行业核心观点:
上周,申万美容护理指数下跌0.72%,跑输上证综指0.68个百分点。从统计局公布的社零数据来看,2022年12月社零同比-1.80%,其中金银珠宝类零售额同比-18.40%、化妆品类零售额同比-19.30%。第一波疫情结束后,经济发展步入常态化,叠加国家出台的促消费政策的助力,消费尤其是线下可选消费迎来强势反弹。建议关注:①化妆品&医美:颜值经济下化妆品、医美需求旺盛,近期多项化妆品、医美相关法规发布,行业面临洗牌,合规化妆品、医美龙头公司受益;②黄金珠宝:“悦己”观念之下的日常消费、送礼、投资等多场景渗透率的提升驱动行业规模稳步扩大,加之近三年疫情加速行业整合,珠宝龙头企业积极抢占渠道、升级品牌、开发新品等抢占市场,看好黄金珠宝龙头企业;③母婴:三孩政策实施以来,全国各地政府出台多条生育激励措施,预计未来随着更多相关配套措施与政策落地,出生率有望提振,建议提前关注母婴赛道投资机会。
投资要点:
行情回顾:上周(1月30日-2月5日)上证综指下跌0.04%、申万美容护理指数下跌0.72%,美容护理指数跑输上证综指0.68个百分点,在申万31个一级行业指数涨跌幅排第24。年初至今,上证综指上涨5.64%、美容护理指数上涨1.03%,申万美容护理指数跑输上证综指4.61个百分点,在申万31个一级子行业中涨幅排名第28。
行业数据:①社零数据:12月社会消费品零售总额同比-1.80%,其中,商品零售收入同比-0.10%,餐饮收入同比-14.10%。细分品类中,限额以上单位金银珠宝类零售额同比-18.40%、化妆品类零售额同比-19.30%。②原材料价格数据:上周黄金下跌62.33美元至1865.39美元/盎司,白银下跌1.25美元至22.34美元/盎司。
上市公司重要公告:片仔癀、金发拉比等发布年度业绩预告;潮宏基、中顺洁柔发布股权激励公告;青松股份发布定向发股公告;拉芳家化等发布股份减持公告;鲁商发展发布资产出售公告;爱婴室发布高管变动公告;苏宁环球发布股份质押公告。
行业重要事件:①乐华娱乐与华熙生物成立美妆公司;②首个国产皮秒激光治疗仪获NMPA批准上市;③印度政府采取措施支持培育钻石行业;④薇美姿第一大股东将易主。
风险因素:疫情复燃、消费恢复不及预期、行业竞争加剧风险。
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