真爱美家：让世界充满真爱成为国内最大、国际知名毛毯生产商|安信证券_新浪财经

原标题：真爱美家：让世界充满真爱成为国内最大、国际知名毛毯生产商来源：上海证券报

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――浙江真爱美家股份有限公司首次公开发行股票并在中小板上市网上投资者交流会精彩回放

浙江真爱美家股份有限公司董事长兼总经理郑期中先生

浙江真爱美家股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书衡虎文先生

浙江真爱美家股份有限公司财务总监陈红女士

安信证券股份有限公司投资银行事业部执行总经理、保荐代表人王志超先生

安信证券股份有限公司投资银行业务委员会业务总监、保荐代表人甘强科先生

浙江真爱美家股份有限公司

董事长兼总经理郑期中先生致辞

尊敬的各位投资者、各位嘉宾：

大家好！

欢迎各位参加浙江真爱美家股份有限公司首次公开发行A股的网上路演活动。在此，我谨代表真爱美家，向长期关心、支持公司发展的各位投资者和各界朋友，表示衷心的感谢！并对参加网上交流的各位网友表示热忱的欢迎！

真爱美家专业从事以毛毯为主的家用纺织品研发、设计、生产与销售，在家居毛毯制造领域深耕细作20余年，以打造“世界毯王”为己任，主要面向国外品牌客户提供毛毯设计开发和生产制造服务，为“一带一路”沿线国家的民生需求和国家出口创汇作出了贡献，现已发展成为国内最大、国际知名的毛毯生产商。根据中国毛纺织行业协会统计数据，最近3年公司毛毯类产品在中国纺织工业联合会组织的中国纺织服装行业企业竞争力排序中连续位列第一名。凭借强大的研发设计能力、丰富的产品种类、先进的技术工艺和稳定的产品质量，公司所生产的毛毯在全球市场已具备较强的竞争力。

真爱美家本次公开发行不超过2500万股股票，募集资金将用于年产1.7万吨数码环保功能性毛毯生产线建设项目。项目建成投产后，能满足全球客户对高档毛毯、个性化定制家纺产品的要求，并为传统产业引入先进制造，促进产业升级。

未来，公司将秉承“客户为先、创新为重、效益为本”的核心价值观，以及“让世界充满真爱”的使命感，充分运用互联网思维与工具，在运营管理、产品与设计、营销渠道、技术、供应链整合、组织文化、优化ERP管理工具等领域持续创新，不断提高企业的整体竞争力，更有效地为顾客提供更好的产品和服务。同时，为进一步适应《中国制造2025》与“工业4.0”时代的发展要求和对传统制造业进行信息化及智能化融合的发展趋势，公司将持续提高自主研发能力，推动智能工厂建设，提高公司产品精细化、个性化和高效率的生产能力，进而提升公司面对市场需求多变的应对能力。

最后，希望通过本次网上路演能与各位投资者和网友进行充分的沟通，让广大投资者能够对真爱美家有一个全面的了解，进一步发现公司的投资价值。同时也希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议。谢谢大家！

安信证券股份有限公司

投资银行事业部执行总经理、保荐代表人

王志超先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、网民朋友们：

大家好！

首先，请允许我代表浙江真爱美家股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构、主承销商安信证券，向所有参加今天网上投资者交流活动的嘉宾、各位投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

自成立以来，真爱美家一直非常重视生产工艺技术创新和产品研发设计工作，在我国毛毯制造行业首次成功应用了先进的深井曝气印染水处理技术，拥有国内一流的印花CAD设计分色系统和国际领先的高速电脑喷墨直接制网系统等。凭借强大的研发技术实力和优异的产品质量，公司在行业内建立了较高的品牌知名度，先后荣获多个荣誉奖项。

作为此次真爱美家的主承销商，我们有幸同真爱美家并肩经历了发行上市的全过程；亲身感受了公司严谨务实的工作作风，上下尽责奉献、团结协作的工作氛围。我们相信，步入资本市场的真爱美家，一定能抓住发展机遇，继续保持良好发展态势，以持续的竞争力为股东创造更大的价值

同时，我们也希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够充分认识到真爱美家的投资价值，积极参与本次发行，从公司的稳健增长和长期发展中受益。

最后，预祝真爱美家本次网上路演圆满成功！再次感谢各位投资者对真爱美家的关注。谢谢大家！

浙江真爱美家股份有限公司

董事、副总经理、董事会秘书衡虎文先生致结束词

尊敬的各位投资者以及所有关心和支持真爱美家的朋友们：

大家好！

时间过得很快，真爱美家首次公开发行A股网上路演活动马上就要结束了。非常感谢各位投资者的热情参与，以及对真爱美家的关爱、信任和支持，感谢保荐机构、主承销商安信证券以及所有中介机构付出的辛勤劳动，也衷心感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。

在3个小时的交流时间里，我们和安信证券，与各位就真爱美家经营发展、公司治理、核心竞争优势和募投资金使用情况等问题进行了深入探讨；我们强烈地感受到了投资者对真爱美家本次网上路演的关注与支持，以及对公司发展前景的信心。在刚才的交流过程中，一些热心的投资者对真爱美家未来发展提出了宝贵的意见和建议。对此，我们将予以认真听取和吸收，努力提升自身的经营管理水平，以更加优异的经营业绩回报广大投资者的关心与厚爱。

由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但真爱美家与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的，欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系。

最后，再次感谢各位投资者对真爱美家的信任与支持！谢谢大家！

经营篇

问：公司的主营业务是什么？

郑期中：公司是一家专业从事以毛毯为主的家用纺织品研发、设计、生产与销售的企业，公司的主要产品为毛毯及床上用品（套件、被芯、枕芯等），同时对外销售少量毛巾、家居服、地毯等纺织品及包装物。

问：公司有多少项专利？

郑期中：截至招股说明书签署日，公司已取得发明专利48项、实用新型专利56项、外观设计专利46项，专利产品成为公司抢占国内外市场的重要工具。

问：公司有多少项注册商标？

郑期中：截至招股说明书签署日，公司及子公司共拥有注册商标93项，其中境内注册商标88项，境外注册商标5项。

问：公司有哪些合作研发情况？

郑期中：公司积极推行产学研用联合机制，与苏州大学、西安工程大学、浙江理工大学等高等院校建立了稳定的合作研发关系。公司在新产品的开发过程中通过结合高校专业人才的研发能力、自身的生产和销售实践经验，能充分保证整个研发过程的科学性、全面性和实用性。

问：公司的市场份额如何？

郑期中：根据海关统计数据，报告期内（2017年度、2018年度、2019年度和2020年1月到6月，下同），我国合成纤维制毯子及旅行毯的出口额分别为322608.78万美元、322457.80万美元、325677.38万美元和79371.51万美元。根据金华海关监管通关科和义乌海关监管通关科出具的证明，同期公司毛毯的出口额分别为11072.39万美元、13124.96万美元、12291.13万美元和3863.99万美元，占同期全国合成纤维毛毯出口额的比例分别为3.43%、4.07%、3.77%和4.87%。

问：请介绍公司营业收入的结构情况。

陈红：毛毯是公司主营业务收入的主要来源，报告期内，毛毯类产品实现销售收入分别为87993.36万元、99364.72万元、97213.68万元和30439.79万元，占主营业务收入比重分别为96.69%、97.77%、97.99%和97.47%；床上用品销售收入分别为1082.34万元、1534.74万元、1719.83万元和724.83万元，占主营业务收入比重分别为1.19%、1.51%、1.73%和2.32%。公司于2017年开始进行床上用品销售渠道的结构化调整，由之前传统的零售店模式逐渐向家纺精品店模式转型，尝试在大型商业综合体和高端成熟社区开设家纺精品店，结合互联网等新零售渠道，公司力图将家纺精品店发展为新的利润增长点。公司主营业务中的其他产品主要为公司销售的地毯、包装物及其他家纺用品等，占主营业务收入比重较小。

问：公司毛毯产品的毛利率是多少？

陈红：报告期内，公司毛毯类产品的毛利率分别为16.45%、16.52%、20.27%和23.01%。

发展篇

问：公司的总体发展战略是什么？

郑期中：公司将在“客户是老板”的经营理念引领下，始终以客户价值为核心、用互联网思维与工具，在运营管理、产品与设计、营销渠道、技术、供应链整合、组织文化、优化ERP管理工具等领域持续创新，不断提高企业的整体竞争力，更有效地为顾客提供更好的价值。公司应用集成产品设计系统设计研发了行业领先的Coolsun纤维拉舍尔毛毯、Thermoheat纤维拉舍尔毛毯、锌离子纤维拉舍尔毛毯等引领市场的高品质毛毯产品。公司将通过营销不断提高市场占有率、有效提升“真爱”品牌美誉度，实现全面可持续发展，使公司生产的核心产品逐渐提高国际知名度及话语权。

同时，为了顺应《中国制造2025》与“工业4.0”时代的发展要求，针对当前纺织行业工业化、信息化及智能化发展趋势，公司将持续提高自主研发能力，对生产设备进行智能化、数字化改造，推动智能工厂建设，提高公司产品精细化、个性化和高效率的生产能力，进而提升公司面对市场需求多变的应对能力。

问：公司的总体经营目标是什么？

郑期中：以本次发行新股和上市为契机，不断完善公司经营体系，规范公司治理结构，建立现代企业管理制度；进一步发挥公司在新产品设计研发、新花型开发、生产工艺、销售、品牌等方面的综合竞争优势，逐步扩大时尚且高品质的毛毯产品生产规模、销售规模和市场占有率；围绕核心业务，加大设计与研发投入，持续改进现有产品，研发工艺流程更简化、图案设计空间更大、节能减排效果更好、满足个性化需求的数码印花毯、绗缝毯和工艺毯等高端产品系列，丰富和优化产品种类和结构；充分发挥长期积累的生产工艺控制和实施经验、快速响应管理机制等，加快推进公司智能化技术改造和智能工厂建设进度；继续保持和强化公司的设计、技术、营销、渠道等领先优势，进一步深化与客户的合作关系和合作模式，提升盈利能力，实现企业的长期、稳定、可持续发展。

问：公司毛毯产品未来的市场开拓计划是什么？

郑期中：对于毛毯，在产品品类方面，预计未来2年到3年，一方面，随着整个毛毯行业不断调整，常规纤维涤纶毛毯市场的集中度将不断向规模化企业靠拢，公司的传统毛毯产品市场占有率将进一步提升；另一方面，随着消费不断升级，新型功能性、装饰性毛毯产品的需求有望爆发。公司已经积极布局，未来有望拓展更广阔的市场空间。

问：公司的竞争优势有哪些？

郑期中：公司的竞争优势有：1）客户资源优势；2）产品质量和品牌优势；3）研发设计优势；4）成本控制优势；5）经验优势；6）区位优势。

问：公司的客户资源优势是什么？

郑期中：经过多年发展，公司凭借稳定的产品质量、丰富的产品种类及多变的花型风格，获得了中东、欧美、非洲、亚洲等毛毯主流市场消费者的广泛认可，且市场范围仍在不断扩大。公司凭借长期以来强大的供货能力和良好的商业信誉，与国外主要市场的多家品牌商和批发商建立了稳定的合作关系，在波兰、迪拜、南非、摩洛哥和沙特等主要的国际市场都有战略合作伙伴。公司客户分布全球，通过建立完善的全球化销售网络，实现了均衡的可持续发展，与客户的稳定合作关系有助于公司不断提高在当地市场的销售占比。

问：公司的主要竞争对手有哪些？

郑期中：公司的主要竞争对手有：1）山东新丝路工贸股份有限公司及临沂新光毛毯有限公司；2）大津编物（无锡）有限公司；3）山东圣豪家纺有限公司；4）连云港飞雁毛毯有限责任公司。

行业篇

问：请介绍毛毯行业的发展概况。

郑期中：毛毯是一种常用的家用纺织品，主要由涤纶、腈纶等合成纤维材料制成，主要用于御寒保暖。按原材料不同，毛毯可以分为纯毛毯、混纺毛毯和化纤毛毯三类。毛毯的制成经过经编、前整理、印染、后整理、成品等五大工序，其中涉及原材料特性研究、印染助剂调制技术、花型花色设计技术、压花技术等众多核心技术。经过多年发展，毛毯的工艺技术不断更新，已能满足消费者对毛毯的时尚、健康环保、装饰、3D视觉等多重功能的需求，目前已成功应用于婚庆市场、礼品市场、旅游市场以及广大的终端消费者市场，市场容量不断扩大，生产亦逐步走向系列化、程序化和专业化。

我国毛毯品类以经编拉舍尔毛毯为主，使用经编机织造而成，生产效率高。由于是长丝喂入，省去了纺纱环节，降低了生产成本，同时也解决了易掉毛问题。拉舍尔毛毯主要有单层双面和双层双面，花样有印花、雕花、剪花、压花、刷花、烂花等，制作工艺有满穿毛毯、半穿毛毯、空穿毛毯等。

问：请介绍我国毛毯的出口情况。

郑期中：经过多年发展，我国具备了世界上最完整的产业链和最高的生产加工配套水平，成为世界毛毯的生产基地，且生产的毛毯主要用于出口。根据海关统计数据，2014年我国毛毯出口额为164.69亿元，2018年增加至196.30亿元，年均复合增长率为4.49%；根据中国纺织工业联合会编著的《2019/2020中国纺织工业发展报告》相关数据显示，2019年我国毛毯出口额达31.42亿美元。

我国毛毯销往30多个国家和地区，主要是美国、阿联酋、英国、西班牙、俄罗斯、乌克兰、德国、日本等。而随着我国毛毯产品逐步向高档毛毯产品转型，欧美客户明显增多，产品供不应求。

问：毛毯行业的发展趋势如何？

郑期中：毛毯行业的发展趋势主要是：1）智能制造潮流助力新家纺建设；2）经营模式从OEM（原始设备制造商）向ODM（自主设计制造商）和obm（自有品牌制造商）升级转型；3）毛毯种类的多样化；4）越来越注重节能环保。

问：影响毛毯制造行业发展的有利因素有哪些？

郑期中：国家相关政策支持；“一带一路”倡议营造良好的国际贸易环境；完整成熟的产业链优势；生产的信息化和机械化水平不断提升；消费升级及经济转型成为毛毯制造行业发展的有利推动因素。

问：毛毯行业的竞争状况及利润水平如何？

郑期中：由于拥有非常完整的毛毯产业链以及人工成本优势，世界上生产毛毯的企业主要集中在我国。随着毛毯行业的快速发展，我国从事毛毯生产的企业数量逐渐增多，但在技术水平、生产规模、品牌知名度等方面则差别较大。行业内大部分企业由于技术实力有限，规模较小，规模效应难以凸显，经营仍然较为困难；而少数毛毯生产企业经过多年积累在技术水平和市场规模上均具备较为明显的优势，逐步确立了行业领先地位。

此外，目前毛毯产品也出现两极分化。一方面，大部分毛毯企业由于规模小、技术水平低，产品以中低端为主，导致低端产品产能过剩，主要依靠低价竞争，市场竞争异常激烈；另一方面，少数如新光、真爱美家这样的大型毛毯企业由于经过多年的行业积累，凭借技术和品牌优势已经进入高端市场，从而获得较高的盈利水平。

总体来讲，现阶段我国毛毯行业仍处于极其分散态势，行业内没有一家毛毯企业的市场份额能够超过10%，缺乏绝对的行业领导者。

未来，随着市场转型升级的加快以及行业整合需要，毛毯企业将会向高端化、品牌化、规模化转型，届时会在全国范围内诞生一批具有世界级品牌和核心竞争力的大型毛毯企业。

问：公司的行业地位如何？

郑期中：根据中国纺织品进出口商会编著的《2017/2018中国纺织品服装对外贸易报告》统计，在2017年度毛毯类纺织品出口企业排名中，公司的出口额排名全行业第一位；2019年公司销售额突破10亿元，名列毛毯行业前茅；根据中国毛纺织行业协会统计数据，2017年至2019年，公司毛毯类产品在中国纺织工业联合会组织的中国纺织服装行业企业竞争力排序中分别位列同行业第三位、第一位、第一位。

近几年来，公司先后获得中国纺织服装企业竞争力500强企业、国家高新技术企业、中国质量诚信企业、中国出口质量安全示范企业、中国毛毯行业综合竞争力评价最具竞争力企业、全国厂务公开民主管理先进单位、国家驰名商标、浙江省著名商标、浙江省工商企业信用AA级守合同重信用单位、浙江省绿色企业等荣誉。

发行篇

问：公司本次发行多少新股？

王志超：本次公司拟公开发行新股数量不超过2500万股。

问：本次发行前公司每股净资产是多少？

甘强科：本次发行前公司每股净资产为7.53元。

问：公司本次募集资金将用于哪些项目？

衡虎文：公司本次募集资金将用于“年产17000吨数码环保功能性毛毯生产线建设项目”。

问：请介绍公司本次募投项目情况。

衡虎文：为进一步通过技术改造调整和优化产品结构，本次募投项目将利用公司现有土地，新建生产车间及仓库，新增建筑面积71173.75平方米，选购国内外先进的加弹机、整经机、经编机、刷毛机、烫光机、平网印花机、圆网印花机、水洗机等，配套污水处理及回用系统等辅助设备，形成年产17000吨数码环保功能性毛毯的生产能力。本次募投项目产品包括数码印花毯、绗缝毯和工艺毯三类，与公司现有产品有所差别。

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