融资交易规模连续下挫!杠杆资金另辟蹊径寻找“热门股”:电气设备、药品零售成游资关注重点

融资交易规模连续下挫!杠杆资金另辟蹊径寻找“热门股”:电气设备、药品零售成游资关注重点
2021年03月02日 16:26 Wind

原标题:融资交易规模连续下挫!杠杆资金另辟蹊径寻找“热门股”:电气设备、药品零售成游资关注重点 来源:Wind

每经记者 任飞    每经编辑 叶峰    

大盘持续的缩量调整也对融资盘带来刺激,两融余额规模虽还在1.5万亿之上,但单日融资买入额已出现连续四个交易日的萎缩,从1340亿降至3月1日的737.06亿元。

尽管参与主力代表短线炒作的游资动向,但两融吸引力的降低则意味着A股做多情绪的低迷,且部分个股已在融资盘濒临爆仓。不过,从近期杠杆资金加仓的品种来看,电气设备、药品零售等行业备受关注,异于近期公募整体的调仓换股思路。

融资盘规模连续下挫

最近,各路资金对A股“冷眼看市”,一时间,公募调仓蔚然成风,眼下融资盘主力也纷纷按下“暂停键”。

Wind统计显示,截至到3月1日,两融交易规模数据中,融资买入额已经连续四个交易日出现下降,从1340亿降至3月1日的737.06亿元。尽管从两融余额的数量来看,当前尚在1.5万亿之上,但融资盘规模的“断崖式”下跌,已经在反映A股做多情绪的低迷。

说明:融资交易额规模来源:Wind

香颂资本执行董事沈萌在接受记者采访时表示,目前股市的风险偏好并没有得到有效释放,“‘抱团股’不让抱团,其他个股又缺乏持续性政策红利,一些波动剧烈的妖股也不允许两融,所以吸引力在降低。”

事实上,并不是所有的股票都属于两融标的股,但标的企业确为资质较好的上市公司,目前融资余额最高的前十大股票中,均占据A股核心资产地位,包括中国平安贵州茅台牧原股份中信证券等,其中中国平安最新融资余额272.02亿元,占市值比2.96%。

但与此同时,上述企业中也多有出现在近期融券余额先锋队列之中,其中贵州茅台最新融券余额达34.11亿元,占市值比0.13%;中国平安最新融券余额达27.58亿元,占市值比0.30%,从行业来看,不仅日常消费、医药类个股融券余额居前,就连低估值银行、地产等也悉数上榜,万科A最新融券余额33.77亿元,目前在融券余额排序中位列第6。

可见,两融市场中依旧对高估值品种心怀戒备,而从实际的成交额水平来看,从2月份到现在,仅有4个交易日两融交易额过千亿,异于此前动辄单日过千亿的权益交投盛景。诺亚正行基金研究经理李懿哲亦表示,低迷的市场情绪已经传导至短线资金的做多热情,而大盘蓝筹更加不是此类杠杆资金参与的主线。

电气设备、药品零售成游资关注重点

事实上,两融市场的交投一定程度上是在反映以游资为代表的短线博弈,但之所以交投冷清,原因也在于整体市场水位的上涨。同样有另辟蹊径之投资诉求,而从其加仓的动作来看,似乎与公募基金的方向有所不同。

说明:近一个月融资余额额大幅上升股票来源:Wind

Wind统计显示,最近一个月内,融资余额大幅上升的股票有绿的谐波新洋丰益丰药房德必集团药易购等。其中,绿的谐波在过去一个月内的融资余额上涨158.67%,最新融资余额8547.61万元,占流通市值比2.79%;新洋丰在过去一个月的融资余额上涨了124.38%,最新融资余额为3.81亿元,占流通市值比1.54%。其他融资余额规模上涨幅度近一个月超过100%的还有5家,从行业来看,电子设备、药品零售、信息技术等备受关注。

而从实际融资效果来看,相关个股的区间涨跌差异明显,其中,绿的谐波从2月1日到3月2日已跌去25.95%,益丰药房也同期跌去15.87%;当然在区间收涨的个股中,新洋丰录得8.89%正收益。

从融资余额变化和个股涨跌的对比来看,部分加仓品种或也面临融资盘爆仓的风险,其中南极光在最近一个月内的融资余额增加了36.28%,但同期股票跌幅超过56%;恒而达在最近一个月内的融资余额增加102.41%,但同期股票跌幅超过54%。

虽然投资者在参与不同板块个股的融资融券所对应的抵押标准不同,但对于区间跌幅较大的股票,融资客多少会因此而受到爆仓的风险干扰,此前就有仁东控股连续多个交易日跌停,直逼数十亿融资盘爆仓的教训,因此对于非主流投资,业内多有共识,普通投资者仅作为市场情绪波动分析的参考指标,而不要盲目参与。

封面图片来源:摄图网

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