核心子公司涉环保违法陷行贿门泓博医药IPO能否成功？|泓博医药_新浪财经

　　4月21日，折腾一年有余的上海泓博智源医药股份有限公司（简称：泓博医药或者发行人）将迎来首发上会，能否过会，也备受关注。

　　资料显示，发行人是一家新药研发以及商业化生产一站式综合服务商，致力于药物发现、制药工艺的研究开发以及原料药中间体的商业化生产。公司立足新药物研发产业链中的关键环节，构建涵盖药物发现、工艺研究与开发的综合性技术服务平台以及新药关键中间体和自主产品生产的商业化生产平台。

　　看到这个介绍，我们就知道，发行人业务主要就是医药中间体，这个行业很赚钱，但有些企业污染也比较大。

　　污染比较大的企业，环保问题就会成为一个关注的话题，而发行人似乎也绕不开这个问题。

　　根据媒体的报道，泓博智源（开原）药业有限公司（以下简称“开原泓博”）是泓博医药全资子公司，为其生产基地。开原亨泰营养科技有限公司（以下简称“开原亨泰”），系泓博医药关联公司。

　　据辽宁省生态环境厅2017年6月2日发布的《辽宁23家严重环境违法企业被限期整改》，开原泓博与开原亨泰一同被认定存在严重环境违法行为。然而，在最新披露的招股书中，泓博医药称，铁岭市和开原市生态环境局出具证明，确认开原泓博在报告期内（指2017年、2018年、2019年和2020年1~9月）不存在环保相关的重大违法违规行为，未受到环保主管部门的重大行政处罚。

　　值得注意的是，开原泓博和开原亨泰的环保问题不仅体现在群众举报及官方行政处罚上，还体现在开原市原环保局局长鹿军的刑事判决书中。

　　面对外界强烈质疑的子公司涉及严重环境违法、实控人卷入官员受贿案，招股书却没有如实披露一事，发行人在更新的招股书中作出了回应。

　　招股书证实，泓博医药的子公司泓博智源（开原）药业有限公司（简称“开原泓博”，曾用名“开原亨泰制药股份有限公司”、“开原亨泰制药有限公司”）因环保违法行为，于2015年、2018年、2019年被行政处罚。

　　另一起在泓博医药首份招股书中因未披露而引发诟病的信息是，泓博医药的实控人之一安荣昌以及子公司开原泓博，曾卷入开原市环保局原局长鹿军受贿案。据判决书，鹿军通过收取多家请托人的财务，在环保监管和审批中为请托人谋取利益，累计受贿285万元。根据更新的招股书披露，光开原泓博和安荣昌送给鹿军的金额就达到215万元。不过泓博医药在招股书上中称，在此刑案中，鹿军是“索取财务”，开原泓博“不存在主动行贿行为”，安荣昌在刑案中的身份是“证人”。

　　作为泓博医药的全资子公司，开原泓博同时也是泓博医药最重要的生产基地。

　　在泓博医药更新的招股书“环保处罚问题”的章节提到，因为废气排放超标，开原泓博2019年6月12日被铁岭市环保局罚款20万。2020年7月30日铁岭市环保局还出具证明，开原泓博废气超标不构成重大违法违规行为。

　　2018年12月3日，因没有环评就擅自开工建设，开原泓博被开原市环保局罚款1.2万。环保局之后开具的证明确认开原泓博“违法行为情节轻微，不构成重大违法违规行为。”招股书还确认，“除上述行政处罚外，公司及子公司未发生环保事故、重大群体性环保事件或受到其他环保行政处罚。”

　　但辽宁省生态环境厅于2017年6月2日发布的《辽宁23家严重环境违法企业被限期整改》名单中，安荣昌的开原亨泰化工有限公司和开原泓博（曾用名“开原亨泰制药有限公司”）均名列其中。

　　根据辽宁日报2017年8月份的信息，由中央第三环境保护督察组群众信访举报转办和边督边改公开情况显示，2017年4月，开原亨泰化工因为偷排废水，案件移交公安，生产部经理杨某行政拘留，总计罚款近18万。

　　开原泓博因生产无环保手续产品、污水治理设施不正常运行、不如实申报危险废物的违法行为，移交公安，生产部副部长陆某某行政拘留，总计罚款20余万。

　　那么问题来了，在种种问题和处罚之下，发行人为何还能从相关部门取得这些没有构成重大违法违规行为的证明文件，这背后是否有其他利益的安排，也值得进一步核查。

　　除了这些问题，关于发行人独立性也备受关注。公司关联方较多，实际控制人之一安荣昌控制或者施加重大影响的企业包括开原亨泰精细化工厂（普通合伙）、开原亨泰营养科技有限公司（曾用名“开原亨泰化工有限公司”）、浙江昂利泰制药有限公司等。

　　安荣昌持有沈阳海泰精细化工科技开发有限公司50%股权，并担任其执行董事，该公司已于2000年3月9日吊销，但尚未注销。

　　报告期内，上海泓博为关联方浙江昂利泰制药有限公司、愈磐生物科技（苏州）有限公司提供工艺研发服务。

　　2017年4月，公司与浙江昂利康制药股份有限公司、厦门中富股权投资管理有限公司共同出资设立厦门中富康泓投资合伙企业（有限合伙），公司认缴150万元，占认缴出资总额的46.88%，其他两名股东认缴比例分别为46.88%和6.25%，执行事务合伙人为厦门中富股权投资管理有限公司。厦门中富股权投资管理有限公司为董事费征的配偶周飞控制并担任董事长的企业，浙江昂利泰制药有限公司为公司实际控制人之一安荣昌担任董事的企业。

　　请发行人结合《审核问答》相关要求，补充披露发行人控股股东、实际控制人及其亲属控制的企业，是否存在与发行人从事相同或相似业务的情形，是否存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争。

　　补充披露发行人与关联方共同投资厦门中富康泓投资合伙企业（有限合伙）的背景和原因，是否可能构成对关联方的利益输送；补充披露沈阳海泰精细化工科技开发有限公司吊销的原因以及尚未注销的原因，是否存在重大违法违规行为以及对安荣昌的董事任职资格的影响。

　　此外，在经营合法合规性方面，发行人也存在一定的问题。招股书显示，根据环境保护部办公厅2018年1月30日印发的《关于印发制浆造纸等十四个行业建设项目重大变动清单的通知》，化学合成类、提取类药品、生物工程类药品生产能力增加30%及以上属于建设项目重大变动的情形，需要重新报批环评手续。

　　2020年8月，辽宁省生态环境厅发布《关于加强全省化工产业园区生态环境管理工作的通知》，要求省内非化工园区的化工企业新建、扩建不得审批。

　　开原市人民政府市长办公会形成办公会议纪要，原则同意以“化工组团”方式编制经济开发区总体规划环评，报送辽宁省生态环境厅审批，原则同意泓博智源（开原）药业有限公司扩建项目等建设项目的实施。

　　由于所在开发区尚未完成化工园区规划认定，开原泓博产能增加环境影响评价申请尚未获得属地环保部门受理，后续办理进程存在不确定性。

　　如果开原泓博产能增加环境影响评价申请无法得到属地环保部门批准，只能采用外购、外协等方法满足增量市场需求，进而对开原泓博后续业务拓展、盈利能力均产生不利影响。

　　对此，交易所要求发行人结合相关手续的实质要求，补充说明重新报批环评手续的法律性质，是否相当于新建项目报批；补充说明开原泓博所在开发区进行化工园区规划认定的进展情况。

　　以量化方式进行测算，并补充说明开原泓博产能增加环境影响评价申请无法得到属地环保部门批准对发行人生产经营和盈利能力的具体影响；补充说明外购、外协方式满足替格瑞洛原料药及中间体、中试产品的产能增量需求的可行性。

　　而在第三轮的时候，交易所再次追问了这个问题。由于所在开发区尚未完成化工园区规划认定，因此开原泓博产能增加环境影响评价申请尚未获得属地环保部门受理，后续办理进程存在不确定性。

　　报告期内，发行人存在少量向非规范市场销售原料药的行为，销售的产品均为替格瑞洛原料药。

　　鉴于非规范市场对原料药销售没有明确和严格的注册评审和法规要求，发行人不需要通过原料药注册或GMP认证就可以在该等市场进行销售。基于非规范市场的上述特点，发行人可以外购、外协方式增加替格瑞洛原料药的产能。

　　根据相关判决书，2011年至2017年，被告人鹿某利用其担任开原市环保局局长职务的便利，在环保审批、监管过程中为请托人谋取利益，其中向开原泓博索取财物1次，金额80万元，向安荣昌控制的开原亨泰营养科技有限公司索取财物5次，累计索取金额135万元。在上述刑事案件中，开原泓博不存在主动行贿行为，安荣昌以证人身份参与环保官员刑事案件，开原泓博及安荣昌均未涉及环境保护相关的诉讼案件，不存在违法违规行为。

　　请发行人补充说明开原泓博产能增加环境影响评价申请办理进展情况，是否存在实质障碍及对发行人的影响；补充说明非规范市场的定义是否符合行业惯例，可比公司和竞争对手在非规范市场销售原料药的情况。

　　补充说明在非规范市场销售原料药是否存在被追究法律责任的风险；结合安荣昌参与环保官员刑事案件等情况，补充说明发行人及其子公司在环保审批、接受监管过程中是否存在违法违规行为，是否存在被追究法律责任的风险。

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