内幕交易5年后被罚，正义也许会迟到但不会缺席_新浪财经

　　5月30日，鑫茂科技相关重组内幕交易案冲上热搜。涉及的相关内幕交易发生在2016年，近日证监会发出相关行政处罚决定书。长达5年后被罚，这正应了一句“正义也许会迟到但不会缺席”。

　　内幕交易严重破坏市场交易秩序，严重干扰市场功能发挥，严重侵害投资者合法权益，是影响证券市场健康发展的“沉疴顽疾”，历来是证监会稽查执法严厉打击的重点。

　　鑫茂科技内幕交易案，之所以会在事发后5年多方被处罚，是因为内幕交易的涉案主体多、违法链条长且手段隐蔽，鑫茂科技相关重组内幕交易案相关处罚决定书表明，相关违法事实，需要通过相关公告、往来邮件、通讯记录、借款协议、并购基金业务相关资料、证券账户资料以及银行流水等诸多证据进行认定。

　　此一案件之所以冲上热搜，是因为涉及的人中，有一人名秦奋，是与王思聪齐名的“富二代”。

　　证监会认为，秦奋以及其父亲秦嗣新违反了2005年《证券法》第七十三条、第七十六条第一款的规定，构成2005年《证券法》第二百零二条所述“非法获取内幕信息的人，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前，买卖该证券”的违法行为。秦奋及其父亲合计被处以60万元的罚款。

　　相关处罚决定书显示，2016年1月1日至证监会调查时，“秦奋”证券账户仅买入过“鑫茂科技”“三夫户外”两只股票，其中买入“三夫户外”2万股，买入金额133万元；买入“鑫茂科技”678.15万股，买入金额5,017.89万元。

　　涉及的内幕交易额高达5000多万元，且秦奋又以“比王思聪更有钱”而闻名。因而，其与父亲合计被处罚才60万元，也是推动热搜的一个元素。有网友发出疑问：“这一处罚是否太轻？”这样的关切情有可原，不过，这一处罚其实不轻。

　　首先，秦奋及其父亲并没有在内幕交易中获利。从证监会相关处罚所依据的2005年《证券法》相关条款来看，60万元已经是罚款额度的上限；其次，鑫茂科技内幕交易案涉及相关人员，均已同时受到了顶格处罚，除了秦奋及其父亲，还包括鑫茂科技的实际控制人、董事长徐鸿，配资买入者尤立峰以及时任广州证券员工唐云。几份相关处罚决定书同时被公布。只不过，因为大家对秦奋的关注度较高，才被网友聚焦放大。

　　与此同时，尤立峰的“本人对相关政策认识比较模糊，对证券市场法律意识不太清楚，希望考虑实际情况，可以从轻处罚”申辩意见被驳回。唐云除了被顶格罚款，同时被处以10年市场禁入。此外，这也并不意味着鑫茂科技相关内幕交易者就此可以高枕无忧了。

　　日前，北京市判决文书网发布的一起判决显示，2017年路畅科技内幕交易者在2018年被处罚后，犯罪线索被移交公安，之后又遭遇了牢狱之灾。这一案件，被戏称“内幕信息知情人的巨亏、罚单、刑罚‘一键三连’”。再者，26日金发科技发布的晚间公告显示，公司实控人、董事长袁志敏因2016年涉嫌内幕交易、泄露内幕信息，被深圳市公安局经济犯罪侦查局取保候审。

　　近年来，证监会稽查执法部门强化精准发现，强化机制创新，强化行刑协作，统筹推进以下工作：一是依托交易所大数据监控技术，加强异常交易账户信息、违法线索综合分析研判，提升全链条打击的精准度。加大对以市值管理之名行操纵市场之实等违法行为的打击力度。二是坚持打幕后、打组织、打网络，通过统一指挥、集中部署、联合办案，形成集团作战、密切协同的执法格局。三是完善与公安机关的线索研判、数据共享、情报导侦、协同办案等协作机制，不断加大对证券违法犯罪的打击力度。四是坚决落实新《证券法》以及《刑法》修正案（十一）相关规定，着力构建行政、刑事、民事的全方位立体式追责体系。

　　打击包括内幕交易在内的证券违法活动，在我国受到了越来越高的重视。2021年7月6日，中共中央办公厅与国务院办公厅公开发布《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，是我国资本市场历史上第一次两办联合发布的专门性文件，专项针对打击证券违法活动，被称之为“零容忍”《意见》。今年3月底，中共中央办公厅与国务院办公厅再次发文，要求依法从严从快从重查处欺诈发行、虚假陈述、操纵市场、内幕交易等重大违法案件。

　　鑫茂科技内幕交易时隔5年被罚，表明了证监会落实“零容忍”的工作方针以及不断加强从严查处的态势。加之，随着大数据监控技术的不断完善，对于自以为隐秘的内幕交易以及操纵市场等违法违责编:邵宇翔|审核:李震|总监:万军伟

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