盛剑环境：致力于美好环境 成为泛半导体工艺废气治理领域领先企业

原标题：盛剑环境：致力于美好环境 成为泛半导体工艺废气治理领域领先企业 来源：上海证券报

董事长、总经理张伟明先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：

大家好！

欢迎大家参加上海盛剑环境系统科技股份有限公司首次公开发行A股的网上路演推介活动。首先，我代表盛剑环境董事会、经营团队和全体员工，对参加本次网上交流的各位嘉宾和投资者表示热烈的欢迎！向广大投资者和各界朋友表示衷心的感谢！我希望通过这次网上路演，能够与关注盛剑环境的各位投资者朋友展开深入交流，增进相互了解，达成合作共赢。

盛剑环境系为中国泛半导体产业提供工艺废气治理系统解决方案的国内具有较强综合实力的企业。公司专注于泛半导体工艺废气治理系统及关键设备的研发设计、加工制造、系统集成及运维管理，致力于为客户定制化提供安全稳定的废气治理系统解决方案，致力于美好环境，持续服务于京东方、华星光电、天马微电子、维信诺、中电熊猫、信利光电、惠科光电、中电系统等业内领军企业，积累了领先的设计能力、专业的管理团队及丰富的实战经验，奠定了公司在国内泛半导体工艺废气治理领域的领先地位。凭借在国内泛半导体行业积累的优质客户资源和服务口碑，公司深度挖掘客户需求，逐步进入泛半导体湿电子化学品供应与回收再生系统服务领域，实现了产业价值链纵向延伸。

本次在A股发行上市，将是盛剑环境发展历史上一个重要里程碑。公司将以本次发行上市为契机，紧紧跟随国家工业绿色转型的步伐，把握“环境保护”与“泛半导体产业国产化”国家战略带来的市场机遇，积极构建集研发设计、装备制造、系统解决方案、投资运营为一体的环保产业价值链。

真诚地希望可以通过今天的网上交流活动，让一直以来关注和支持我们的投资者更进一步了解和认可盛剑环境。我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持，将是盛剑环境成功发行的重要保证。未来，盛剑环境将不忘初心，以更加优异的业绩来回报各位投资者，回报社会！谢谢大家！

海通证券股份有限公司

投资银行部总监、保荐代表人陈邦羽先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：

大家好！

我谨代表上海盛剑环境系统科技股份有限公司主板上市的保荐机构和主承销商海通证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演推介的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

盛剑环境是一家专注于泛半导体工艺废气治理系统及关键设备的研发设计、加工制造、系统集成及运维管理的公司，在国内泛半导体工艺废气治理领域处于领先地位。公司产品质量优秀，获得了客户的普遍认可与好评，是京东方、中电系统、咸阳彩虹、天马微电子、惠科光电等客户的优秀供应商。

在与盛剑环境的合作过程中，我们被公司经营管理团队表现出来的高效、敬业精神所鼓舞，被整个公司体现的专注、创新精神所感染。能为盛剑环境这样优秀的企业服务，我们深感荣幸！

作为本次发行的保荐机构和主承销商，海通证券必将牢记自己为资本市场服务的使命，严格遵守证券发行上市的有关规定，勤勉尽责，与各家中介机构共同努力，本着自律、公平、公正的原则做好盛剑环境首次公开发行的各项工作。同时，我们也真诚地希望通过本次线上互动，广大投资者能够更加深入、客观地了解盛剑环境，从而更充分地认识盛剑环境的投资价值，把握投资机会。我们对盛剑环境的未来充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，能够让广大投资者分享优秀企业的发展成果。欢迎大家踊跃提问。

最后，预祝盛剑环境首次公开发行股票取得圆满成功！谢谢大家！

上海盛剑环境系统科技股份有限公司

副总经理、董事会秘书张燕女士致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：

大家好！

三个小时的网上路演就要结束了，非常感谢各位投资者朋友热情、友善的交流，以及对盛剑环境的关心、信任和支持；非常感谢上证路演中心和中国证券网提供的良好服务；非常感谢保荐机构和主承销商海通证券股份有限公司及所有参与发行工作的中介机构所付出的辛勤劳动。

刚才的交流中，我们共同探讨了公司的业务状况、财务状况、发展战略、公司治理等问题，大家提出了很多非常有价值的意见和建议。我们回去后会认真进行梳理，将朋友们的真知灼见融入到公司的经营管理中，创造更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

同时，我们也深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者和社会公众的关注、关心与监督。我们一定会不忘初心，不辱使命，不辜负社会各界和投资者的期望，把盛剑环境打造成一家治理规范、决策科学、市场领先的上市公司，实现股东价值、员工价值和社会价值最大化。

我也真诚地希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系。公司今后也将积极创造条件，保持与广大投资者之间持续、畅通的交流。谢谢大家！

经营篇

问：公司的主营业务是什么？

张伟明：公司专注于泛半导体工艺废气治理系统及关键设备的研发设计、加工制造、系统集成及运维管理，致力于为客户定制化提供安全稳定的废气治理系统解决方案，为产业绿色生产创造价值。公司针对泛半导体生产工艺环节持续产生的复杂废气，依据这些废气的特性，提供系统解决方案。公司的工艺废气治理系统解决方案覆盖了客户的生产工艺过程，与其生产工艺同步进行废气收集、处理及排放，有力保障了客户的产能利用率、产品良率、员工职业健康及生态环境，是客户生产工艺不可分割的组成部分。

问：公司目前拥有几项核心技术？

张伟明：公司目前拥有30项核心技术，均作了相应的知识产权布局。

问：请介绍公司主要产品的销售收入情况。

张伟明：报告期内（2017年、2018年、2019年、2020年1月到6月，下同），公司废气治理系统销售收入分别为35193.72万元、58110.98万元、62225.33万元和26540.20万元，占当期主营业务收入的比重分别为68.25%、66.86%、70.36%和70.36%；公司废气治理设备销售收入分别为16371.95万元、24507.17万元、19883.47万元和10618.45万元，占当期主营业务收入的比重分别为31.75%、28.20%、22.48%和28.15%。

问：公司主营业务收入增长的原因有哪些？

金明：公司营业收入保持持续增长趋势，主要是由于：1）公司深耕泛半导体工艺废气治理领域多年，持续服务于京东方、华星光电、天马微电子、维信诺、中电熊猫、信利光电、惠科光电、中电系统等业内领军企业，积累了领先的设计能力、专业的管理团队及丰富的实战经验，奠定了公司在国内泛半导体工艺废气治理领域的领先地位；2）国家对泛半导体行业的政策支持，以及下游客户对环保方面投入的持续增长，给公司产品提供了良好的成长空间。

问：公司的主营业务毛利率是多少？影响毛利率波动的因素有哪些？

金明：报告期内，公司主营业务毛利率分别为25.26%、29.22%、30.65%和28.82%。公司业务主要分为废气治理系统、废气治理设备以及湿电子化学品供应与回收再生系统三大类，其中废气治理系统及湿电子化学品供应与回收再生系统为非标定制化产品且单个项目金额较大，各期毛利率主要受市场竞争情况及系统中设备自产化程度影响；废气治理设备业务毛利率主要受公司竞争策略、产能利用率及原材料价格波动影响。

问：公司的研发费用是多少？

金明：公司坚持技术和产品创新，持续进行研发投入并逐年增长。报告期内，公司的研发费用主要由职工薪酬及直接材料构成，研发投入分别为2387.41万元、3931.24万元和3994.38万元和1644.46万元，占各年度营业收入的比例分别为4.62%、4.51%、4.51%和4.35%。

发展篇

问：公司的发展目标是什么？

张伟明：公司以“致力于美好环境”为终身使命，秉承“追求卓越、为客户创造价值”的经营理念，借力国家生态文明建设大格局，不断深化自身技术、管理等核心能力，通过综合统筹治理与服务，为产业创造协同价值，进一步发展成为泛半导体绿色生产综合解决方案提供商，帮助泛半导体等工业企业在更为复杂、规范趋严的形势下，有效提高企业经济和环保表现，实现绿色生产。

问：未来三年公司主营业务的经营目标是什么？

张伟明：未来三年，公司将紧紧跟随国家工业绿色转型步伐，把握 “环境保护”与“泛半导体产业国产化”国家战略带来的市场机遇，积极构建集研发设计、装备制造、系统解决方案、投资运营为一体的环保产业价值链。公司将持续贯彻执行“3+1+1”产品与服务拓展策略，其中，“3”是指三类核心单体治理设备，即洁净室专用制程排气涂层风管、源头控制设备（L/S等）和VOCs（一种易挥发的有机化合物）治理设备（LOC-VOC“一种泛半导体洁净室气体处理装置”、沸石转轮及沸石材料、焚化炉、处理一体机等）；两个“1”分别指系统解决方案和投资运营商业模式。

问：公司的核心竞争力在哪里？

张伟明：公司面向订单定制化设计，以项目管理为中心，以设计为基础，采购原材料进行核心设备生产。同时采购通用设备及劳务，在项目现场进行系统产品安装、调试，具备包括研发、设计、采购、生产、销售等在内的完整业务链条。项目安装方案设计环节，公司针对专用设备和工艺排气管道进行安装设计。专用设备安装设计具有一定的复杂性和多样性，涉及内容较为广泛；电气控制系统设计环节，公司的电气工程师基于系统类产品的工艺控制要求，结合项目具体特点，定制化设计一套安全、稳定、可靠的电控系统。根据客户工艺设备清单及控制需求，进行硬件设计；系统安装集成和检验调试环节，公司向项目现场派驻具有丰富经验的管理人员，按照项目管理模式，严格遵循公司相关规章制度及相应的作业指导书，根据项目设计方案的具体要求，进行现场管理和作业。项目工程师根据各项目工艺特点，对系统核心参数进行现场调试、校对，实现整个工艺废气治理系统功能的联动。

问：结合在手订单及下游客户现有产能利用情况和投资计划分析公司营收增长的可持续性。

金明：截至2021年1月26日，公司在手订单余额达3.51亿元（不含税），已中标未签合同2.52亿元（不含税），合计6.03亿元（不含税），订单充足。

与此同时，光电显示领域方面，根据中投产业研究院发布的《2020-2024年中国OLED产业深度调研及投资前景预测报告》显示，国内OLED存量投资额达4374亿元，未来两年OLED增量投资达2692亿元，投资规模持续加大；集成电路领域方面，随着全球半导体产业链不断向中国转移，中国集成电路产业持续快速发展。根据ICInsights的预测，随着中国市场大批在建半导体晶圆产能的陆续投产，预计2022年产能将提升至410万片/月，占全球总产能比例约17%，年均复合增长率达到14%左右，同期全球均值约为5%，国内在建/拟建晶圆产线投资规模逾1.5万亿元。因此，公司营收有望持续增长。

问：作为主承销商，对盛剑环境的行业地位和未来发展有何评价？

赵鹏：作为主承销商，我对盛剑环境的行业地位和市场竞争力充分认同。通过本次公开发行，盛剑环境的行业领先地位将更加巩固，核心竞争力进一步提高，盈利能力进一步加强，未来发展将更上一层楼。

行业篇

问：公司所处行业是哪一个？

张伟明：根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行业属于环境保护专用设备制造（C3591）；根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为C35，专用设备制造业。

问：请介绍行业竞争格局和市场化程度。

张伟明：在中国市场，行业内企业主要分为三个层次：国际供应商、国内大型供应商和国内小型供应商。

我国泛半导体产业起步晚于美国、日韩和中国台湾地区，对应的工艺废气治理业务发展相对滞后。海外供应商拥有先进的技术，与下游行业中的跨国企业建立了良好的合作关系。随着下游行业在中国内地的发展，海外供应商随之将业务扩展至中国内地；近年来，随着下游行业产业投资力度加大，相应的废气治理行业迅速发展，发展出一批拥有完整的设计、生产、服务能力的国内大型供应商。国内少部分大型供应商参与了国内工艺废气治理的源起，积累了丰富经验并拥有相对稳定的优质客户群。随着下游行业发展，市场占有率持续提升；国内其他供应商以小型供应商为主，业务范围以通用治理设备的制造销售和安装、配套工程服务中的劳务分包为主，无法为客户提供系统解决方案。下游行业的持续发展以及较高的行业进入壁垒将加速行业集中度提升，国内大型供应商的竞争地位将不断增强。

问：影响行业发展的有利因素有哪些？

张伟明：影响行业发展的有利因素有：1）相关法规政策的出台扩大行业市场需求。《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》等一系列规划政策的出台，进一步指明了环保产业的发展方向、结构布局和重点任务，为环境保护专用设备制造业提供了广阔的市场空间；2）下游行业排放标准趋严促进行业规范发展。大气治理环保投入增加将为本行业发展提供广阔的空间，废气排放标准的不断完善及标准的提高倒逼各行业增加废气治理设施以提高处理率，促使市场规模快速扩张；3）下游行业固定资产投资驱动行业持续发展。下游行业的固定资产投资包括了对废气治理系统及设备的投资，其投资的持续增加为本行业带来持续性需求。

问：国内大型大气治理供应商有哪些？

张伟明：国内大型大气治理供应商主要以龙净环保、清新环境、雪浪环境为代表，主要聚焦于烟气和脱硫脱硝治理领域。国内大型大气治理供应商主要是伴随国内火电、钢铁行业的脱硫脱硝和除尘业务快速发展而来，其技术和行业经验积累主要聚焦于脱硫脱硝、除尘治理等末端治理，近几年部分企业逐步转向垃圾焚烧发电行业的垃圾焚烧烟气治理。

问：海外泛半导体废气治理供应商有哪些？

张伟明：海外泛半导体废气治理供应商主要以Verantis Environmental Solutions Group、天和（上海）半导体制程排气工业有限公司、晃谊科技股份有限公司、Kanken Techno、华懋科技股份有限公司为代表。上述泛半导体废气治理供应商均为非上市企业，无公开披露的工艺技术及财务数据。上述泛半导体废气治理供应商设立较早，母公司均位于美国、日本、中国台湾地区等泛半导体行业发展领先地区，其废气治理技术和业务伴随当地泛半导体企业共同成长，具有先进的技术和工艺水平，并与下游行业中的跨国企业建立了良好的合作关系。随着下游行业在中国内地的发展，也随之将业务扩展至中国内地。

问：请介绍公司在行业中的竞争地位。

张伟明：2017年到2020年6月，公司聚焦于泛半导体工艺废气治理领域。截至2020年6月，尚无一致认可的市场容量和市场份额的统计数据。

公司深耕泛半导体工艺废气治理行业多年，为京东方、华星光电、天马微电子、维信诺、中电熊猫、信利光电、惠科光电、中电系统等业内领军企业持续提供工艺废气治理产品。以光电显示行业为例，根据近十年来国内主要光电显示厂商产线投资情况，结合公司提供系统解决方案情况，反映公司在光电显示工艺废气治理领域的市场竞争地位。在京东方、华星光电、天马微电子、中电熊猫、咸阳彩虹、维信诺、惠科光电、信利光电在国内已建成或已开工的37条光电显示产线中，公司为其中29条产线提供了工艺废气治理系统解决方案，占比约为78.38%。整体而言，公司为绝大部分国内主要光电显示厂商产线提供了产品或服务，具备较强的市场竞争力。

发行篇

问：请介绍控股股东及实际控制人的情况。

张伟明：公司控股股东为张伟明，公司实际控制人为张伟明、汪哲夫妇，分别直接持有公司80.14%和1.63%的股份，合计持有公司81.78%的股权，并通过昆升管理控制公司4.31%的股权，合计控制公司86.09%的股权。

问：请介绍公司5%以上股份的主要股东情况。

张伟明：持有公司5%以上股份的股东分别为张伟明，达晨系股东（达晨创通、达晨晨鹰二号、达晨创元）。达晨创通、达晨晨鹰二号、达晨创元的执行事务合伙人均为深圳市达晨财智创业投资管理有限公司，为同一控制下的企业，合计持股5.74%。

问：本次发行股数是多少？

张伟明：本次公开发行不超过3098.7004万股，占发行后总股本的比例不低于25%。本次发行全部为公开发行新股，公司原股东在本次发行中不公开发售股份。

问：请介绍本次募集资金的计划投资去向？

金明：公司本次发行扣除发行费用后的实际募集资金将投资于以下项目：1）环保装备智能制造项目；2）新技术研发建设项目；3）上海总部运营中心建设项目；4）补充流动资金。

文字整理 姚炯

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