事件:味知香(24.880, 0.30, 1.22%)发布2023 年半年报业绩,1H23 公司实现收入4.17 亿元,同比增长10.3%,实现净利润0.75 亿元,同比增长6.1%,其中Q2 实现收入2.15 亿元,同比增长11.9%,实现净利润0.39 亿元,同比增长12.6%,符合市场预期。
品类上看,Q2 牛肉类收入如期提速。2Q23 肉禽/水产类产品实现收入1.46/0.58亿元,同比增长17%/18%,环比Q1 增速加速,其中,肉禽类中低货值的家禽类业务受益于消费降级,另外随着牛肉价格的持续下行,Q2 牛肉类产品收入增速环比提速明显。但目前消费有一定降级倾向,展望来看,预计低货值的产品(肉禽类)收入弹性或将更大。
分渠道看,门店稳健拓展,批发业务拓客较好。2Q23 年加盟/经销/批发实现收入1.13/0.26/0.61 亿元,同比变动+12%/-27%/+23%,2Q23 公司加盟店/经销店净增门店40/18 家,开店节奏稳健,同店收入亦在持续改善。此外,公司批发收入同比增长较快,一方面系去年同期因疫情基数较低,另一方面系公司经销商开发进度较好,2Q23 批发客户净增加44 家,环比拓客加速,公司也将发展二批商体系,进一步扩大B 端销售范围。展望2023 年,公司有如下渠道看点:
1)街边店:公司街边店重点拓展江浙地区,避开了上海市场的高房租影响,目前运营情况较好,成为未来打开渠道天花板的重要拓展;2)商超店:上半年公司开发了盒马与大润发的合作,下半年公司将进一步加大商超店中店的开发进度,近期公司入驻上海第一食品,进一步扩大品牌影响力。
毛利率持续改善,费用管控较好。2Q23 年公司毛利率为26.04%,同比提升2.03pcts,环比稳定,牛肉价格下行对公司毛利率改善带动明显;2Q23 年销售费用率/管理费用率为4.26%/3.47%,同比提升0.90/0.01 pct,销售费用率提升系人员工资及广告及业务宣传费投入增加,此外,2Q23 公司产生利息收入297 万元,贡献部分利润。综上,2Q23 公司实现销售净利率18.18%,同比提升0.1 pct。
盈利预测、估值与评级:公司C 端拓店稳健,单店持续修复,街边店、商超店已实现初步探索,B 端拓客加速,通过开发二批商进一步打开渠道潜力,但考虑到当前的消费承压,我们下调2023-25 年公司归母净利润预测至1.61/1.99/2.47亿元,较前次分别下调13.3%/11.8%/14.0%,当前股价对应PE 估值35/28/23倍,公司在C 端预制菜的优势地位,未来成长空间仍然可观,维持“增持”评级。
风险提示:疫情影响加剧,原材料成本大幅上升,渠道拓展不及预期。
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股市直播
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趋势领涨今天 10:10:44
【中证金融官微缩减两融相关数据披露范围 不再披露两融数据】财联社2月26日电,中证金融近日调整了官方微信号的数据披露范围。财联社记者注意到,公开数据由此前每日披露前三个交易日的“转融通和融资融券业务每日数据”,“瘦身”为仅披露“转融通业务每日数据”,也即不再披露融资融券数据。具体来看,此前披露数据包括“两融交易金额、融资买入额、融券卖出额、两融余额、融资余额、融券余额、两融担保资产总额以及平均维持担保比例”等8项数据,瘦身后,变为仅披露“转融资交易金额、转融资余额、转融券余额以及转融通余额”等4项数据。 -
趋势领涨今天 10:09:52
【中证金融官微缩减两融相关数据披露范围 不再披露两融数据】中证金融近日调整了官方微信号的数据披露范围。财联社记者注意到,公开数据由此前每日披露前三个交易日的“转融通和融资融券业务每日数据”,“瘦身”为仅披露“转融通业务每日数据”,也即不再披露融资融券数据。具体来看,此前披露数据包括“两融交易金额、融资买入额、融券卖出额、两融余额、融资余额、融券余额、两融担保资产总额以及平均维持担保比例”等8项数据,瘦身后,变为仅披露“转融资交易金额、转融资余额、转融券余额以及转融通余额”等4项数据。 -
数字江恩今天 09:45:36
看5分钟图,本人在vip课堂其实判断这里是70点量级的回踩,3316支撑。实际3384-3337还不到50个点,强的有点意外。无论如何,今日突破了图上的蓝色轮峰线,结构就有改变了。明天上午是分辨的关键时间,关注3356区间是否支撑,极限3350。若不再跌破3356区间,那么小震荡之后,就算3384的回踩完成;反之,若明天午盘附近跌破3356区间,那也不过是按照原来的预期,跌破3337也空间不大了。明天上午+午盘来分辨即可。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:45:26
本人早就判断3140的上涨没有结束,但没想到宽幅震荡的幅度这么小,也算是意外的强势了。今日机器人(sz300024)板块冲高回落,但新能源发挥稳定,半导体芯片也表现不错。 -
数字江恩今天 09:45:21
A股两市今日成交7479 + 11905 = 19384 亿人民币,相对昨日略微缩量。大盘今天跳空高开高走,反包了昨日的阴线,收涨34个点。个股方面,80%的个股收红上涨。 -
数字江恩今天 09:45:15
关注3350支撑 -
趋势领涨今天 09:28:19
【中金银河(sz300619)合并传闻再制造涨停板 公司无奈:无法回应】午后一则消息迅速在金融圈刷屏,消息称,“中金和银河证券拟通过换股方式合并,预计将于未来几周内宣布”。面对这一重磅消息传闻,记者第一时间向中金、银河两券商进行采访核实,都无法对此做出任何回应,原因也很简单:没有任何相关消息或通知,也没有办法给出回应。事实上,两家券商此前就多次传出合并传闻,每一次都引发市场的广泛关注,但两家公司均予以否认。只能说,这是高层的决策,员工当然不知道,所以,无法回应是正常的! -
北京红竹今天 08:22:20
3、成交额健康全天成交额1.94万亿,上涨4250家,下跌1054家,涨停107家,跌停3家。目前还是正常的买卖成交额,什么时候成交额继续放大,券商和互金大涨,那时候的成交额会有问题。暂时看没大问题。滞涨品种继续干就好。 -
北京红竹今天 08:22:16
2、买在分歧,卖在一致上午人形机器人(sz300024)大涨,上涨一致了,对于这个主线,我还是强调不宜追高,滞涨品种到冰点在低吸,大涨就卖出,不格局了。它的防守线昨天就出现了,并且是非常标准的五分钟级别2个中枢的上涨。DS大方向没结束,但第一波也是末端了,防守线也在五分钟级别三买的位置,当下还是可以交易的。规避高位的,低吸滞涨的,就这么操作就好,只是别格局,一旦跌破防守线立刻走人,别犹豫。目前防守线已经明确,那么策略上还是不变,将仓位降低至半仓,等待客观信号的跌破。 -
北京红竹今天 08:22:13
1、风险是涨出来的最近脑子迷迷糊糊的,睡眠也足够,每天都是8小时睡眠,早起锻炼一个小时,中午还能眯一会,就是经常干一些迷迷糊糊的事。昨晚直播正准备聊,直接点了结束键,中午的午报,看到是夜报的账号,直接点发布,晚上只能用午报发夜报了。生活上迷糊,交易上不能迷糊。目前几个指数都有标准了,风险是涨出来的。基本结构都完成了,至于什么时候上涨结束,看信号就好了。恒生科技指数再创新高,这一波妥妥的大肉,防守线5538点,跌破反弹结束,不跌破反弹还可以继续。波动比较大的ETF,我比较喜欢恒生科技和科创50,1月初和大家聊恒生科技ETF是当下最有性价比的一只ETF,今后它也是。因为它是先行者,只要指数大方向是向上的,它的力度和幅度都会大于沪指。这次如果错过的,那就错了,等下次日线级别回落段出现之后吧。科创50也新高了,防守线在1079点,不破反弹继续,跌破反弹结束。沪指也出现防守线了,点位在3337点,跌破反弹结束,不跌破反弹继续。