雷电微力(301050):营收稳步增长 存货持续提升

雷电微力(301050):营收稳步增长 存货持续提升
2023年08月28日 00:00 国联证券股份有限公司

事件:

公司于2023 年8 月27 日发布半年报,上半年实现营业收入为4.91 亿元,同比10.94%。归母净利润为1.95 亿元,同比增长0.67%,基本每股收益为1.12 元。

营收稳步增长,毛利率有所提升

报告期内,受产能提升、产品交付及验收规模提升影响,公司营收同比增长10.94%;产品毛利率53.67%,较上年同期的48.83%提升4.84pct。受2022 年10 月公司实施股权激励影响,报告期内产生股份支付0.26 亿元;受销售收入增长、销售回款中票据回款比例较上年同期高,致使计提的信用减值损失较上年同期增加0.23 亿元。受股权摊销、信用减值损失计提、现金管理受益下降等因素影响,公司净利率较去年同期下降4.06pct。

存货继续保持增长

报告期末,公司存货18.85 亿元,较期初的13.81 亿元增长36.47%。其中,发出商品9.04 亿元,较期初增长2.63 亿元,同比增长41.14%;原材料4.37亿元,较期初的3.82 亿元增长14.48%;库存商品1.09 亿元,较期初的0.05亿元有较大幅度增长。发出商品及库存商品的快速提升,表明公司未来供货能力有较强保障。

盈利预测、估值与评级

我们预计公司2023-2025 年营业收入分别为11.60/13.92/16.69 亿元,对应增速分别为34.86%/19.94%/19.95%,归母净利润分别为3.66/4.40/5.28亿元,对应增速32.01%/20.16%/20.04%,EPS 分别为2.10/2.52/3.03 元/股,3 年CAGR 为23.94%。参考可比公司,给予公司2023 年35 倍PE,目标市值128.09亿元,对应股价73.51元,维持“买入”评级。

风险提示:

行业不及预期风险;产品种类单一风险;订单交付不及预期风险。

现在送您60元福利红包,直接提现不套路~~~快来参与活动吧!
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

VIP课程推荐

加载中...

APP专享直播

1/10

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间

7X24小时

  • 09-04 斯菱股份 301550 --
  • 08-30 热威股份 603075 --
  • 08-29 福赛科技 301529 36.6
  • 08-28 威尔高 301251 28.88
  • 08-28 中巨芯 688549 5.18
  • 新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部