沧州大化2020年年度董事会经营评述

原标题：沧州大化2020年年度董事会经营评述 来源：同花顺金融研究中心

沧州大化2020年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　2020年初在突发公共卫生事件、万华30万吨新产能扩张、供需结构改变的大格局下，TDI价格延续上年跌势，并创下近十年来新低，最低价格达到9200元/吨（含税）。4月份随着疫情的有效控制及国外需求的增加，采购量逐步恢复正常，5月份到9月份价格陆续回升，最高达17500元/吨（含税）。但在供大于求的大环境下，10月份价格开始回落，12月份回落至12300元/吨（含税），全年价格整体呈现下跌上涨下跌的一种趋势。我公司积极生产，保障市场供给，充分利用国家税收改革，稳定市场供应。公司始终以客户为中心，通过灵活的销售政策，维护好目标客户，以周边散水销售为主，发挥运输优势，追求公司与客户利益共赢，促进企业更好发展。

　　烧碱行业作为国民经济基础性化工原材料，其在经济运行过程中不可或缺，我公司继续保持生产稳定，通过技术及管理提升手段，不断优化产品质量，积极开发下游直接客户，提高利润水平，努力保持良好的烧碱经营局面。

二、报告期内主要经营情况

　　报告期内公司实现营业收入165,326.48万元，上年同期210,556.86万元，同比减少

　　45,230.38万元；实现归属于上市公司股东的净利润3,693.58万元，上年同期4,584.25万元，同比减少890.67万元；基本每股收益0.0897元。

　　1、TDI产品：全年生产TDI131,307.87吨，同比减少17,542.78吨，减少11.79%；销售TDI122,262.5吨，同比减少23,917.55吨，减少16.36%；实现主营业务收入130,280.93万元，主营业务成本125,684.16万元，毛利4,596.77万元。

2、离子膜烧碱收入、成本、毛利情况

　　2020年生产离子膜烧碱500,734.16吨，同比减少6,731.34吨，减少1.33%；销售离子膜烧碱450,531.56吨，同比减少18,584.55吨，减少3.96%；实现主营业务收入19,425.97万元，主营业务成本16,065.59万元，毛利3,

360

.38万元。

三、公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　1、TDI行业

　　世界TDI的生产厂家主要分布在西欧、北美、日本等国家和地区，其中，巴斯夫、拜耳、亨斯曼、陶氏化学、日本三井等跨国公司占据了全球TDI市场的主要份额。随着亚洲地区经济增长，人民生活水平的提高，亚洲地区逐渐成为全球主要的TDI生产与消费地区，尤其是中国成为全球最大的TDI生产国与消费国。

　　我国TDI产能与产量在近几年得到了较快的发展，统计数据显示，近年来我国TDI产量和需求量保持增长态势，而随着产能的增加，国内TDI处于供大于求状态，2019年TDI产量为90万吨，同比增长14%；需求量为81万吨，同比增长4.9%。为了缓解供需矛盾，国内TDI厂家积极开拓海外市场，TDI出口量总体呈现上涨趋势。数据显示，2018年我国出口TDI8.57万吨，2019年出口量为13.9万吨，同比增长62%。预计2020年，我国TDI出口量不低于14万吨（最终以海关统计数据为准），同比继续增长。其中东南亚是我国TDI出口量最大的地区。

　　TDI装置大型化是行业趋势，预测随着国内规划和在建TDI装置的投产，行业竞争将进一步加剧，一些小规模装置会逐渐退出市场。

　　2、烧碱行业

　　我公司的烧碱以液体形态进行销售，主要在周边区域进行销售。由于京津冀环保治理的加强，预计今后几年在周边市场不会建设新的氯碱企业，市场供需状态将保持稳定。

　　3、聚碳酸酯（PC）行业

　　2020年底，全球现有的主要PC装置约40套，总产能约为650万吨。产能区域性分布来看，中国以176万吨的总产能居全球第一位，占全球总产能的27%，美国和韩国分别居于第二、三位，分别占全球总产能的13%、12%。

　　目前PC全球生产巨头仍是科思创、沙特SABIC和日本三菱，其总产能占全球产能的56%。从国内的竞争格局看，国内聚碳酸酯产能为176万吨，主要的在产企业有：科思创聚合物（中国）有限公司、

鲁西化工集团股份有限公司

、帝人聚碳酸酯有限公司、利华益维远化学股份公司、濮阳市

盛通

聚源

新材料

有限公司、宁波浙铁大风化工有限公司、

四川泸天化股份有限公司

和三菱瓦斯化学工程塑料(上海)有限公司等。

　　目前PC全球供需平衡略有过剩，而国内每年仍需大量进口，近几年平均年进口量160万吨左右，随着生产技术的突破，从而引发了一轮投资热潮，据不完全统计，目前国内规划、拟建和在建PC产能达到300多万吨，未来如果这些装置

建成

投产，将对行业造成较大影响。因此，国内很多厂家在提升产品质量的同时，进军PC改性领域，抢占高端市场，但是对于企业创新研发能力也提出了更高要求。

　　(二)公司发展战略

按照加快发展现代产业体系，推进经济提升优化升级的重要要求，以新发展理念为指引，抓紧经济双循环新发展格局机遇，不断提升企业产业链供应链现代化水平，建设具有国际一流技术和规模的绿色新材料产业集群目标，继续布局聚碳酸酯、聚氨酯及其辅助配套项目，建成产业链上下游衔接、配套公用工程完备的零排放产业园。

　　(三)经营计划

　　2020年共生产TDI产品13.13万吨，比预计14.62万吨减少1.49万吨，主要原因是上半年受公共卫生事件影响。2020年共生产离子膜烧碱16.13万吨（折百计算），比2020年预计16.79万吨减产0.66万吨。

　　2021年计划生产TDI产品15.49万吨，离子膜烧碱15.38万吨（折百计算）。确保重伤、死亡、火灾、爆炸、多人中毒事故为零。

　　(四)可能面对的风险

　　1、原材料价格波动的风险

　　甲苯是TDI的主要原材料。影响甲苯价格的主要因素来自国际油价。目前，国际经济走向存在很大的不确定性，导致国际油价随时可能出现波动。由此导致国内甲苯价格波动在所难免。

　　双酚A是PC生产的主要原料。我国双酚A产能规模较小，行业整体呈供不应求的状态，对外依赖度较高。虽然近期有新建项目投产，但由于下游产品环氧树脂和聚碳酸酯生产和消费均发展迅速，国内双酚A市场在今后一段时期将处于供不应求状态，总体价格趋势向上，将对PC成本和价格构成一定支撑，随着国内规划产能的落地投产，价格将趋于稳定。

　　2、产品市场波动的风险

　　由于TDI市场供求关系变化和行业竞争的原因，TDI市场价格波动较大。产品价格的波动将会对公司经营情况产生影响。2019年以来，随着较大规模的新建装置投产，国内外市场出现供大于求的局面。2020年受公共卫生事件和部分装置检修以及故障停车等原因影响，价格起伏较大。公司将密切关注国内、国际市场相关产品价格走势变动，利用多年积累的市场经验，通过多种方式合理预测市场价格并安排生产进度，最大限度降低产品价格波动对公司经营的影响。

　　PC市场较TDI相对平稳，2020年主要跟随双酚A价格变化波动，公司已经提前介入PC市场，对PC市场有一定的认知和研究，今后会结合销售和服务经验、客户需求以及市场趋势，有针对性的安排生产，适应市场变化，最大限度规避市场风险。

　　3、安全风险

　　公司作为化工原料生产制造的企业，工艺流程复杂，在生产、运输、销售过程中存在一定的安全风险。今后公司将进一步加大在安全方面的投入，不断提高生产设备和作业环境的本质安全水平，持续改进和完善各种安全预防措施，保证企业安全稳定运行。

　　4、环保风险

　　公司生产过程中会产生一定量的废水、废气和废渣等污染物。长期以来，公司采取积极的环保措施，高度重视在环保项目方面的投入和实施，目前公司的各类污染物通过处理后达标排放，符合政府目前有关环保法律法规的要求。但是随着整个社会环境保护意识的不断增强，国家会颁布更为严格的环保法律法规和标准，从而加大公司经营成本。为适应日益严峻的环保形势，今后公司将进一步增加在环保方面的投入，致力于更为完善的环保设施及监测管理系统建设，以满足日趋严格的环保法律、法规和规定的要求。

四、报告期内核心竞争力分析

　　品牌优势：

　　公司主导产品“飞狮”牌TDI，产品通过ISO9000国际质量体系认证，是公认的名牌产品。公司烧碱产品质量稳定，供应及时，价格合理，因此，公司烧碱产品在周边市场具有一定的市场美誉度。

　　工艺、技术优势：

　　沧州大化是我国首家规模生产TDI的公司，经过二十多年的发展，在引进瑞典国

际化

工技术的基础上，进行了一系列技术改造，并获得了部分自主知识产权，公司在国内TDI生产领域具有重要地位。在TDI高端应用领域，国外产品始终占据主导地位，我公司经过多年持续改进，取得重大技术突破，成功进入到聚氨酯高端应用领域，大大提升了公司TDI产品市场竞争力。烧碱装置采用的离子膜法工艺为国内领先水平，具有生产成本低、操作管理方便、安全可靠、环保效益好、运转率高等特点。

　　生产技术管理优势：

　　公司现有TDI装置的运转率一直位居同行业前列，装置消耗居国内同类装置先进水平；公司长期不懈的抓安全生产管理，有着一支优良的生产技术骨干队伍，保持了企业较高的生产技术管理水平，确保了装置长周期安全稳定运行，报告期下半年疫情影响有所缓解后TDI装置再创运行周期历史最好纪录。

　　产业链优势：

　　TDI的主要原料液氯、硝酸、烧碱自供，公司产业链条完整，运距短、成本低且供应稳定，

综合

成本优势突出，循环经济良好。

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