首批中证2000ETF和信创ETF齐获批 11家头部公募同步官宣

　　作者： 曹璐

　　[ 华泰柏瑞指数投资部人士分析指出，中证2000指数基金能够牵引一部分社会资本投资于小微盘上市公司，以指数投资形式解决市场基本面研究难以覆盖这些股票，导致资本市场供需结构长期失衡，“资产荒”与“融资难”并存的痼疾，从而为小微盘上市公司提供稳定可靠的资金“基本盘”，同时引导更多研究资源向小微盘上市公司投射。 ]

　　8月26日，第一财经记者注意到，易方达基金、嘉实基金、广发基金等十家头部公募申报的中证2000ETF于25日获得证监会批复。这也是首批跟踪中证2000的ETF产品，距离该指数的发布不足半月时间。与此同时，于8月18日上报的7只信创主题ETF也同样拿到批文，花费时间仅一周。

　　一日17只ETF产品获批，且均为创新型产品，为投资者新增了不少布局相关赛道的便利工具。有公募机构对第一财经表示，目前产品已进入发行募集准备阶段，预计将很快启动首发。可以预见，拿到“准生证”的各大基金公司将会尽快投入发行，届时或将引发又一场ETF发行“大战”。

　　观察今年以来的“上新”情况可以看到，指数产品从申报、获批到发行所花费的速度相对较快。基金公司同样步履不停，加速推出创新产品，尤其对于一些热门赛道的布局热情不减。在业内看来，除了资金追捧和公司布局计划外，也有来自政策的支持。

　　“从8月11日中证2000指数发布，到25日市场首批跟踪该指数的ETF产品获批，充分彰显了监管部门引导提升指数基金开发效率、鼓励基金管理人加大产品创新力度的态度。”广发基金指数投资部基金经理夏浩洋对记者表示。

　　记者注意到，近日又有多家基金公司上报了与中证2000指数相关的产品，且均为增强策略产品。例如，招商基金、工银瑞信基金、平安基金、银华基金上报了中证2000增强策略ETF，民生加银基金则上报了国证2000指数增强基金。

　　10只中证2000ETF获批

　　8月26日，证监会连发数条公告，首批中证2000ETF于25日获得“准生证”，易方达基金、嘉实基金、广发基金、南方基金、国泰基金、汇添富基金、华泰柏瑞基金、博时基金、华夏基金、富国基金等十家基金公司正是首批“尝鲜者”。

　　产品跟踪标的中证2000指数，是与沪深300、中证500、中证1000指数互补的新指数，8月11日正式发布。根据编制方案，中证2000指数是由全部A股中剔除中证800指数和中证1000指数成份股后，同时剔除样本空间中过去一年日均总市值排前1500名的证券，规模偏小且流动性好的2000只股票组成，指数行业分布集中在机械设备、计算机、电子等新兴行业。

　　“微盘是中证2000最显著的特征。”南方基金指数投资部人士对记者表示，中证2000与其他小盘指数的区别主要体现在市值特征上。中证2000覆盖了A股约80%~90%的市值区间，填补了A股的微盘覆盖空白。

　　数据显示，截至8月中旬，中证2000、国证2000、中证1000的总市值分别为9.1万亿、15.42万亿、11.93万亿元，成份股平均市值为45.49亿、77.1亿、119.28亿元，中证2000总市值和平均市值最小，微盘特征显著，是微盘板块的代表性指数。

　　相较于其他主要宽基指数，中证2000指数成份股来自创业板的数量更多，来自主板的数量相对更少，超小盘风格突出。在业内人士看来，中证2000指数有效补上了中证市场规模系列指数在微盘领域的重要拼图，也为被动投资基金提供新的投资标的。

　　就指数投资前景而言，华泰柏瑞指数投资部人士受访时称：“今年以来中证2000指数的业绩表现在各大宽基指数中位居前列，并且在今后一段时期还将受到周期回暖、技术变革和政策支持三方面因素的驱动，有望继续维持稳定的超额收益。”

　　“考虑到目前主流的市场宽基指数ETF主要集中于大中盘指数，首批中证2000ETF此时获批发行，将填补小微盘股指数领域和相应风险管理工具的空白，也为投资者一键布局小微市值风格股票提供全新的投资利器。”嘉实基金相关人士对记者表示。

　　目前，我国小微盘上市公司受机构投资者关注程度较低，中证2000指数成份股中公募基金持仓比例仅为2.75%，远低于沪深300指数的5.64%，中证500指数的7.47%和中证1000指数的5.91%。

　　对此，华泰柏瑞指数投资部人士分析指出，中证2000指数基金能够牵引一部分社会资本投资于小微盘上市公司，以指数投资形式解决市场基本面研究难以覆盖这些股票，导致资本市场供需结构长期失衡，“资产荒”与“融资难”并存的痼疾，从而为小微盘上市公司提供稳定可靠的资金“基本盘”，同时引导更多研究资源向小微盘上市公司投射。

　　易方达基金指数投资部总经理林伟斌也有类似观点，在他看来，“本次跟踪中证2000指数的产品获批发行，可以进一步填补现有宽基指数产品在小微盘风格上的空白，更好地满足投资者对不同市值风格的配置和交易需求，引导资金关注小微市值企业的投资价值，助力小微市值企业发展，进一步活跃资本市场”。

　　7只信创主题ETF也来了

　　除了首批中证2000ETF外，记者注意到，同日获批的还有多只信创主题ETF。其中，追踪中证信息技术应用创新产业指数（下称“中证信创”）的是华夏基金、华宝基金、汇添富基金上报的中证信创ETF，而易方达基金、广发基金、富国基金、国泰基金获批的则是国证信创ETF。

　　从跟踪的标的来看，中证信创指数从沪深市场中选取不超过50只业务涉及基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等细分领域的上市公司证券作为指数样本，反映信创产业上市公司证券的整体表现。

　　而国证信息技术创新主题指数则是从沪深北交易所选择公司业务范畴属于基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信息技术创新主题领域的上市公司证券作为样本，以反映信息技术创新主题上市公司的证券价格变化情况。

　　由于均为信创主题指数，二者的成份股也有不少重合。据第一财经统计，在两只指数的成份股中共有18只个股重叠，占比36%。在前十大成份股中，恒生电子（600570.SH）、中科曙光（603019.SH）、金山办公（688111.SH）均为二者重合的成份股。

　　华宝基金指数投资总监、指数研发投资部总经理胡洁对记者表示，从市值维度来看，信创指数呈现出“中小盘特征”，成份股总市值分布区间集中于100亿至500亿元之间。从成份股所属细分赛道来看，主要集中于应用软件与信息安全领域，可以看出该指数比较贴合“信息安全，国产替代”的长逻辑。

　　“信创，实际上是指信息技术应用创新产业，其核心在于通过行业应用拉动构建国产化信息技术软硬件底层架构体系和全周期生态体系，解决核心技术关键环节‘卡脖子’问题。”广发基金指数投资部基金经理霍华明告诉记者，信创的本质就是自主可控。

　　那么，站在当前时点，如何看待“信创”板块的投资价值？

　　“我们认为信创产业具备长期配置逻辑。”胡洁告诉记者，这是“信息安全，国产替代”的大势所趋。“信创其本质在于发展国产信息产业，往往涉及用国产方案来替代现行主流计算机生态中软硬件各个环节。目前国产替代方案已逐渐从‘可用’过渡至‘好用’”。

　　在她看来，信创产业是“新基建”重要组成，也是发展“数字经济”的必要环节。“信创产业发展是国家经济数字化转型、服务建设数字中国的关键，因而构成国家经济发展的新动能”。

　　谈及信创主题ETF的获批，霍华明对记者表示，一方面有利于引导资金投向信息技术应用创新产业领域，助力解决核心技术关键环节“卡脖子”问题；另一方面，相关产品的获批问世，也为看好该领域投资价值的投资者，提供了参与信创主题投资的便捷工具。

　　“近年来，在加快实现高水平科技自立自强的发展背景下，我国信息技术创新的产品性能实现大幅提升，应用落地步伐不断加快，未来成长空间广阔。”林伟斌也认为，此次相关指数产品的获批，有助于引导资金支持信创企业加快关键技术攻关、实现自主可控，同时可以帮助投资者分享信息技术创新发展红利。

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责任编辑：周唯