元成股份2020年年度董事会经营评述

原标题：元成股份2020年年度董事会经营评述 来源：同花顺金融研究中心

元成股份2020年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

从宏观环境来看，2020年新冠疫情突如其来并影响全球，从宏观环境来看，2020年我国经济运行的外部环境严峻复杂，内外的风险挑战持续影响，一季度的经济受此因素挑战GDP急速下降，后随着国内复工复产的有序推进，经济生活逐月好转，但除疫情影响外，外部不确定性尤其是中美关系，从开始的经贸冲突迅速扩展到现在的科技、金融等领域，成为国内经济复苏的主要的不确定因素，在此背景下，中央提出加快形成以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进的新发展格局，同时发挥内需潜力，使国内市场和国际市场更好联通，推动国内产业的转型升级，为全球产业链的深度调整做好充分准备，通过国内的复苏繁荣推动国际的复苏繁荣，经济逐步稳中向好。

从行业发展来看，一方面2020年在基础投资速度放缓、去杠杆、严控政府隐性负债及外部不确定性增加等影响叠加下，行业的发展遭遇了较大的挑战和压力。尤其是公司所处行业属于资金驱动型，先垫资投入后产出回笼，目前整体融资环境偏紧，流动性不足，增加了企业的经营风险。与此同时，由于行业部分公司的负面评价尚未消除，部分公司的发展受困以及控制权转让等，对企业的市场开拓及融资等均形成一定的压力，在企业市场开拓和融资等方面，与国企、央企的隐形门槛进一步加宽，信用分化更加明显，给公司的发展带来了极大的挑战。

另一方面生态文明建设作为“五位一体”的重要内容，成为中华民族永续发展大计，同时为建设“美丽中国”推进绿色可持续发展，国家十四五期间也有很多的战略性的部署，特别是现在国家提出的应对气候变化、长江大保护，还有长三角一体化示范区的建设，“碳达峰”、“碳中和”的“30.60目标”都是大的国家战略，如何去应对这样的一个大的格局，从污染防治攻坚战，到追求深层次的进步转向绿色发展，也给行业带来了较多的机会。

从公司一年的运行情况来看，根据董事会的战略指导及整体宏观环境和行业形势推进公司的各项经营活动，公司更加谨慎得推进各区域各板块业务发展，聚焦华东地区开展业务，加大业务占比，以便紧抓区域发展机遇、降低回款及坏账风险、深扎核心区块以点带面推动业务的可持续发展，但由于2020年疫情的相关影响，在综合评判项目实施风险的基础上，公司谨慎开拓及实施项目。

二、报告期内主要经营情况

报告期内公司因宏观环境影响、行业发展状况的变化，根据战略定位及战略规划，公司谨慎得进行业务拓展和产能释放，公司对内进行技术创新提升和转型升级，对外进行外延式探索，2020年上半年受疫情影响，部分项目由于劳务、材料供应等问题导致无法按计划实施项目施工；下半年部分项目进展过程中，因建设甲方资金筹集到位情况、场地移交情况等不及预期，影响项目按时间计划实施推进；2020年公司总体以稳为主，谨慎开拓及实施项目。经过经营管理层的努力，在报告期内，公司实现了营业收入714,763,820.37元，比上年同期下降29.08%，实现归属于母公司股东的净利润92,916,066.42元，比上年同期下降31.95%。

总体来说，2020年公司在基于业务谨慎推进的基础上，业绩有所下降，经营情况未发生重大变化。

三、公司未来发展的讨论与分析

一)行业格局和趋势

1、三个业务领域的市场规模扩充给企业发展带来了市场机遇

从长期来看，各地对于居住环境改善的民生诉求,以及城镇化为园林行业的高速成长提供了庞大的市场容量；同时环境保护、生态修复的日益重视使绿色环保、生态环境领域也有着较大的市场机会；经济的多年发展及生活水平的提高激发旅游的消费需求扩大及升级，休闲度假旅游市场呈现需求旺盛的格局，各类项目的投资建设及传统旅游设施的改建提升均给企业发展带来的机遇。2020年是全面建成小康社会的收官之年，在高质量推进新型城镇化，巩固乡村振兴成果，挖掘消费潜力，促进消费升级等方面将有助于解决现阶段的主要矛盾，公司可抓住此市场发展机遇。

2、新冠疫情的影响使行业的发展挑战与机遇并存

2020年以来新冠疫情影响全球，预计疫情将在一段时间内仍影响经济的全面恢复，内外不确定性显著增加。为应对疫情对经济的影响，在“十四五”规划开个好年，今年在财政政策可能更为积极，可能会适当提高财政赤字率，加大政府债券的发行，加大政府投资的力度，有利于企业清理老项目回款也有利于新增市场机会；另一方面为缓解市场流动性，企业的直接融资和间接融资的可达性和成本可能较前两年有所改善，有利于企业提高市场开拓能力和订单的落地转化能力。

3、行业竞争根据由分散日趋集中，竞争更加激烈，对企业带来了机遇与挑战

我国的风景园林行业以往呈现“大行业、小公司”的特点，但近年来随着园林行业所面临的市场规模的快速扩充、园林行业上市公司快速增加、工程项目日趋大型化、综合化，园林行业的竞争格局由分散日趋集中，前50强企业的市场占有率快速增长，产业不断集中。在目前的竞争环境中，企业的品牌、综合实力、产业链一体化能力、多渠道的融资能力、产业的运营能力的要求进一步提高，逐渐成为企业获得订单的核心竞争力，对企业的发展带来了机遇与挑战。

4、宏观政策边际效应减弱，信用分化对企业发展带来的挑战

面对内外挑战明显增多，经济下行压力逐步增大等复杂局面，国家倡导金融机构对实体经济的支持，不断优化民营企业的营商环境，但财政政策、货币政策等政策的传导时滞明显拉长，效应也不断减少，在实际领域出现“宽货币、紧信用“等现象，企业的实际成本增加，在市场营销和融资等环节，企业之间的信用分化更为明显，对公司的发展带来了一定的挑战。

5、政策导向逐渐清晰，市场机制日趋完善，合规化发展促进行业的可持续发展

随着行业各类制度的逐步完善，政策导向逐渐清晰，市场机制日趋完善，粗放式的发展阶段已经过去，行业进入了合规化、专业化、透明化，对项目的专业性的有效识别和甄别能力显得尤为重要，未来将更加注重行业内公司的专业性和综合实力，有利于行业的可持续健康发展。

随着改革向纵深发展，产业转型升级加速，城市化水平的提高，未来创新、消费、城镇化将成为重要的经济增长点，同时传统承揽政府的工程项目带来收入和利润的业务模式受政府隐性负债合规趋严及未来地方政府财政承受能力日趋承压的背景下，不断促使环境、园林类公司的转型发展和升级，在当前环境下处于行业重要的战略机遇期，但各种不确定性增加，压力和挑战并存，企业不断整合资源，加快优化升级，提高核心竞争力是企业可持续发展的重要保障。

6、生态文明为园林绿化行业发展提供了良好环境

生态文明是指人们在改造客观物质世界的同时，以科学发展观看待人与自然的关系以及人与人的关系，不断克服人类活动中的负面效应，积极改善和优化人与自然、人与人的关系，建设有序的生态运行机制和良好的生态环境所取得的物质、精神、制度方面成果的总和。生态文明是人类为保护和建设美好生态环境而取得的物质、精神、制度方面成果的总和，它贯穿了经济建设、政治建设、文化建设和社会建设全过程，反映了一个社会的文明进步状态。

二)公司发展战略

2021年是“十四五”规划的开局之年，“十四五”时期是我国全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标之后，乘势而上开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年。“十四五”规划中提到“坚持农业农村优先发展全面推进乡村振兴”把乡村建设摆在社会主义现代化建设的重要位置，优化生产生活生态空间，持续改善村容村貌和人居环境，建设美丽宜居乡村；“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”，坚持绿水青山就是金山银山理念，坚持尊重自然、顺应自然、保护自然，坚持节约优先、保护优先、自然恢复为主，实施可持续发展战略，完善生态文明领域统筹协调机制，构建生态文明体系，推动经济社会发展全面绿色转型，建设美丽中国；“持续改善环境质量”深入打好污染防治攻坚战，建立健全环境治理体系，推进精准、科学、依法、系统治污，协同推进减污降碳，不断改善空气、水环境质量，有效管控土壤污染风险。“十四五”规划将会给行业发展带来更多的机遇。

目前，随着疫情有效控制，全球经济回暖，国内基本面稳定，经济持续修复，有望带来需求的提升，对顺周期行业形成利好。2021年六稳六保基调仍将持续，将持续积极扩大国内需求，加强新型基建投资力度，实施城市更新行动。在财政和货币政策方面，2021年将科学精准实施宏观政策，努力保持经济运行在合理区间。2021年及“十四五”期间，基础设施仍为重要建设内容之一，主要建设领域包括“两新一重”重大工程、城镇化建设、区域一体化、生态园林建设等，上述内容对基建项目需求、资金供给、企业发展和盈利等方面均释放了积极信号，园林建筑行业政策支持力度仍强劲，市场需求有望持续释放，随着“碳达峰”“碳中和”、“3060”目标的提出，作为重要的碳吸收的载体，绿化造林将有着巨大的需求及利益补偿机制，也为行业提供了较大的发展机会。

2021年公司董事会将根据整体环境、行业及公司的发展情况，积极把握政策导向、抓住发展机遇，主要在以下几方面开展主要工作：

（一）优化治理结构，提升治理水平

2021年，公司董事会将严格按照法律法规、上市公司监管要求，认真落实公司股东大会的决议、在公司股东大会的授权范围内积极履行责任，不断完善公司治理、推动公司内部管理制

度的建立健全、督促公司管理层合法合规完成既定经营计划。继续优化公司的法人治理结构，提升规范运作水平，为公司的发展提供基础保障，建立更加规范、透明的上市公司运作体系。同时加强内控制度建设，坚持依法治理企业，保障公司健康、稳定、可持续发展；

（二）制定更加符合公司的战略发展规划并指导经营管理层灵活应对市场变化

近年来，园林环境类企业纷纷谋求转型发展，公司董事会将公司现阶段情况，做好战略发展规划，一方面在传统的规划设计施工等领域进一步围绕公司的战略区域以点带面地深入发展，并提升生态景观、绿色环保等领域的技术优势，提高公司的市场竞争力；另一方面积极延伸休闲旅游等领域培育可长期可持续经营的产业和资产，提高企业的可持续能力和抗风险能力；

三)拓展多样化的融资渠道，加强现金流的管理和规划

2021年公司将根据企业的实际需要及客观条件情况，积极开拓股权、债权等多渠道的融资，推动公司未来更健康更可持续的发展，同时公司也将进一步加强现金流的管理和规划，为经营业务提高良好的资金保障，也提高公司的抗风险能力，真正为公司股东和投资者创造价值。

三)经营计划

2021年随着全球经济的复苏，行业内“新基建”投资加码，“美丽中国”、“乡村振兴”建设，两会后“碳达峰”、“碳中和”目标落实和方案制定，未来行业的发展挑战和机遇并存，公司将根据既定战略发展规划，立足于生态景观、绿色环保、休闲旅游三个核心业务领域不断地做好产业的广度和深度，积极做好产业链的延伸、业务协同和资源整合，同时防范风险，加强项目的合规性和专业性，结合公司的流动性等情况稳步推进项目，做到稳中求进，实现以服务于“大环境”为宗旨，以生态景观、绿色环保、休闲旅游为核心领域，以规划设计为引领，以产业投资为发展的产业链一体化的环境综合服务商的定位。公司未来一方面在传统的规划设计施工等领域进一步围绕公司的战略区域以点带面地深入发展，并提升生态景观、绿色环保等领域的技术优势，提高公司的市场竞争力；另一方面将积极延伸休闲旅游等领域培育长期可持续经营的产业和资产，提高企业的可持续能力和抗风险能力。

四)可能面对的风险

1、宏观经济环境变化带来的挑战和风险

当前我国经济运行的外部环境严峻复杂，内外的风险挑战明显增多，全球经济周期性下行，固定资产投资有所下滑，中美摩擦不断及受新冠疫情影响等背景下，内外的不确定因素增加，经济下行导致地方政府财政收入减少及债务高企的双重压力，房地产的严调控也使得地方土地财政的压力加大，一方面可能会影响行业的需求的市场规模，另一方面可能影响以地方政府为主的采购需求及履约能力，可能对公司的经营带来一定的压力和挑战；

2、货币政策趋紧、工程款结算滞后及甲方履约风险影响应收账款顺利回收等对企业经营带来的现金流压力及风险

公司所处的行业属于资金驱动型，都需要先垫资投入再回笼，但目前整体的融资环境整体偏紧，从而带来的流动性紧张可能会给企业带来一定的风险，此外地方政府的隐性负债合规整顿及清查进一步趋严，未来以政府机构为实施主体的传统项目或EPC项目由于政府的资金面趋紧，支付能力下降带来的工程回款的确定性和及时性等可能存在一定的风险，从而导致公司经营性现金流的恶化及未来可能形成的坏账，造成企业的经营风险；

3、PPP业务模式的收回投资的风险

PPP业务模式目前政策的稳定性较差，公司于2019年开始不再承接新的PPP业务，公司的前期PPP项目处于协商项目提前收尾阶段，业务占比已经较小（10%以内），未来PPP业务主要以依赖于政府的财政付费为主收回投资为主要目标，非常依赖于地方政府的财政履约能力、合同的契约精神及相关的政策稳定性，公司将加强关注此方面的风险积极协调尽早收回投资；

4、市场竞争加剧的风险

随着行业整体发展由高速增长向平稳增长转变，市场竞争日益激烈，竞争方式不断升级，公司市场份额将面临冲击的风险，进而可能存在对公司业绩增长产生不利影响，公司经营层将积极开拓业务，争取更多项目落地。

5、商誉减值及并购整合的风险

截止本报告日，公司已完成三家公司的并购并确认相应的商誉，在每年期末需要进行商誉减值测试，若控股子公司的未来经营不及预期，则标的资产所形成的商誉将会有减值的风险，从而对公司的经营业绩产生不利影响，同时公司在完成并购后需要对被并购标的公司进行技术研发、人员、财务等各方面的优化整合，在此过程中如被并购标的发展不及预期或者整合过程不顺利，尤其是小型的传统民营企业对原有公司的创始人和实际控制人依赖性较大，如原创始人完成业绩对赌后离开团队将可能给企业的经营和发展在短期内形成挑战，公司将从深入管理、稳定团队，加强内部业务协同和合作等方式提高资源整合的能力，以努力提高标的公司的运营管理水平和盈利能力，从而降低公司未来业绩的影响。

四、报告期内核心竞争力分析

1、优化和整合产业链，一体化的优势提升企业的竞争力

结合国内外宏观经济形势、行业发展趋势、企业核心竞争力和发展阶段，公司定位为一家以服务于“大环境”为宗旨，以生态景观、绿色环保、休闲旅游为核心领域，以规划设计为引领，以产业投资为发展的产业链一体化的环境综合服务商。此定位的战略规划下，结合自身的核心竞争力和所处产业领域的价值链进行分析，公司对内进行技术创新提升和转型升级，对外进行外延式的资源整合，在生态景观、绿色环保、休闲旅游三个业务领域进一步优化和整合产业链，目前公司（含子公司）同时拥有城乡规划甲级、建筑工程设计甲级、旅游专项规划设计甲级、风景园林设计专项甲级、环境污染治理防治工程专项设计甲级、市政公用工程总承包壹级、城市园林绿化壹级、环境污染治理防治工程总承包甲级、建筑工程总承包贰级、古建筑工程专业承包贰级等众多资质。近年来项目趋于大型化、综合性，公司丰富的产业链能提供一体化的服务，为客户提供一揽子的解决方案和合作模式，使公司的竞争力明显，从而培育多个业务增长点，实现了多点盈利，同时也通过内部的业务协同，提高了核心环节的利润支撑能力，并在增加产业深度的同时提高了对项目的控制力和影响力，从而提高了公司的盈利能力。未来公司将努力做大做强杭州元成规划设计集团有限公司，同时从规划设计类业务作为大型项目的信息源头和重要切入点，提高项目的介入能力、影响能力、引导能力，同时通过对规划设计的对项目的影响和控制力，提高公司核心的工程收入版块的利润溢价能力和利润支撑能力，同时也有利于公司在经营拓展中提高竞争门槛，提高公司的核心竞争力。

2、聚焦战略业务区域，通过良好的客户关系形成以点带面的发展提升竞争力

为提高企业的发展质量，降低未来的经营风险，公司逐步退出北方市场，进一步聚焦华东地区等战略区域，通过多年的与地方政府等其他甲方的合作，相对适应区域的营商环境并形成良好的合作互信关系，通过部分项目的实施落地也取得区域良好的企业品牌形象和知名度，未来公司将深挖战略区域的市场，通过一点带面的发展形成战略区域的长期可持续发展，提升企业的市场竞争力和实施落地转化能力；

3、努力提高公司品牌和综合实力，使公司发展的持续力倍增，提高公司竞争力。

近年来园林类企业的竞争格局日趋集中，随着市场化程度的加深、体制机制的不断完善、EPC等管理总承包模式，行业出现新一轮的整合，优胜劣汰的局面更加突出，部分综合实力较强的公司的市场份额逐步扩大，行业的集中度逐步提高，在市场拓展中企业的综合实力日益重要。公司历来重视企业的信誉、质量和市场形象，随着公司近几年的发展，公司的品牌形象和实力进一步提升，同时通过对内人才培养技术创新对外开展合作等形式，为公司市场开拓和进一步发展奠定了基础，对公司的业绩起到了积极的推动作用。提升公司的综合实力和持续发展能力。

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