摘要：
一、政策：加强硅片切割技术研发，推动光伏钨丝市场发展
《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》等政策表明对光伏硅片切割耗材进行技术迭代升级成为市场必然发展趋势，钨丝金刚线替代发展势不可挡；此外，《关于促进新时代新能源高质量发展实施方案的通知》《国务院关于支持山东深化新旧动能转换推动绿色低碳高质量发展的意见》等系列政策表明光伏产业已成为推动我国能源结构调整的重点产业之一，将持续为我国光伏钨丝产业发展提供动力。
二、产业链：终端需求加速增长，产业市场供不应求
2022年，我国光伏新增装机容量为8741万千瓦，产业累计装机容量达3.93亿千瓦，其中分布式光伏装机容量达157.62GW，同比增长46.61%；光伏产业装机容量的增加持续拉动我国光伏硅片切割需求增长至325GW，国内光伏钨丝市场渗透率提升达8%左右，光伏钨丝行业需求市场空间达4.66亿元。目前，我国钨丝企业的现有产能并不足以匹配钨丝在光伏切片领域的大规模应用，市场产能不足，厦门钨业、中钨高新、洛阳钼业、岱勒新材、恒星科技、聚成科技、原轼新材等钨丝头部企业凭借着多年在钨丝的经验和技术积累，正快速布局光伏钨丝产能生产项目，如厦门钨业的新增年产88亿米细钨丝产线设备项目及新增年产200亿米细钨丝产线设备项目等，国内光伏钨丝生产能力处于快速增长阶段。
三、企业格局：业务经营向好，产品研发力度增强
随着光伏钨丝行业市场热度提升，厦门钨业、中钨高新、洛阳钼业、三超新材、岱勒新材、恒星科技等企业加速该领域技术研发及产能布局，成为我国光伏钨丝产业市场重点关注企业。2022年1-9月，厦门钨业、中钨高新、洛阳钼业营业收入分别为369.16亿元、99.71亿元、1324.69亿元；同比变化率分别为66.5%、2.91%、4.67%；归属于上市公司股东的净利润分别为13.06亿元、3.99亿元、53.06亿元，同比变化率分别为31.27%、0.25%、49.12%；研发投入金额分别为13.06亿元、2.61亿元、3.17亿元，同比变化率分别为57.52%、0.83%、183.29%。厦门钨业、中钨高新、洛阳钼业三家企业业务经营情况持续向好，同时为改善产品性能，提升产品生产合格率，保障企业市场竞争力，企业产品技术研发力度不断增强，研发投入金额不断增加。
四、发展趋势：钨丝市场渗透率持续提升，国产供给能力不断增强
在光伏行业发展前景良好、当前硅料价格持续高企、硅片大尺寸化和薄片化趋势明显等因素的影响下，钨丝线径因其细且耐磨损、强度高，成为切割用高碳钢丝母线的优质替代材料，金刚线钨丝渗透率有望快速提升。据市场预测，2025年，我国光伏产业装机总容量预计将达到550GW，行业市场钨丝金刚线渗透率有望达80%，钨丝金刚线需求达33499万公里。随着终端光伏产业市场极细硅片切割线需求增长，国内厦门钨业、中钨高新、洛阳钼业、三超新材、岱勒新材、恒星科技、聚成科技、原轼新材等多家企业将不断增加光伏钨丝技术工艺研制，同时加紧推动企业光伏钨丝产能项目建设，持续提升企业市场份额。如三超新材在淮安金湖的年产4100万km金刚线产能项目等，国内光伏钨丝市场供给能力有望持续提升。
关键词：光伏钨丝、钨丝金刚线、光伏硅片切割、光伏产业、钨丝金刚线替代
一、政策：加强硅片切割技术研发，推动光伏钨丝市场发展
《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》《关于促进新时代新能源高质量发展实施方案的通知》《国务院关于支持山东深化新旧动能转换推动绿色低碳高质量发展的意见》等系列政策表明光伏产业已成为推动我国能源结构调整的重点产业之一，国家将持续助力行业市场光伏建设项目推进，从而推动光伏产业健康可持续发展，拉动我国光伏硅片应用需求增长，持续为光伏钨丝产业发展提供动力。
此外，《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》等政策中提到要加强大尺寸、低损耗、超薄片硅片切割技术研发，推动光伏发电降本增效，表明对光伏硅片切割耗材进行技术迭代升级成为市场必然发展趋势，钨丝金刚线替代发展势不可挡，将持续推动光伏钨丝行业发展。
二、产业链：终端需求加速增长，产业市场供不应求
近年来，随着新能源产业发展，国内光伏装机容量高速增长。其中，光伏硅片切割作为光伏组件生产的重要工艺之一，其切割耗材主要为高碳钢丝金刚线。受光伏硅片大尺寸薄片化进程的驱动，金刚线母线线径逐年变细，钢丝母线线径已达36微米，基本达到物理极限。而钨材料的最大特点之一便是硬度强，其莫氏硬度可达9-9.5，接近钻石的硬度，且钨的可耐受3000摄氏度以上的高温，是世界上最难熔的金属元素，素有“战争金属之王”美誉。因此，为了加快光伏行业整体发展的步伐，切割耗材进行技术迭代升级成为必然趋势，钨丝则成为光伏硅片切割线制造所需高碳钢丝的优质替代材料，市场对钨的需求量呈现大幅增长态势。
我国现拥有江西景德镇浮梁县朱溪钨铜矿和九江武宁县大湖塘钨矿两个世界排名靠前的钨矿，钨矿资源总储量达400万吨以上，占世界总储量的66.66%。为防止过度开采及重要的钨产品被贱卖，我国实行钨矿资源开采总指标控制原则，即由国家部门统一规划分配各地钨矿资源开采指标。2022年，全国钨精矿（三氧化钨含量65%）开采总量指标是109000吨，其中主采指标81170吨，综合利用指标27830吨，总量指标同比增幅仅0.93%。2015-2022年，我国钨资源年开采产量增幅不高，产业市场整体呈现供不应求态势，市场钨制品价格持续上涨，成本影响持续传递至终端市场。如黑钨精矿（65%）的市场销售均价从2021年1月的8.92万元/吨一路上涨至2022年12月的11.31元/吨，期间，2022年4月其市场销售均价峰值上升达到12.07元/吨。
目前，我国钨丝企业的现有产能并不足以匹配钨丝在光伏切片领域的大规模应用，市场产能不足，光伏钨丝产业正处于初步发展阶段。在部分企业加紧光伏钨丝技术研发、生产工艺壁垒突破的同时，厦门钨业、中钨高新、洛阳钼业、岱勒新材、恒星科技、聚成科技、原轼新材等钨丝头部企业已经凭借着多年在钨丝的经验和技术积累，快速布局光伏钨丝产能生产项目，如厦门钨业的新增年产88亿米细钨丝产线设备项目、新增年产200亿米细钨丝产线设备项目及600亿米光伏用细钨丝产线建设项目等，国内光伏钨丝生产能力处于快速增长阶段，如美畅股份钨丝金刚线的出货量已达到百万公里的级别、2022年厦门钨业光伏用钨丝销量达160亿米左右等。
2022年，我国光伏新增装机容量为8741万千瓦，产业累计装机容量达3.93亿千瓦，其中分布式光伏装机容量达157.62GW，同比增长46.61%；光伏产业装机容量的增加持续拉动我国光伏硅片切割需求增长至325GW，国内光伏钨丝市场渗透率提升达8%左右，光伏钨丝行业需求市场空间达4.66亿元。
由中国光伏行业协会统计预测，未来我国光伏产业市场将呈现增长发展趋势，持续拉动国内光伏钨丝行业市场发展；2023年，我国光伏钨丝金刚线需求预计将达5506万公里，产业市场规模将达18.17亿元；2025年，行业需求总量预计将突破33499万公里，市场规模将达到85.61亿元。
三、企业格局：业务经营向好，产品研发力度增强
随着光伏钨丝行业市场热度提升，厦门钨业、中钨高新、洛阳钼业、三超新材、岱勒新材、恒星科技等企业加速该领域技术研发及产能布局，成为我国光伏钨丝产业市场重点关注企业。2021年，厦门钨业、中钨高新、洛阳钼业营业收入分别为318.52亿元、120.94亿元、1738.63亿元，同比变化率分别为67.96%、21.92%、53.89%；归属于上市公司股东的净利润分别为11.81亿元、5.28亿元、51.06亿元，同比变化率分别为92.24%、138.6%、119.26%。2022年1-9月，厦门钨业、中钨高新、洛阳钼业营业收入分别为369.16亿元、99.71亿元、1324.69亿元；同比变化率分别为66.5%、2.91%、4.67%；归属于上市公司股东的净利润分别为13.06亿元、3.99亿元、53.06亿元，同比变化率分别为31.27%、0.25%、49.12%。厦门钨业、中钨高新、洛阳钼业三家企业业务经营情况持续向好。
2022年1-9月，厦门钨业、中钨高新、洛阳钼业的研发投入金额分别为13.06亿元、2.61亿元、3.17亿元，同比变化率分别为57.52%、0.83%、183.29%。因光伏钨丝生产工艺涉及粉末配比、钨条制备、拉丝工艺等多个环节，需要在韧性和强度等多参数中寻找平衡点，既要保证拉丝定长长度，还要保证切割强度，生产工艺的每一个节点都有相应的技术要求，产品生产技术门槛相对较高，各光伏钨丝生产企业需要不断的进行技术研究，以改善产品性能，提升产品生产合格率，同时进行细线化研究，从而保障企业市场竞争力。因此，2019-2022年来，厦门钨业、中钨高新、洛阳钼业的产品技术研发力度不断增强，企业研发投入金额不断增加。
四、发展趋势：钨丝市场渗透率持续提升，国产供给能力不断增强
1、钨丝市场渗透率持续提升，产业预期发展空间较大
在光伏行业发展前景良好、当前硅料价格持续高企、硅片大尺寸化和薄片化趋势明显等因素的影响下，钨丝线径因其细且耐磨损、强度高，成为切割用高碳钢丝母线的优质替代材料，金刚线钨丝渗透率有望快速提升。据市场预测，2025年，我国光伏产业装机总容量预计将达到550GW，行业市场钨丝金刚线渗透率有望达80%，钨丝金刚线需求达33499万公里，按照每GW金刚线耗约59万公里、母线单耗比1.1测算，预计相应钨丝母线需求量为36848万公里；光伏钨丝产业市场空间预计将达到85.61亿元。据业内估计，光伏钨丝或将在未来3年左右时间完成替代。
2、企业加速项目产能布，行业市场供给能力有望提升
随着终端光伏产业市场极细硅片切割线需求增长，可替代高碳钢丝满足市场需求的光伏用钨丝市场投资赛道持续火热。鉴于目前市场面上光伏钨丝产能供给增速无法满足市场需求，国内厦门钨业、中钨高新、洛阳钼业、三超新材、岱勒新材、恒星科技、聚成科技、原轼新材等多家企业将不断增加光伏钨丝技术工艺研制，同时加紧推动企业光伏钨丝产能项目建设，持续提升企业市场份额。如三超新材在淮安金湖的年产4100万km金刚线产能项目将分为两期完成，其中一期项目建设为年产1800万公里金刚线，预计将在2023年一季度完成，二期则是年产2300万公里金刚线，预计2024年下半年正式动工；恒星科技宣布拟以11亿元投建年产5000万公里金刚线项目；翔鹭钨业拟投资7.66亿元用于建设光伏用超细钨丝研发项目等。国内光伏钨丝市场供给能力有望持续提升。
了解更多光伏钨丝行业的深度研究分析和全面数据，请关注智研咨询发布的《2023-2029年中国光伏钨丝行业市场竞争态势及投资规模预测报告》。本《报告》从2022年全国光伏钨丝行业发展环境、整体运行态势、运行现状、进出口、竞争格局等角度进行入手，系统、客观的对我国光伏钨丝行业发展运行进行了深度剖析，展望2023年中国光伏钨丝行业发展趋势。《报告》是系统分析2022年度中国光伏钨丝行业发展状况的著作，对于全面了解中国光伏钨丝行业的发展状况、开展与光伏钨丝行业发展相关的学术研究和实践，具有重要的借鉴价值，可供从事光伏钨丝行业相关的政府部门、科研机构、产业企业等相关人员阅读参考。
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