这是一家为新能源企业提供锂电池智能生产线,和锂电池生产设备的上市公司。
凭借着在该领域的强大竞争力,该企业获得了宁德时代锂电池正极材料智能生产线的订单,并成为其一级供应商。
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2021年该企业的净利润为2,933万元,比2020年增长了24%,并创出了近三年来的历史新高。
而到了2022年,公司只用了一个季度的时间,就完成了3,075万元的业绩,该企业今年净利润的增长已经提前实现了。
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目前这家公司的股票在110个交易日内已经充分回调了56%,而就在近期,该企业的股票突然放量,走出了一波短暂的上涨趋势。
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(文章的最后翻译官会告诉大家该企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)
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主营业务及核心竞争力
接电话的董秘是位男士,听声音应该是位长者,说话的态度却很一般。
在交谈中翻译官了解到,这家公司的主营业务为工程承包,以及锂电池生产线。
该企业工程总承包业务的收入占比为37%,锂电池智能生产线的收入占比为30%,锂电池设备的收入占比为18%。
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通过公司的财报,翻译官了解到,这家企业的客户除了有宁德时代以外,还包括了杉杉股份等锂电池厂商。
而从董秘的口中翻译官还得知,公司目前可以为新能源企业提供生产锂电池正极材料,负极材料、隔膜、电解液的自动化设备。
而在该企业的股东信息中翻译官还发现,目前公司的前10大流通股东累计持股2.5亿股,占流通股的比例高达52.6%。
并且在该企业的前十大流通股东中,只有两个自然人,其余都是机构投资者,这也说明了公司的成长性还是很不错的。
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净利润表现
以下内容和财务数据均源自该公司2022年第一季度财报中,第5页的合并资产负债表,和第8页的合并利润表,并没有任何个人观点。
在分析业绩表现之前,我们先来看看这家企业每年为员工支付薪酬的情况。
在现金流量表中有一个指标叫支付给职工以及为职工支付的现金,它是记录公司每年为员工及高管支付薪酬情况的。
从2012年开始,这家企业每年为员工支付的薪酬几乎都在增长,并在2021年以1.74亿元的薪酬创出了历史新高。这说明公司目前正处在高速发展期,每年都在招兵买马,向外扩张。
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如果企业经营不畅,甚至出现亏损,管理层一定会进行裁员,来减少开支,那么此时这个指标就会下降。
而当公司处在发展期,并且不断盈利时,那么管理层一定会招更多的人,此时这个指标将出现上涨。
所以通过分析员工支付薪酬这个指标变动的情况,是可以判断出一家企业目前所处的状态的。
在高速发展期,公司在2022年的业绩也有不错的表现。
2021年第一季度,这家企业的净利润为3001万元。而到了2022年第一季度,公司的业绩涨至3,075万元,同比增长了2.49%。
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这家企业目前的净利润,在A股锂电池概念板块283家上市公司中,排名第185位。名次不高,说明其规模相对来说并不大。
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这家公司还有个小亮点,那就是其规模虽然不大,但是赚钱的能力却很强。盈利能力要使用净资产收益率这个指标来衡量,它是净利润和股东权益的比值。
2022年第一季度,该企业的净资产收益率达到了4.52%。这说明如果管理层使用股东的100块钱,通过锂电池生产线的生产经营,三个月后就能赚到4.52元的净利润。
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而这个赚钱能力,也就是净资产收益率在A股锂电池概念板块283家上市公司中,排名第60位。
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综上所述,在2022年第一季度,这家公司的规模不大,但是赚钱的能力却很强,并且其目前正处在高速发展的阶段。
业绩增长原因
看完这家企业的净利润表现,下面我们来分析一下公司业绩增长的原因。
通过使用杜邦理论分析翻译官发现,这家企业2022年第一季度净利润增长的原因是,锂电池生产线利润空间的提高,以及销售速度的加快。
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2021年第一季度,公司销售100元的锂电池生产线,只能赚到12.78元的毛利润,销售毛利率为12.78%。
而到了2022年第一季度,该企业同样销售100元的锂电池生产线,却能赚到20.48元的毛利润,销售毛利率达到了20.48%,同比大幅增长了60%。
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公司目前的销售毛利率,也就是利润空间在A股锂电池概念板块283家上市企业中,排名第148位。
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锂电池生产线的销售速度,要使用公司的存货周转天数这个指标来衡量。
2021年第一季度,这家企业销售一批已生产的锂电池生产线,需要111天的时间。现在只需要93天,销售速度加快了16%。
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销售速度的加快说明公司生产的锂电池生产线目前十分畅销,这样既能提高企业的收入又能增加净利润。
通过上述分析,我们了解到在2022年,由于公司锂电池生产线利润空间的提高,以及产品销售速度的加快,这使得该企业第一季度的净利润出现了增长。
不足之处
上面分析了公司那么多的优点,下面我们再来看看该企业存在的缺点与问题,翻译官来给大家做一个风险提示。
通过分析主要财务数据翻译官发现,这家公司在今年第一季度最大的问题在于,销售净利率的降低。
2021年第一季度,该企业的销售净利率为14.41%。而到了2022年第一季度,公司的销售净利率竟然降至了9.14%,同比下滑了37%。
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通常情况下,一家企业的销售毛利率出现了增长,净利率也应该是上涨的,但是这家公司的销售净利率却出现了下滑。
通过分析翻译官在利润表中发现,该企业销售净利率的下降是因为,销售费用的高企。
2022年第一季度,公司的营业收入同比大幅增长了66%。而对应的销售费用却增长了82%,销售费用的增速明显高于营业收入,说明公司的销售费用出现了增长。
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销售费用的增长会增加企业的成本,减少其净利润,对其生产经营也是十分不利的,这点是需要我们注意的。
如果把上市公司的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为该企业能维持C级水平。
而这家企业就是百利科技股份有限公司,股票代码:603959。
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请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。
而本文既没有推荐百利科技这只股票,也没有说百利科技公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。
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