西部证券--电新行业周报：产业链涨价影响光伏需求预期电动车销量有望持续高增长|硅料_新浪财经

原标题：西部证券--电新行业周报：产业链涨价影响光伏需求预期电动车销量有望持续高增长来源：金融界

硅料涨价向下游传导，光伏玻璃价格出现回落。本周受硅料涨价影响，硅片、电池片及组件价格均有上涨，组件涨价对短期需求造成一定影响，2季度组件排产或有所下降。据卓创数据，由于短期需求放缓，本周3.2mm镀膜价格环比-4.76%。预计未来光玻价格仍将有所下降，硅料价格也可能在2季度某个阶段出现一定回调。3季度随着玻璃及组件价格下跌，预计下半年需求又将企稳回升，全年光伏装机预计在160GW左右。推荐具备长期竞争力的龙头公司隆基股份(601012.SH)、固德威（688390.SH）、阳光电源(300274.SZ)、通威股份(600438.SH)、福莱特(601865.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、中信博（688408.SH）、福斯特(603806.SH)、爱旭股份(600732.SH)、中环股份(002129.SZ)、捷佳伟创(300724.SZ)。欧洲新能源车销量环比回升，3月产业链仍将维持满产状态。受春节和疫情影响，2月主要新势力销量均环比下滑，但同比维持高增长。根据各国官网数据统计，2月法国/挪威/意大利/西班牙/德国/英国新能源车销量同比增长31.1%/19.8%/125.3%/10.4%/143.3%/45.6%。据产业链调研了解，由于下游需求持续旺盛，3月电池、正负极、隔膜、电解液等环节仍将维持满产状态，价格或基本稳定或环比上升。我们预计国内2月份销量相对1月份会有50%以上下滑，但3月份开始销量将逐步回升；2月欧洲销量环比改善明显；预计全年全球电动车销量400万辆以上。产业链涨价后，中游部分环节受到不同程度挤压，中短期推荐在量增的情况下，具备一定成本转嫁能力的公司，包括嘉元科技(688388.SH)、容百科技(688005.SH)、天赐材料(002709)；长期看好各环节具备强竞争力的龙头，宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)。

陆上风电存量在建补贴项目将纳入保障性并网规模，利好21年陆上风电新增装机量。国家能源发布《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知（征求意见稿）》，积极推进存量项目建设。碳中和推动下长期装机增长可期，预计21年国内风电新增装机量有望达45GW+，大机组作为主要降本手段有望助力风电行业平稳过渡到平价时代。推荐日月股份(603218.SH)、明阳智能(601615.SH)、东方电缆(603606.SH) 、中材科技(002080.SZ)、天顺风能(002531.SZ) 、金风科技(002202.SZ)。 PMI指数连续12个月维持在荣枯线以上。2月制造业PMI指数为50.6%，连续12个月保持在荣枯线以上。铜等原材料涨价导致市场担忧工控及低压电器产品盈利能力，但长期来看良信股份及汇川技术仍是行业最具竞争力的龙头企业，21年市场份额有望快速提升。推荐汇川技术(300124.SZ)、良信电器(002706.SZ)、公牛集团(603195.SH)、国电南瑞(600406.SH)。