跌破防守线,券商和互金放量大涨把指数打开空间,那样还能在多玩一段时间,仓位也可以从半仓提升至7成以上。昨天券商尾盘异动,今天又辟谣,不知道会不会放量。那就等市场给答案吧。人形机器人(sz300024)和DS防守线也是明确的。策略上咱们还是不变,高位股规避,滞涨股可以玩,一旦防守线跌破就别玩了。 -
北京红竹今天 03:36:39
1、不太妙这几天几大指数陆续构造出防守线,而且恒生科技指数也是不断的上移防守线。高位股筹码已经松动2个星期了,最近2个星期都是滞涨品种在补涨。今天指数有点摇摇欲坠的感觉。反正已经提前做好预感了,已经把仓位降低至半仓左右了。那就看下午吧,是否跌破吧。沪指防守线:3337点。科创50防守线:1079点。恒生科技指数防守线:5537点。目前不能确定的是滞涨品种有没有补涨结束,确实还有一批滞涨的没补涨。如果补涨的结束了,那就更能确认了,现在还是有继续补涨的需求。 -
徐小明今天 03:35:26
【盘中直播】下午见 -
宋谈股经今天 03:34:14
2月27日午间收评:创业板指半日跌超1%,大消费板块逆势走强1、市场早间震荡调整,创业板指跌超1%。固态电池概念股逆势大涨,德尔股份(sz300473)、上海洗霸(sh603200)、光华科技(sz002741)、三祥新材(sh603663)等多股涨停。食品、旅游等消费股反弹,好想你(sz002582)、庄园牧场(sz002910)、同庆楼(sh605108)、凯撒旅业(sz000796)等封板。下跌方面,铜高速连接、CPO等算力方向走弱,博创科技(sz300548)跌超10%;机器人(sz300024)概念股走低,五洲新春(sh603667)一度跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超4000股飘绿,上午半天成交1.34万亿。午间收盘沪指跌0.41%,深成指跌0.76%,创业板跌1.14%。2、板块概念方面,固态电池、食品、旅游、零售等板块领涨;铜高速连接、CPO、算力、机器人(sz300024)等板块领跌; 3、两市共1191只个股上涨,54只个股涨停;3846只个股下跌,5只个股跌停;14只股票炸板,炸板率25%。 -
量化伏妖今天 03:33:38
【股票午评】:重回振荡区间今日早盘低开后振荡,稍有冲高后9点50分就开始下行,晚间中金与银河两公司及时澄清否认合并传言,早盘前担心昨日指数由所透支,预期今天会出现纠正,果然指数回落过程基本没有像样的抵抗,接近最低收市。技术上粘合线日线微微拐头向下,价值陡峭日线微微拐头向下。板块方面电池,乳业,海南板块,免税概念,固态电池等微涨;市场并没有切换回科技股,本身涨幅也已经不小了,国资云概念,CPO概念,EDR概念,数字哨兵,铜缆高速连接,ERP概念等跌幅靠前也正常。总体来看市场还是处于之前的振荡区间,中期行情依然有期待,只是需要继续蓄势。