【IPO案例】按工时计算产能利用率且超100%的合理性分析|产能利用率_新浪财经

　　问题21、关于产能

　　申报材料显示：

　　（1）报告期各期，公司定额工时（小时）为805,244、663,012、858,328、505,400，产能利用率为115.58%、118.60%、120.57%、119.06%；

　　（2）募投项目包括自动化设备及配套建设项目、研发中心建设项目、信息化系统升级建设项目等。

　　请发行人：

　　（1）结合同行业可比公司情况，说明按工时计算产能利用率的原因及合理性，产能利用率超过100%的合理性；

　　（2）说明报告期内定额工时、实际工时与营业收入匹配情况，2019年营业收入增长，但定额工时和实际工时却下降的原因及合理性。

　　回复：

　　21.1结合同行业可比公司情况，说明按工时计算产能利用率的原因及合理性，产能利用率超过100%的合理性

　　一、结合同行业可比公司情况，说明按工时计算产能利用率的原因及合理性

　　报告期内，公司产能利用率的具体情况如下：

　　同行业可比公司产能利用率计算方法如下：

　　除赛腾股份外，其余7家可比公司均以人员工时计算产能利用率，公司与同行业可比公司的产能利用率计算方法类似，符合同行业惯例。

　　公司生产、销售的自动化设备、自动化线体和夹治具等产品具有多样化、个性化、定制化特点，产品按照客户需求进行定制化研发及订单式生产。公司产品的研发及生产环节主要包括研发设计、精密零部件加工、组装、客户现场调试环节等，各环节均为影响公司产能的关键因素。

　　因此，以设备台数为产能统计标准无法真实反映公司的生产能力，以研发人员、生产人员、客户现场服务人员工时数为标准更加客观、准确。

　　二、产能利用率超过100%具有合理性

　　（一）发行人业务增长较快

　　报告期内，发行人营业收入分别为24,426.51万元、39,937.80万元和49,087.19万元，复合增长率为41.76%。发行人通过招聘新员工满足业务增长需求，但员工数量与业务增长相比具有滞后性。

　　因此，发行人通过适当安排员工延长工作时间方式满足生产经营需求，导致产能利用率超过100%。

　　（二）发行人产能利用率超过100%符合行业惯例

　　可比公司按工时计算的产能利用率情况如下：

　　除赛腾股份未按照工时计算产能利用率之外，其余7家可比公司产能利用率超过100%的情况较为普遍，公司产能利用率超过100%符合同行业惯例。

　　综上，发行人产能利用率常年大于100%具有合理性。

　　21.2说明报告期内定额工时、实际工时与营业收入匹配情况，2019年营业收入增长，但定额工时和实际工时却下降的原因及合理性

　　一、报告期内定额工时、实际工时与营业收入匹配情况

　　发行人采用“以销定产”的业务模式，在每年的业务淡季与业务旺季对不同部门人员需求存在较大差异。发行人如按照业务旺季需求招聘人员，则会在业务淡季造成人力资源闲置的情况；在收入不变的情况下，因业务淡季人员闲置导致工时数上升，收入/工时下降。因此，为避免季节性人力资源闲置情况，发行人优化自有人员数量，并在生产旺季通过劳务外包方式补充自有人员不足的情况。因此，发行人自有员工定额工时、实际工时与营业收入不存在直接匹配关系。

　　发行人考虑劳务外包后的工时与营业收入对比情况如下：

　　考虑劳务外包因素后，发行人2018年度和2020年度的收入/劳务数量略低。2018年度收入/劳务数量较低，系发行人2018年自有人员基数较高，当年度使用自有人员较多，使用劳务外包较少，在业务淡季存在一定程度的人员闲置的情形；为提高用工效率，发行人2019年进一步优化自有人员结构，并通过增加劳务外包采购的方式满足用工需求；2020年度收入/劳务数量较低，系2020年第一季度发行人生产经营受疫情影响较大所致。

　　因此，发行人考虑劳务外包因素后的定额工时、实际工时与营业收入具有匹配性。

　　二、2019年营业收入增长，但定额工时和实际工时却下降的原因及合理性

　　发行人2019年较2018年营业收入增长8.20%，自有人员定额工时、实际工时分别下降17.66%和15.51%，原因系发行人采用劳务外包方式补充自有人员不足的情况。发行人2019年度劳务外包采购金额高于2018年度。

　　考虑劳务外包工时后，发行人2019年较2018年劳务数量合计（按产能算）下降4.47%、劳务数量合计（按产量算）下降4.12%。发行人在2019年劳务数量小幅下降的情况下收入实现增长，原因系发行人2018年自有人员基数较高，2019年通过增加劳务外包采购的方式优化人员结构，提高用工效率所致。发行人2018-2019年各季度末自有研发、生产和客户现场服务人数情况如下：

　　发行人采用“以销定产”的业务模式，由于存在业务季节性特征，如果全部使用自有人员则会在业务淡季造成人力资源闲置，在收入不变的情况下，因业务淡季人员闲置导致工时数上升，收入/工时下降。

　　发行人基于多年来在智能装备制造领域的行业经验，将设备组装、客户现场驻场服务等生产工作进行模块化划分，将部分不涉及核心技术的劳动密集型工作交由劳务外包公司完成。发行人通过在用工缺口较大的期间使用劳务外包，有效避免季节性波动造成的人力闲置，提高用工效率。发行人2018年使用劳务外包用工方式后，人员结构得到优化，当年度人数逐渐降低，但全年整体来看仍存在一定程度的人员闲置情况；2019年通过增加劳务外包采购规模，用工效率和产能利用率进一步提升，在自有人员少于2018年的情况下，实现收入增长具有合理性。

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